上市公司利益輸送的法律規(guī)制研究.pdf

1、（申請(qǐng)法學(xué)碩士學(xué)位論文）上市公司利益輸送的法律規(guī)制研究培養(yǎng)單位：武漢理工大學(xué)培養(yǎng)單位：武漢理工大學(xué)學(xué)科專業(yè)：法學(xué)科專業(yè)：法學(xué)研究生：魏研究生：魏鋒指導(dǎo)教師：汪指導(dǎo)教師：汪煒教授教授2014年12月胡錦濤軍事思想研究韓珍珍武漢理工大學(xué)上市公司利益輸送的法律規(guī)制研究魏鋒武漢理工大學(xué)I摘要隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的確立，我國(guó)證券市場(chǎng)得到了迅速發(fā)展。與此同時(shí)，上市公司的控股股東或?qū)嶋H控制人利用其優(yōu)勢(shì)地位進(jìn)行的利益輸送行為也時(shí)有發(fā)生。“利益輸送”的實(shí)

2、質(zhì)是控股股東或?qū)嶋H控制人對(duì)上市公司和中小股東利益的侵害。利益輸送具有實(shí)施主體的特定性、受損主體的廣泛性、實(shí)施行為的公開(kāi)性、實(shí)施方式的多樣性等特點(diǎn)。影響利益輸送的環(huán)境因素包括市場(chǎng)發(fā)展、制度供給、股權(quán)結(jié)構(gòu)、監(jiān)管力度和救濟(jì)路徑等。在證券市場(chǎng)交易活動(dòng)中，上市公司肆無(wú)忌憚的的利益輸送行為不僅嚴(yán)重侵害上市公司和中小股東的利益，而且潛在威脅證券市場(chǎng)的健康發(fā)展和國(guó)家經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)。利益輸送行為的發(fā)生有其深刻的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)原因，與倫理道德、市場(chǎng)發(fā)育、股權(quán)結(jié)

3、構(gòu)、制度供給、監(jiān)管力度、救濟(jì)路徑、法律責(zé)任等因素密切相關(guān)。我國(guó)現(xiàn)階段上市公司股權(quán)高度集中，公司內(nèi)部治理失效，信息披露嚴(yán)重虛假，行政監(jiān)管相對(duì)疲軟，法律責(zé)任相對(duì)較輕，權(quán)利救濟(jì)渠道不暢，誠(chéng)信倫理約束缺失，共同導(dǎo)致利益輸送行為的大量發(fā)生。我國(guó)法律雖然從公司內(nèi)部治理、公司信息披露、受損主體權(quán)利救濟(jì)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)監(jiān)管等層面對(duì)上市公司的利益輸送行為進(jìn)行規(guī)制，但仍然存在公司內(nèi)部治理失效、中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管缺位、信息披露監(jiān)管不力、權(quán)利救濟(jì)渠道不暢等方面的不足。

4、對(duì)上市公司利益輸送行為進(jìn)行規(guī)制的手段固然很多，但關(guān)鍵是要把握好審計(jì)監(jiān)管和法律責(zé)任兩個(gè)重要環(huán)節(jié)。證券市場(chǎng)比較完善和發(fā)達(dá)的美、法、日等國(guó)在審計(jì)監(jiān)管和法律責(zé)任方面的立法經(jīng)驗(yàn)值得我國(guó)吸收和借鑒。要加強(qiáng)對(duì)利益輸送行為的法律規(guī)制，應(yīng)當(dāng)建立一套完整的治理利益輸送行為的長(zhǎng)效法律機(jī)制，既要考慮事前預(yù)防，又要加強(qiáng)事中監(jiān)管，還要提供事后救濟(jì)。針對(duì)目前我國(guó)上市公司利益輸送的法律規(guī)制存在的不足，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步明確利益輸送的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格定向增發(fā)的審批條件，強(qiáng)化輸送行