助學(xué)貸款證券化研究[文獻綜述]

1、1畢業(yè)論畢業(yè)論文文獻文文獻綜述題目：目：助學(xué)助學(xué)貸款證券化研究券化研究一、引言在我國資產(chǎn)證券化一直是理論界廣泛關(guān)注和討論的熱門話題但是國內(nèi)許多學(xué)者的研究和討論主要集中在銀行不良資產(chǎn)的證券化、住宅抵押貸款的證券化以及基礎(chǔ)設(shè)施收費資產(chǎn)的證券化等方面也有人提出要將高校收費資產(chǎn)進行證券化但是很少提及助學(xué)貸款的證券化。在國外證券化的助學(xué)貸款作為學(xué)生學(xué)費融資的一種有效手段已有過很多成功的嘗試。在我國目前高等教育經(jīng)費嚴重不足、國家助學(xué)貸款金額有限、助

2、學(xué)貸款發(fā)放銀行動力不足、貧困學(xué)生學(xué)費貸款難、部分貧困地區(qū)兒童失學(xué)嚴重等情況下借鑒助學(xué)貸款證券化的國際經(jīng)驗把資產(chǎn)證券化這一金融創(chuàng)新工具引入到助學(xué)貸款領(lǐng)域無疑可以降低銀行面臨的學(xué)生貸款違約風(fēng)險提高銀行發(fā)放助學(xué)貸款的積極性和主動性拓寬助學(xué)貸款籌資渠道擴大助學(xué)貸款發(fā)放總量有效解決我國大學(xué)貧困學(xué)生學(xué)費融資難等問題會對我國教育事業(yè)的發(fā)展和未來經(jīng)濟的發(fā)展起到重要的推動作用。2、主體（一）國外關(guān)于助學(xué)貸款證券化研究的文獻回顧國外研究起步較早，他們在界定

3、證券化、相關(guān)概念以及助學(xué)貸款證券化可行性、可操作性，從不同的角度都進行過不同程度的研究分析。Daffier和Rahi(1995)，Henderson(1997)，HughThomas(1999)等就資產(chǎn)證券化的產(chǎn)生、發(fā)展以及如何操作進行比較系統(tǒng)的論述，并對資產(chǎn)證券化的得、失進行了比較分析。在資產(chǎn)證券化制度建設(shè)方面StevenLSchwarcz介紹了資產(chǎn)證券化的相關(guān)指導(dǎo)原則，PatrickDDolan考慮了商業(yè)抵押貸款的證券化問題，提出了

4、一個貸方指導(dǎo)原則；同年考察了國家彩票獲得和起訴賠償?shù)淖C券化問題，也提出了一個貸方指導(dǎo)原則。TeriALindquist討論了中型市場公司的資產(chǎn)證券化問題。在美國等發(fā)達資本主義市場中，隨著金融市場的發(fā)展、金融產(chǎn)品的開發(fā)，證券化產(chǎn)品已是資本市場中的主要金融產(chǎn)品之一。在美國證券市場中，抵押產(chǎn)3王開國（2002）認為，從整個宏觀的市場角度看，全國逐漸形成以資本為紐帶的全面、完備的市場，國民經(jīng)濟的市場化和金融深化有了一定的基礎(chǔ)，國內(nèi)居民的高額儲蓄

5、資金在提供需求來源上將起到重要的作用。關(guān)于我圖資產(chǎn)證券化的切入點問題，比較有代表性的觀點主要有以下幾種：大多數(shù)人認為，我國資產(chǎn)證券化應(yīng)該首先從住房抵押貸款起步，因為，住房抵押貸款是一種在世界范圍內(nèi)最為廣泛地被證券化的資產(chǎn)。從現(xiàn)實意義上看，住房抵押貸款證券化有助于促進中國住房金融市場資產(chǎn)良性循環(huán)。李曜、張虹、于鳳坤、張小蒂、張廣州等人都是持有此種觀點。王開國、何曉峰、黃育華等人認為，我國資產(chǎn)證券化的發(fā)展應(yīng)以基礎(chǔ)設(shè)施項目收費和企業(yè)應(yīng)收賬款的

6、證券化為切入點。因為我國目前存在大量能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的基礎(chǔ)設(shè)施項目和企業(yè)應(yīng)收款，而這部分資產(chǎn)都是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，風(fēng)險很低，能夠形成證券化的有效供給。3、在具體實施資產(chǎn)證券化的措施方面。王開國(1999)年在《資產(chǎn)證券化論》一書中寫到了資產(chǎn)證券化一般原理與海外實踐經(jīng)驗為基礎(chǔ)，對住房抵押貸款等資產(chǎn)證券化在中國的拓展進行了相對系統(tǒng)地探討，對此持相同觀點的還有何曉峰、黃嵩、宋芳秀(2002)等。4、國家助學(xué)貸款本身。孫小琴(2005)、劉銀鳳和蔡則

7、祥(2003)等對中外助學(xué)貸款制度進行了比較并對我國助學(xué)貸款如何改革予以探討；范淑芬和王桂賢(2005)、陳寧波和黃寒(2004)等從博弈角度對助學(xué)貸款高違約率的原因進行了剖析并提出相關(guān)政策建議：然而就國家助學(xué)貸款證券化而言，駱志芳和韓昭敏(2003)、葉慶國(2003)簡略地提出過構(gòu)想，未系統(tǒng)論述；也有一些學(xué)者對我國實施國家助學(xué)貸款證券化的必要性、可行性、運行模式、操作流程等較膚淺層面有過論述；倪信琦（2009）試析國家助學(xué)貸款證券化