光大證券自營(yíng)業(yè)務(wù)“烏龍指”案例研究.pdf

1、最近十年來(lái)，中外各大“烏龍指”事件頻現(xiàn)報(bào)端，資本市場(chǎng)的巨大波動(dòng)使某些投資者收益頗豐，但也有人賠得血本無(wú)歸。烏龍指一旦有意為之，就會(huì)與老鼠倉(cāng)、內(nèi)幕交易掛起鉤，在巨大的投機(jī)利益驅(qū)動(dòng)下，誰(shuí)為廣大中小投資者的損失買單成為大家關(guān)注的焦點(diǎn)。
　　8.16光大證券自營(yíng)業(yè)務(wù)“烏龍指”事件震驚我國(guó)A股市場(chǎng)，194分鐘股市驚魂，人們不禁要問(wèn)作為業(yè)內(nèi)排名前十的光大證券是有意為之，還是有難言之隱。探究此次事件背后的深層次因由對(duì)我國(guó)廣大投資者和證券市場(chǎng)建設(shè)

2、顯得十分必要。抽絲剝繭，通過(guò)對(duì)該事件不斷深入地研究發(fā)現(xiàn):光大證券自身存在問(wèn)題，比如交易系統(tǒng)運(yùn)行機(jī)制、內(nèi)控機(jī)制和高管層的嚴(yán)重失職為該事件的發(fā)生埋下了隱患;監(jiān)管機(jī)構(gòu)證交所監(jiān)管力度不夠，在問(wèn)題浮出水面后沒(méi)有有效的機(jī)制加以制止，放任了該事件的發(fā)生;我國(guó)證券市場(chǎng)本身的制度缺陷也對(duì)該事件的發(fā)展起到了推波助瀾的作用。這些問(wèn)題的解決對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展具有重大的意義。
　　針對(duì)此次事件暴露出的問(wèn)題，從對(duì)廣大投資者和證券市場(chǎng)兩個(gè)角度提出了一些

3、政策性建議和啟示。對(duì)投資者的啟示:一是要理性看待股指變動(dòng)的暴漲暴跌，不可一味跟風(fēng)、追漲殺跌;二是要清醒認(rèn)識(shí)證券市場(chǎng)的各類風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力;三是合理運(yùn)用避險(xiǎn)手段，加強(qiáng)自身保護(hù)意識(shí);四是堅(jiān)持價(jià)值投資策略，理性選擇股票。對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)的啟示:第一，規(guī)范量化投資，營(yíng)造良好投資環(huán)境;第二，加強(qiáng)券商的風(fēng)險(xiǎn)控制，建立應(yīng)對(duì)高頻交易的熔斷機(jī)制;第三，建立健全我國(guó)重大突發(fā)事件的索賠機(jī)制;第四，加強(qiáng)我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管力度。這些建議的提出將對(duì)廣大投資者，