上市公司董事會特征對財務(wù)重述的影響研究——來自滬深A股上市公司的經(jīng)驗證據(jù).pdf

1、財務(wù)重述是上市公司對前期財務(wù)報告的重新表述，它在某種程度上意味著上市公司信息披露不完善，更暴露出公司治理中存在的問題。特別是一些上市公司利用財務(wù)重述盈余操縱、粉飾財務(wù)數(shù)據(jù)、隱匿內(nèi)幕交易，給投資者造成了巨大的損失，嚴重打擊了投資者對股票市場的信心，這必然不利于我國股票市場的健康發(fā)展。然而，從本文所選樣本來看，近年來，我國上市公司財務(wù)重述現(xiàn)象卻體現(xiàn)出愈演愈烈之勢，發(fā)生財務(wù)重述的公司占當年所選樣本公司總量的比例逐漸攀升，從2010年的12.5

2、1％迅速增長到了2012年的16.41％，可見，財務(wù)重述現(xiàn)象應當引起社會各界的關(guān)注和重視。
　　董事會是公司內(nèi)部治理的核心部分，對經(jīng)理層行使監(jiān)督、控制、評價和提供咨詢的職能，并對公司的運作負有最終責任。董事會要監(jiān)督經(jīng)營管理層的日常經(jīng)營活動，確保公司提供的財務(wù)信息真實可靠，所以，公司發(fā)布的財務(wù)報告及相關(guān)公告等均需經(jīng)過董事會的審批。從理論上來說，董事會因其在公司治理中的重要性，必然會對財務(wù)重述產(chǎn)生一定的影響。然而在實際中，兩者之間是否

3、存在相關(guān)關(guān)系呢？如果存在，又是如何相關(guān)的呢？因此，本文從公司治理的角度出發(fā)，深入地研究董事會特征與財務(wù)重述的關(guān)系。
　　本文主要包括五部分內(nèi)容:第一部分是緒論，介紹了本文的選題背景和選題意義，并對國內(nèi)外研究現(xiàn)狀進行了歸納和總結(jié);第二部分是董事會特征與財務(wù)重述的相關(guān)理論基礎(chǔ)，對財務(wù)重述和董事會特征進行概念界定，并從委托代理理論、資源依賴理論、信息不對稱理論對董事會特征與財務(wù)重述的關(guān)系進行了闡述;第三部分是作用機理分析，在對財務(wù)重述制

4、度規(guī)范和現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上，深入分析了董事會特征對財務(wù)重述影響的作用機理;第四部分是實證研究，選取2010-2012年滬深A股上市公司為樣本對象，從七個董事會特征角度檢驗了董事會特征與財務(wù)重述的相關(guān)性，實證結(jié)果表明董事會規(guī)模、兩職合一、董事會會議次數(shù)、董事長持股比例與財務(wù)重述顯著正相關(guān)，董事會持股比例與財務(wù)重述顯著負相關(guān)，獨立董事比例和專門委員會數(shù)量不存在顯著相關(guān)性;第五部分是論文的研究結(jié)論和政策建議，在總結(jié)實證結(jié)果的基礎(chǔ)上，提出了相應的

5、政策建議，并指出未來研究方向。
　　本文的特色及創(chuàng)新在于:
　　1、論文視角創(chuàng)新
　　國內(nèi)外現(xiàn)有文獻對財務(wù)重述的研究主要集中在財務(wù)重述的動因和經(jīng)濟后果方面，而對財務(wù)重述的影響因素挖掘則明顯不夠?；谶@樣的背景，本文從公司治理的角度出發(fā)，探尋上市公司董事會特征與財務(wù)重述的關(guān)系，豐富了我國對財務(wù)重述的研究成果，拓寬了財務(wù)重述的研究視角，具有一定的新意。
　　2、研究內(nèi)容創(chuàng)新
　　本文選取2010-2012連續(xù)三