中國物價(jià)指數(shù)單位根檢驗(yàn)中的結(jié)構(gòu)斷點(diǎn)問題.pdf

1、多數(shù)宏觀經(jīng)濟(jì)變量序列都是具有趨勢性，在長期的動(dòng)態(tài)變化中，表現(xiàn)出非平穩(wěn)的特性。判斷和確定宏觀經(jīng)濟(jì)變量的動(dòng)態(tài)特征對國家做出決策和制定措施有著重要的理論和實(shí)踐意義。通常來說，對于時(shí)間序列的研究都是最先從單位根檢驗(yàn)入手的，若時(shí)序數(shù)據(jù)存在單位根過程，則序列的隨機(jī)趨勢是由新息的加總累積形成的，這樣在我們對序列進(jìn)行預(yù)測時(shí)，未來值都會(huì)受到過去所累積新息的影響，對序列的波動(dòng)有持續(xù)性影響;若時(shí)序數(shù)據(jù)是平穩(wěn)或者趨勢平穩(wěn)的，那么新息只有暫時(shí)性效應(yīng)，隨著時(shí)間就會(huì)

2、不斷衰弱趨于零。但時(shí)序數(shù)據(jù)也可能是含有結(jié)構(gòu)斷點(diǎn)的趨勢平穩(wěn)的情形，所以在忽視這種情況下，而序列確實(shí)是含有結(jié)構(gòu)斷點(diǎn)的趨勢平穩(wěn)過程，這樣就造成誤判為單位根，對潛在DGP的判定出現(xiàn)錯(cuò)誤，更會(huì)導(dǎo)致后序的數(shù)據(jù)處理出現(xiàn)偏誤。
　　基于對宏觀經(jīng)濟(jì)變量時(shí)序平穩(wěn)性研究的理論意義，本文通過考察居民消費(fèi)價(jià)格定基指數(shù)月度數(shù)據(jù)，對通貨膨脹的長期動(dòng)態(tài)結(jié)構(gòu)變化進(jìn)行了較為深入的探究。先觀察所研究的數(shù)據(jù)對象發(fā)現(xiàn)其長期波動(dòng)過程中，出現(xiàn)了劇烈的大幅度的增長，而大多數(shù)文獻(xiàn)

3、及研究常常認(rèn)為通貨膨脹序列是單位根過程，目前關(guān)于深入挖掘結(jié)構(gòu)斷點(diǎn)的資料還很少。文中對消費(fèi)價(jià)格定基指數(shù)數(shù)據(jù)取對數(shù)后，進(jìn)行季節(jié)調(diào)整，然后通過常規(guī)的ADF檢驗(yàn)、PP檢驗(yàn)、KPSS檢驗(yàn)對經(jīng)過季調(diào)后的序列進(jìn)行平穩(wěn)性的最初判斷，多數(shù)結(jié)論顯示其為單位根過程，而KPSS檢驗(yàn)中對于帶有漂移的一階差分檢驗(yàn)，卻出現(xiàn)了相反的結(jié)果。
　　本文中主要基于Zivot和Andrews(1992)模型和狀態(tài)空間模型對該通脹序列進(jìn)行了參數(shù)和非參數(shù)的檢驗(yàn)。其中，ZA模

4、型理論是運(yùn)用內(nèi)生性結(jié)構(gòu)斷點(diǎn)檢驗(yàn)方法，即結(jié)構(gòu)斷點(diǎn)是未知的，這樣就避免了經(jīng)驗(yàn)判斷結(jié)構(gòu)斷點(diǎn)日期的主觀性，當(dāng)合理判斷數(shù)據(jù)生成過程的情形下，提高了檢驗(yàn)水平和功效。狀態(tài)空間理論是一種非參數(shù)檢驗(yàn)?zāi)Ｐ?，本文基于S-PULS軟件，通過命令窗口實(shí)現(xiàn)對序列形態(tài)的直觀判斷。大多數(shù)時(shí)間序列都可以表示成結(jié)構(gòu)性要素，即趨勢、周期、季節(jié)和不規(guī)則擾動(dòng)因素。這些要素的集合就構(gòu)成了可觀測到的變量的在某時(shí)刻的狀態(tài)。在一般的模型里面，這些不能觀測到的變量，被稱之為狀態(tài)變量。而狀

5、態(tài)空間模型卻能夠把這些不能觀測到的狀態(tài)變量與可觀測變量建立某種結(jié)構(gòu)關(guān)系，結(jié)構(gòu)時(shí)間序列轉(zhuǎn)化為狀態(tài)空間模型以后，各狀態(tài)量就通過狀態(tài)空間模型被提取出來。本文用兩種不同類型的檢驗(yàn)方法進(jìn)一步驗(yàn)證了通貨膨脹時(shí)序數(shù)據(jù)確實(shí)有結(jié)構(gòu)斷點(diǎn)的存在。
　　ZA模型得出的檢驗(yàn)結(jié)果顯示截距上的斷點(diǎn)日期為1992年6月，截距和斜率上都發(fā)生結(jié)構(gòu)突變的斷點(diǎn)日期為1993年5月。而狀態(tài)空間模型則顯示出該序列存在多個(gè)不同斷點(diǎn)，在1994年前后和2007年。造成結(jié)構(gòu)斷點(diǎn)發(fā)

6、生的成因，往往是受到一些事件的沖擊（譬如金融危機(jī)、政策改革、災(zāi)害等等），所以在研究長期時(shí)序數(shù)據(jù)樣本時(shí)，由于外部性沖擊事件的存在，非常有必要考慮時(shí)序數(shù)據(jù)中是否含有結(jié)構(gòu)斷點(diǎn)，以及結(jié)構(gòu)斷點(diǎn)的形式和個(gè)數(shù)等問題。
　　最后，根據(jù)本文得到的檢驗(yàn)結(jié)果，并結(jié)合我國改革以來的政策制度的革新變化，發(fā)現(xiàn)在我國發(fā)生較為嚴(yán)重的通貨膨脹時(shí)期（上個(gè)世紀(jì)80年代末和90年代初中期）是我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌最關(guān)鍵時(shí)期，也是改革力度相對較大、次數(shù)相對較頻繁的時(shí)期。