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文檔簡介
1、在本文中,首先描述并比較了商品價格的兩個雙因子模型,并研究了通過這兩個模型對期貨合約進行定價的方法。第一個雙因子模型是由Gibson and Schwartz(1990)最早提出來的。它假設(shè)商品的現(xiàn)貨價格遵循幾何布朗運動,便利收益率服從帶有均值反轉(zhuǎn)特性的O-U過程。第二個雙因子模型是在第一個雙因子模型的基礎(chǔ)上加以改進,它增加了兩個新的特性。首先,便利收益率不再服從帶有均值反轉(zhuǎn)特性的O-U過程,而是服從Cox-Ingersoll-Ross
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