光大證券自營業(yè)務(wù)“烏龍指”案例研究.pdf

1、最近十年來，中外各大“烏龍指”事件頻現(xiàn)報端，資本市場的巨大波動使某些投資者收益頗豐，但也有人賠得血本無歸。烏龍指一旦有意為之，就會與老鼠倉、內(nèi)幕交易掛起鉤，在巨大的投機利益驅(qū)動下，誰為廣大中小投資者的損失買單成為大家關(guān)注的焦點。
　　8.16光大證券自營業(yè)務(wù)“烏龍指”事件震驚我國A股市場，194分鐘股市驚魂，人們不禁要問作為業(yè)內(nèi)排名前十的光大證券是有意為之，還是有難言之隱。探究此次事件背后的深層次因由對我國廣大投資者和證券市場建設(shè)

2、顯得十分必要。抽絲剝繭，通過對該事件不斷深入地研究發(fā)現(xiàn):光大證券自身存在問題，比如交易系統(tǒng)運行機制、內(nèi)控機制和高管層的嚴(yán)重失職為該事件的發(fā)生埋下了隱患;監(jiān)管機構(gòu)證交所監(jiān)管力度不夠，在問題浮出水面后沒有有效的機制加以制止，放任了該事件的發(fā)生;我國證券市場本身的制度缺陷也對該事件的發(fā)展起到了推波助瀾的作用。這些問題的解決對我國資本市場的可持續(xù)發(fā)展具有重大的意義。
　　針對此次事件暴露出的問題，從對廣大投資者和證券市場兩個角度提出了一些

3、政策性建議和啟示。對投資者的啟示:一是要理性看待股指變動的暴漲暴跌，不可一味跟風(fēng)、追漲殺跌;二是要清醒認(rèn)識證券市場的各類風(fēng)險，提高風(fēng)險識別能力;三是合理運用避險手段，加強自身保護(hù)意識;四是堅持價值投資策略，理性選擇股票。對中國證券市場的啟示:第一，規(guī)范量化投資，營造良好投資環(huán)境;第二，加強券商的風(fēng)險控制，建立應(yīng)對高頻交易的熔斷機制;第三，建立健全我國重大突發(fā)事件的索賠機制;第四，加強我國證券市場的監(jiān)管力度。這些建議的提出將對廣大投資者，