金融計(jì)量經(jīng)濟(jì)單位根及協(xié)整模型的貝葉斯分析.pdf

1、經(jīng)濟(jì)金融時(shí)間序列的建模方法都以經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)這一假設(shè)為基礎(chǔ)，但在實(shí)際中，許多經(jīng)濟(jì)金融時(shí)間序列都是非平穩(wěn)的。單位根檢驗(yàn)是計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)中檢驗(yàn)時(shí)間序列數(shù)據(jù)平穩(wěn)性的最重要工具，而協(xié)整檢驗(yàn)則是用來(lái)判斷非平穩(wěn)變量之間是否存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系的常用方法。針對(duì)經(jīng)典的單位根檢驗(yàn)及協(xié)整檢驗(yàn)方法在小樣本條件下存在功效偏低，模型中存在超參數(shù)過(guò)多，估計(jì)嚴(yán)重有偏等問(wèn)題，本文從貝葉斯角度對(duì)單位根及協(xié)整檢驗(yàn)理論進(jìn)行了系統(tǒng)的分析研究，提高了單位根及協(xié)整檢驗(yàn)的功效水平，解決了超參數(shù)估

2、計(jì)的難題。 根據(jù)貝葉斯定理，對(duì)單變量時(shí)間序列基于AR(1)模型，AR(p)模型，對(duì)多變量時(shí)間序列基于限制性VAR(p)模型，非限制性VAR(p)模型分別進(jìn)行貝葉斯分析，得到貝葉斯單位根檢驗(yàn)方法；繼而對(duì)兩變量時(shí)間序列，多變量時(shí)間序列基于VAR模型進(jìn)行協(xié)整的貝葉斯分析，得到貝葉斯EG線性協(xié)整檢驗(yàn)法和多變量的貝葉斯非線性協(xié)整檢驗(yàn)方法，并應(yīng)用Monte Carlo仿真進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)勢(shì)的比較，發(fā)現(xiàn)貝葉斯方法有更高的檢驗(yàn)勢(shì)。構(gòu)造Markov鏈

3、蒙特卡洛仿真計(jì)算程序，借鑒國(guó)外專家取先驗(yàn)分布的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合軟件對(duì)模型參數(shù)進(jìn)行估計(jì)，根據(jù)參數(shù)的貝葉斯估計(jì)可以對(duì)經(jīng)濟(jì)金融時(shí)間序列進(jìn)行單位根以及協(xié)整檢驗(yàn)分析。 最后應(yīng)用貝葉斯統(tǒng)計(jì)方法對(duì)我國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)進(jìn)行實(shí)證研究，建立向量自回歸居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)模型以及非線性CVAR模型，結(jié)合Markov鏈蒙特卡洛仿真中的Gibbs抽樣方法進(jìn)行單位根檢驗(yàn)及協(xié)整研究分析。研究結(jié)果表明：貝葉斯單位根及協(xié)整檢驗(yàn)方法解決了VAR，CVAR等模型超參數(shù)估計(jì)的難