中國(guó)市場(chǎng)可轉(zhuǎn)換債券的定價(jià)研究.pdf

1、當(dāng)今中國(guó)市場(chǎng)，股市低迷，股票價(jià)格走勢(shì)難以預(yù)測(cè)，給投資者的投資行為增加了風(fēng)險(xiǎn)。可轉(zhuǎn)換債券作為一種既可以在股價(jià)上漲時(shí)轉(zhuǎn)換為股票，又能夠在股價(jià)下跌時(shí)繼續(xù)作為債券持有的特殊交易產(chǎn)品，具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。
　　本文共分為六章，主要從不同角度、采取不同方法探討可轉(zhuǎn)換債券，并運(yùn)用相關(guān)模型，將可轉(zhuǎn)換債券估值日與到期日之間的時(shí)間進(jìn)行離散化，探討每個(gè)離散節(jié)點(diǎn)的權(quán)利執(zhí)行情況。最后以當(dāng)前我國(guó)市場(chǎng)的個(gè)體為例，探討其價(jià)值的大小。
　　第一章，先簡(jiǎn)單敘述國(guó)內(nèi)

2、外可轉(zhuǎn)換債券誕生及進(jìn)一步完善的歷程，其次敘說(shuō)了當(dāng)前我國(guó)這一產(chǎn)品的情況。接下來(lái)，分別列舉這一產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)和國(guó)外研究的現(xiàn)狀。最后，給出了本文的創(chuàng)新點(diǎn)。第二章，簡(jiǎn)單的介紹可轉(zhuǎn)換債券所具有的特點(diǎn)以及其自身的優(yōu)點(diǎn)，提出定價(jià)的重要性及現(xiàn)實(shí)意義。第三章，分別介紹了MonteCarlo模擬法、三叉樹(shù)模型和債權(quán)分離法三種數(shù)值方法，并分別應(yīng)用這三種方法估計(jì)我國(guó)市場(chǎng)可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)值。第四章，列舉了會(huì)對(duì)這一產(chǎn)品的價(jià)值帶來(lái)變動(dòng)的因素，并分析了影響程度和方向。第五章