面板數據單位根檢驗小樣本性質及面板協整理論研究.pdf

1、面板數據及其單位根檢驗的全面性等優(yōu)勢決定了該理論具有廣泛的應用價值，而中國經濟研究目前仍處于面板數據計量經濟學應用研究的襁褓期，深化面板單位根檢驗的應用研究對于推動中國經濟理論和實踐的科學化具有重要的理論價值和現實意義。由于實證研究中主要用到的是中小樣本的面板數據，尤其是小樣本面板數據，所以本文集中精力探討存小樣本的情況下，三種主要的面板數據單位根檢驗方法(Levin-Lin檢驗、Im-Pesaran-Shin檢驗和Fisher 檢驗)

2、的勢(Power)和實際檢驗水平(Size)，以期能為實證研究提供一些理論參考。接著簡要介紹了兩種主要的面板數據協整方法，最后給出的實證作為本文面板數據單位根檢驗和協整方法應用的一個舉例。 研究小樣本面板數據單位根檢驗的性質時，首先利用統(tǒng)計軟件stata進行面板數據生成(DGP)，然后針對不同的個體N和時期T，進行了10000次的蒙特卡羅模擬，計算三種面板數據單位根檢驗的勢和實際檢驗水平。本文最主要的創(chuàng)新點就在于放松了面板數據個

3、體之問不相關的假定，也就是說模擬生成的面板數據是存在個體之間序列相關的并在此基礎上進行了面板數據單位根檢驗小樣本的勢和實際檢驗水平的研究。得到的結論如下： (1)總的來看，IPS檢驗是3種檢驗中檢驗功效最籌的，而LLC檢驗是效果最好的，但同時應注意到，LLC檢驗的實際檢驗水平(size)也足最高的，這也就意味著當序列確實存在單位根的時候，LLC檢驗拒絕單位根的可能性也最大。因此，出于穩(wěn)健性考慮，在個體數量較少且時間跨度不大的情況

4、下，最好選用Fisher檢驗。 (2)由于數據生成中的誤差項是根據AR(1)過程來生成的，所以ADF(1)應該是正確的滯后階數。注意到，IPS檢驗隨著N和T的增加，滯后階數選擇不足造成檢驗的勢的明顯降低并且當滯后階數選擇正確時，N固定檢驗的勢隨著T的增加而增加；ADF的階數選擇看來對Fisher檢驗的勢的影響不是特別顯著，但是如果當ADF的滯后項選擇正確那么檢驗得到的勢是最大的，并且當N固定時隨著T的增加而減少；當ADF的滯后階