行為金融視角下中信證券自營業(yè)務(wù)合規(guī)風(fēng)險研究.pdf

1、證券公司在資源配置、資金融通等方面發(fā)揮著舉足輕重的作用。截止2016年已有126家證券公司，同時規(guī)模也不斷擴大。隨著證券公司自營業(yè)務(wù)投資品種的創(chuàng)新發(fā)展，各種違規(guī)交易層見迭出，自營業(yè)務(wù)的合規(guī)風(fēng)險管理問題成為一項急需解決的重要課題。
　　本文將行為金融理論與風(fēng)險管理理論結(jié)合，對證券公司管理者有限理性和投資行為進行研究。本文首先對證券公司合規(guī)風(fēng)險管理授權(quán)現(xiàn)狀、合規(guī)管理監(jiān)督現(xiàn)狀以及董事會結(jié)構(gòu)進行分析，找出證券公司合規(guī)風(fēng)險管理存在的問題。研

2、究發(fā)現(xiàn)中國證券公司存在合規(guī)管理制度不完善、授權(quán)體系不健全、信息披露不充分、監(jiān)事會職位空缺以及董事會結(jié)構(gòu)失衡等諸多問題。其次，基于過度自信理論對中信證券進行案例分析。本文先對中信證券管理者是否存在過度自信進行判定，然后對美邦服飾的違規(guī)投資進行取證及違規(guī)投資對中信證券產(chǎn)生的影響進行綜合分析。最后根據(jù)前文分析提出加強證券公司自營業(yè)務(wù)合規(guī)風(fēng)險管理的構(gòu)想：對于管理者過度自信可以通過優(yōu)化中信證券的自營業(yè)務(wù)合規(guī)風(fēng)險管理體系、組織構(gòu)架及授權(quán)體系以及加強