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文檔簡介
1、隨著全球經(jīng)濟和金融的高速發(fā)展，商品交易金融化進程也在加速。2006年以來，我國大宗商品電子交易市場亦呈現(xiàn)交易數(shù)額幾何級數(shù)增長的趨勢，過度迅猛的發(fā)展已經(jīng)使得我國大宗商品呈現(xiàn)金融化的態(tài)勢。然而，大宗商品金融化會帶來一系列的后果和影響。比如，扭曲資源的最優(yōu)化配置，破壞正常的生產(chǎn)秩序，增加生產(chǎn)風(fēng)險，所以不論是從我國實體經(jīng)濟發(fā)展的角度還是金融業(yè)的發(fā)展角度來看，都需要對其進行一定的研究。
本文使用DCC-MVGARCH模型，從不同的行業(yè)選
2、取樣本，以白糖作為農(nóng)產(chǎn)品的代表、銅作為金屬的代表、天然橡膠作為化工產(chǎn)品的代表、燃料油作為能源的代表，實證分析了2006年6月至2015年12月這4種大宗商品期貨價格收益率之間的聯(lián)動關(guān)系。同時，以滬深300指數(shù)作為股市的代表，上證國債指數(shù)作為債市的代表，分別分析了白糖、銅、天然橡膠、燃料油和滬深300指數(shù)、上證國債指數(shù)之間的動態(tài)相關(guān)關(guān)系。
結(jié)果表明，由于消費習(xí)慣、經(jīng)濟周期及指數(shù)投資基金缺乏、交易限制等多方面因素影響，我國大宗商品
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