基于Bayes網(wǎng)絡和期權博弈的風險決策研究.pdf

1、近年來，由于經(jīng)濟的全球化、競爭的動態(tài)化和技術的快速更新，高度動蕩環(huán)境下的項目決策具有較高的不確定性和復雜性。在這種情況下的項目投資的風險分析與決策，包括項目投資前的立項分析和項目投資過程中的中止分析及相關的決策問題受到了廣泛的關注。因此，本文認為項目投資的風險分析與決策研究有著重要的現(xiàn)實意義。
　　文章針對投資項目風險的特點和分析要求,提出了基于Bayes網(wǎng)絡和期權博弈的分析方法，并采用D-S技術進行數(shù)據(jù)融合。首先介紹了不同于傳統(tǒng)

2、的期權博弈分析方法，研究了期權博弈分析的基本思路和具體的操作步驟；運用期權博弈分析風險時，將投資活動中的不可逆性、不確定性及投資機會在企業(yè)間的競爭性納入到同一分析框架中來。接著介紹了Bayes網(wǎng)絡的基本原理、構(gòu)建網(wǎng)絡的通用步驟和具體算法，建立了 Bayes風險決策程序；分析了在不完全市場理論下Black-Scholes期權定價模型和博弈論之間的聯(lián)系，給出了 Nash均衡存在的條件。同時考慮企業(yè)投資的先動優(yōu)勢和后動優(yōu)勢，建立了項目投資決策

3、的期權博弈分析框架，研究了雙頭壟斷企業(yè)最優(yōu)均衡投資產(chǎn)量和最優(yōu)投資時機決策，分析了其均衡投資策略規(guī)則及條件，給出了最優(yōu)投資時機。
　　另外，結(jié)合項目投資實例，利用Bayes網(wǎng)絡方法對項目投資進行風險分析，從風險角度初步選擇可進行立項的投資項目，然后利用期權博弈理論方法對在投項目進行全程風險監(jiān)控，結(jié)合項目投資的動態(tài)收益及風險評價，實現(xiàn)了項目投資的靜態(tài)選擇和動態(tài)分析；最后通過Matlab數(shù)值可視化描述對理論結(jié)果進行了驗證。
　　最