證券公司融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制研究——以G證券公司為例.pdf

1、融資融券在我國(guó)剛剛起步,算是近幾年證券創(chuàng)新業(yè)務(wù)的一種,但在發(fā)達(dá)國(guó)家,融資融券早已經(jīng)成為了最普遍的業(yè)務(wù)種類。在過(guò)去,因?yàn)樯鲜泄镜墓杀静粔虼?券商沒(méi)有完成股權(quán)分置和綜合治理,并且自身的問(wèn)題頗多,風(fēng)險(xiǎn)控制能力弱,國(guó)家明令禁止此項(xiàng)業(yè)務(wù)的開展。自從2010年3月交易所的主機(jī)接收了融資融券的委托申請(qǐng),對(duì)券商和投資者來(lái)說(shuō),這項(xiàng)以前無(wú)法觸及的業(yè)務(wù)已經(jīng)進(jìn)入了實(shí)際可操作階段。融資融券不僅僅可以雙邊交易,同時(shí)也給這個(gè)市場(chǎng)融入了活水,成為股票價(jià)格下跌時(shí)可以回

2、避風(fēng)險(xiǎn)的工具。因?yàn)樵谶@種創(chuàng)新的交易模式下,不僅可以使券商得到了更多的傭金收入,而且自有資金能夠有更多的投資方向,通過(guò)融資,向投資者提供資金,收取融資利息。融資融券也可以利用差異化的投資顧問(wèn)服務(wù)吸引更多大客戶的注意,成為搶占大客戶資源的利器。魚和熊掌不能兼得,有利益的同時(shí)也會(huì)遇到更多的風(fēng)險(xiǎn),這就對(duì)中國(guó)的證券監(jiān)管部門在交易規(guī)則的設(shè)計(jì)以及證券公司在對(duì)自身的防風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制能力上要求的更高。怎樣權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)管理與經(jīng)濟(jì)效益之間的關(guān)系,怎樣維護(hù)市場(chǎng)的公平