盈余管理中政治動(dòng)因的實(shí)證研究.pdf

1、盈余管理是企業(yè)管理當(dāng)局為誤導(dǎo)其他會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的理解或?yàn)橛绊懟跁?huì)計(jì)數(shù)據(jù)契約的結(jié)果，在編寫(xiě)財(cái)務(wù)報(bào)告和規(guī)劃交易事項(xiàng)時(shí)做出判斷和會(huì)計(jì)選擇的過(guò)程。盈余管理的動(dòng)機(jī)主要有分紅計(jì)劃、債務(wù)契約、政治動(dòng)因、高層管理人員變動(dòng)、稅收動(dòng)因和證券市場(chǎng)融資等等。在我國(guó)特有的政策和市場(chǎng)環(huán)境條件的影響，一些特有行業(yè)的上市公司運(yùn)用數(shù)據(jù)處理等方法來(lái)修飾公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，來(lái)避免公眾和政府對(duì)其的特別關(guān)注和限制<'[16]>。在這一政治動(dòng)因的影響下，上市公司有調(diào)整

2、報(bào)告盈利的動(dòng)機(jī)。本文研究的就是這些特殊行業(yè)的上市公司在公布報(bào)表時(shí)是否調(diào)節(jié)應(yīng)計(jì)收益，它們是怎么調(diào)節(jié)利潤(rùn)的。 公司對(duì)外報(bào)告凈利潤(rùn)由現(xiàn)金流量和應(yīng)計(jì)利潤(rùn)兩個(gè)部分組成，應(yīng)計(jì)利潤(rùn)可進(jìn)一步拆分為操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)和非操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)。識(shí)別盈余管理的關(guān)鍵是從會(huì)計(jì)盈余中分離出操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，為此，我們除了要從公司對(duì)外公開(kāi)披露的會(huì)計(jì)報(bào)表中獲取相關(guān)信息外，還必須借助一些應(yīng)計(jì)利潤(rùn)模型來(lái)對(duì)這些信息進(jìn)行分析。應(yīng)計(jì)利潤(rùn)模型主要包括隨機(jī)游走預(yù)期模型、行業(yè)模型、平均數(shù)

3、回復(fù)模型、瓊斯模型及其擴(kuò)展、修正和截面修正瓊斯模型、K-S模型、邊際模型和營(yíng)運(yùn)資金模型等。在估計(jì)非操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的眾多模型中，只有瓊斯模型和截面修正的瓊斯模型明確地將環(huán)境的變化引入了對(duì)非操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的估計(jì)，并且只有它能很好地從應(yīng)計(jì)利潤(rùn)總額中分離出已經(jīng)受到人為管理的應(yīng)計(jì)利潤(rùn)。 本文采用實(shí)證研究和規(guī)范研究相結(jié)合的方法，通過(guò)截面修正的瓊斯模型,對(duì)滬、深兩市上市的294家A股3年來(lái)披露的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行分析。實(shí)證研究結(jié)果表明，這些行業(yè)的上