農(nóng)業(yè)上市公司盈余管理的實證研究.pdf

1、農(nóng)業(yè)的基本特點是動植物的自然再生產(chǎn)和經(jīng)濟再生產(chǎn)相互交織，生物資產(chǎn)作為農(nóng)業(yè)企業(yè)重要資產(chǎn)，其如何確認、計量與披露，在會計核算上具有一定的復(fù)雜性。正是這一特點導(dǎo)致了對農(nóng)業(yè)活動經(jīng)營成果進行會計確認、計量和披露的復(fù)雜性;另一方面，各級政府有動機對上市公司進行補助，政府補助構(gòu)成了農(nóng)業(yè)上市公司非經(jīng)常性損益的主要來源，構(gòu)成了利潤的重要組成部分。這些因素都為農(nóng)業(yè)上市公司對盈余進行管理提供了廣闊的空間和可能。
　　本文首先對農(nóng)業(yè)上市公司有關(guān)指標進行了

2、描述性統(tǒng)計，結(jié)果顯示，提高ROE（凈資產(chǎn)收益率）和EPS（每股收益）指標，從而達到有關(guān)政策法規(guī)及格線的要求仍是農(nóng)業(yè)上市公司盈余管理的外在表現(xiàn)。如果在考核上市公司經(jīng)營績效或?qū)彾ㄅ涔杉霸霭l(fā)資格時只關(guān)注ROE或EPS本身的高低而忽視其“走高”的原因，則很大程度上會誤導(dǎo)資本市場的判斷和行為，不利于全面地考察上市公司的現(xiàn)實經(jīng)營狀況和未來發(fā)展前景，也不利于真正地將配股資格賦予那些經(jīng)營良好的上市公司，實現(xiàn)資源的最佳配置。
　　其次，利用Jone

3、s模型對農(nóng)業(yè)上市公司的盈余管理程度進行了計量。農(nóng)業(yè)上市公司有調(diào)低凈利潤進行負向盈余管理的可能。生物資產(chǎn)對農(nóng)業(yè)類上市公司的資產(chǎn)構(gòu)成、利潤水平有著重要的影響，這是農(nóng)業(yè)上市公司盈余管理的特性。農(nóng)業(yè)上市公司生物資產(chǎn)及其減值是其進行盈余管理的重要手段，這種盈余管理來源于企業(yè)內(nèi)部。
　　第三，利用回歸模型檢驗了農(nóng)業(yè)上市公司與政府補助的關(guān)聯(lián)程度。償債能力越弱的公司越可能獲得政府補助，農(nóng)業(yè)上市公司中資產(chǎn)負債率越高的公司獲得的政府補助越多。獲得政府

4、補助是農(nóng)業(yè)上市公司盈余管理的一個重要手段，政府從企業(yè)外部對盈余進行了管理。
　　因此可以認為，生物資產(chǎn)和政府補助從內(nèi)外兩方面決定了農(nóng)業(yè)上市公司的盈余管理與其他行業(yè)的不同，價格模型和收益模型也揭示出資本市場對農(nóng)業(yè)上市公司會計信息的特殊性能作出一定的反應(yīng)，農(nóng)業(yè)上市公司會計報告具有一定的信息含量。
　　第四，治理農(nóng)業(yè)上市公司的盈余管理就要從對會計報告產(chǎn)生影響的兇素著手:一方面要完善生物資產(chǎn)和政府補助的確認、計量和披露，另一方面也要