公允價(jià)值順周期效應(yīng)實(shí)證研究——基于我國(guó)上市銀行的數(shù)據(jù)分析.pdf

1、公允價(jià)值的定義最早見(jiàn)于科勒在20世紀(jì)50年代編著的《會(huì)計(jì)詞典》中，之后美國(guó)會(huì)計(jì)原則委員會(huì)（APB）以及美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）都對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行了定義，形成了公允價(jià)值的雛形,隨著公允價(jià)值運(yùn)用的發(fā)展和擴(kuò)大，對(duì)于公允價(jià)值運(yùn)用的經(jīng)濟(jì)后果爭(zhēng)議和討論一直非常激烈，而這種爭(zhēng)議在2007年8月由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)中達(dá)到了頂峰，代表不同利益的相關(guān)者圍繞公允價(jià)值展開(kāi)了針?shù)h相對(duì)的辯論，爭(zhēng)論的焦點(diǎn)則是公允價(jià)值是否具有順周期效應(yīng)，其產(chǎn)生的后果是

2、否是金融危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)住＝鹑诮绾捅O(jiān)管部門(mén)的代表們認(rèn)為，公允價(jià)值具有較強(qiáng)的順周期效應(yīng)，助長(zhǎng)了金融系統(tǒng)的泡沫，直接導(dǎo)致了這次百年難得一見(jiàn)的金融危機(jī)，而投資者和證券從業(yè)者們認(rèn)為公允價(jià)值的運(yùn)用，提升了企業(yè)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量、透明度和有效性，有助于利益相關(guān)者及時(shí)的了解企業(yè)金融資產(chǎn)的真實(shí)狀況，增強(qiáng)金融系統(tǒng)的彈性，公允價(jià)值的運(yùn)用本身不僅不具有順周期效應(yīng),并非是金融風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，相反還有助于推動(dòng)金融系統(tǒng)的積極發(fā)展。
　　這一次金融危機(jī)中暴露出的公允價(jià)值

3、順周期效應(yīng)問(wèn)題，將公允價(jià)值會(huì)計(jì)推到爭(zhēng)論的風(fēng)口浪尖，驗(yàn)證其是否具有順周期效應(yīng)，力圖消除或緩解其順周期效應(yīng)，完善公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，包括如何在市場(chǎng)不活躍條件下運(yùn)用公允價(jià)值、金融資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備如何確定及信息披露等核心問(wèn)題也成為了公允價(jià)值會(huì)計(jì)的變革方向。正值我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際準(zhǔn)則進(jìn)一步趨同的背景下,《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)—公允價(jià)值計(jì)量》由財(cái)政部正式發(fā)布，自2014年7月1日?qǐng)?zhí)行。39號(hào)準(zhǔn)則的頒布，使得以前分散在各個(gè)準(zhǔn)則中的公允價(jià)值計(jì)量的規(guī)則組合成

4、一個(gè)完整的體系，該準(zhǔn)則也是第一次單獨(dú)將計(jì)量屬性列為一號(hào)準(zhǔn)則，說(shuō)明公允價(jià)值問(wèn)題已經(jīng)引起了足夠的重視以及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者力圖解決公允價(jià)值計(jì)量爭(zhēng)議的嘗試。
　　正基于這樣的歷史背景，本文在其他學(xué)者的研究基礎(chǔ)上，試圖通過(guò)文獻(xiàn)回顧、理論分析和實(shí)證研究來(lái)剖析公允價(jià)值順周期效應(yīng)，主要以公允價(jià)值運(yùn)用較為廣泛的上市銀行作為樣本進(jìn)行研究，對(duì)公允價(jià)值存在的問(wèn)題及其順周期效應(yīng)的傳導(dǎo)機(jī)制進(jìn)行梳理，然后通過(guò)對(duì)我國(guó)上市銀行經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)的分析和驗(yàn)證，結(jié)果顯示我國(guó)上市銀