以凈資本為核心的風(fēng)險監(jiān)管體系對證券公司經(jīng)營的影響初探及應(yīng)對建議.pdf

1、從國際經(jīng)驗和發(fā)展趨勢看,證券行業(yè)的監(jiān)管必須逐步構(gòu)建以凈資本為核心的風(fēng)險監(jiān)管體系。我國在2000年9月引入了以凈資本為核心的風(fēng)險監(jiān)管體系,先后頒布了《證券公司凈資本計算規(guī)則》及《證券公司管理辦法》,建立了對證券公司進(jìn)行凈資本為核心的風(fēng)險監(jiān)管體系的基礎(chǔ)。隨著證券市場的發(fā)展、行業(yè)狀況的變化以及新《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的實施,《管理辦法》出現(xiàn)一些了不相適應(yīng)的內(nèi)容,有必要進(jìn)一步完善。2008年6月證監(jiān)會頒布了《關(guān)于修改〈管理辦法〉的決定》、《關(guān)于調(diào)整證

2、券公司凈資本計算標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》、《關(guān)于證券公司風(fēng)險資本準(zhǔn)備計算標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》,自2008年12月起施行。修訂后的《計算規(guī)則》關(guān)于凈資本的計算更為客觀,有利于及時、準(zhǔn)確反映證券公司的流動性風(fēng)險:修訂后的《管理辦法》細(xì)化了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管措施,有利于對證券公司風(fēng)險的事前控制,防止風(fēng)險的積累和蔓延,提高了對證券公司日常監(jiān)管的針對性和有效性。
　　 論文第一章對研究凈資本的文獻(xiàn)進(jìn)行了綜述,論述了凈資本是國際上通行的重要風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo),海外凈資本

3、的核算方法,介紹了我國2006年11月以來開始實施的凈資本監(jiān)管體系的基本情況及特點(diǎn)。論文第二章介紹了凈資本監(jiān)管對我國券商風(fēng)險管理和業(yè)務(wù)模式的影響,提出盡快構(gòu)建適應(yīng)凈資本監(jiān)管的券商風(fēng)險管理模式及具體建議,同時提出大力發(fā)展符合凈資本監(jiān)管要求的業(yè)務(wù)模式的建議。論文第三章從財務(wù)管理戰(zhàn)略、融資決策、投資決策、財務(wù)風(fēng)險管理、盈余分配等方面論述了凈資本監(jiān)管體系對我國券商財務(wù)管理的影響。論文第四章在以上分析基礎(chǔ)上從監(jiān)管部門和券商兩個層面總結(jié)了對我國券商