貧困地區(qū)農(nóng)戶的信貸需求與信貸約束.pdf

1、發(fā)展中國家農(nóng)村金融市場的基本問題是正規(guī)金融機構不能有效地滿足農(nóng)戶信貸需求的市場失靈問題?，F(xiàn)階段，中國貧困地區(qū)農(nóng)村金融市場既面臨著與其他發(fā)展中國家相同的市場失靈問題，又因農(nóng)村經(jīng)濟結構的轉(zhuǎn)變而面臨著新的挑戰(zhàn)。以工資性收入為主要經(jīng)濟來源的貧困地區(qū)農(nóng)戶已不再是傳統(tǒng)意義上的家庭生產(chǎn)經(jīng)營單位，而是勞動力的供給者。農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展及其所引起的農(nóng)戶對金融產(chǎn)品與服務的需求的變化對中國農(nóng)村金融的發(fā)展產(chǎn)生了深遠的影響?；谶@樣的認識，本研究在實證考察農(nóng)戶正規(guī)借貸

2、行為和旨在緩解正規(guī)信貸約束的小額信貸項目農(nóng)戶參與行為的基礎上，試圖從信貸需求變化的角度分析貧困地區(qū)農(nóng)戶信貸約束的成因及其緩解。 利用實地調(diào)查數(shù)據(jù)，本文采用規(guī)范的描述性統(tǒng)計與計量分析方法從微觀層面上研究貧困地區(qū)農(nóng)戶正規(guī)信貸需求的水平、特征及影響因素，農(nóng)戶受到正規(guī)信貸約束的原因，以及小額信貸項目的目標瞄準和信貸約束。首先，采用“意愿調(diào)查+假想式問題”的調(diào)查方法考察貧困地區(qū)農(nóng)戶信貸需求的貸款用途特征；在此基礎上，使用需求可識別雙變量P

3、robit模型有效分離正規(guī)信貸需求和正規(guī)信貸供給兩方面因素對正規(guī)信貸市場均衡結果所產(chǎn)生的影響。其次，在需求層面上描述農(nóng)戶正規(guī)信貸需求的狀況和特征，并探尋信貸需求未能實現(xiàn)的原因，同時使用Probit模型、Tobit I和TobitⅡ模型以及Heckman二階段模型識別并估計農(nóng)戶的正規(guī)信貸需求意愿及其規(guī)模；在供給層面上采用多元Logit模型研究農(nóng)戶所面臨的正規(guī)信貸約束及其背后的信貸配給機制。最后，本文轉(zhuǎn)入對小額信貸的分析，利用三個小額信貸項

4、目區(qū)農(nóng)戶的調(diào)查數(shù)據(jù)，檢驗以扶貧為主要目標的中國非政府組織小額信貸的目標瞄準情況，并在控制住小額信貸需求的基礎上估計項目區(qū)農(nóng)戶所面臨的小額信貸約束。 研究發(fā)現(xiàn)，在貧困地區(qū)，工資收入作為家庭主要收入來源的中低收入農(nóng)戶普遍缺乏生產(chǎn)性正規(guī)信貸需求，其正規(guī)信貸需求特征可以概括為消費性、較大額度、較長期限和非抵押貸款方式。工資性收入負向顯著影響農(nóng)戶的正規(guī)信貸需求，而非農(nóng)經(jīng)營收入占總收入的比例正向顯著影響農(nóng)戶正規(guī)信貸的可得性，但對農(nóng)戶的正規(guī)信

5、貸需求影響不顯著。除農(nóng)戶家庭特征外，貸款產(chǎn)品與貸款程序也是影響農(nóng)戶正規(guī)信貸需求的重要原因。交易成本配給與風險配給是阻礙轉(zhuǎn)型時期農(nóng)戶正規(guī)信貸需求得到有效滿足的主要原因。在實際運行中，小額信貸項目的瞄準目標已從貧困戶向富裕戶偏移，這一方面是因為項目區(qū)農(nóng)戶對孟加拉鄉(xiāng)村銀行復制模式小額信貸產(chǎn)品缺乏需求，另一方面是因為對小額信貸產(chǎn)品有需求的農(nóng)戶由于小額信貸產(chǎn)品設計與制度安排方面的原因仍面臨著較嚴重的數(shù)量配給。 與國內(nèi)已有文獻相比，本文具有

6、以下特點：第一，在觀察視角上，試圖將貧困地區(qū)農(nóng)戶的借貸行為置于國別比較、轉(zhuǎn)型時期的階段性歷史及市場可持續(xù)、不斷擴展的背景下，希望能夠全方位地觀察貧困地區(qū)農(nóng)村金融市場，尤其是需求方面的歷史變化。第二，在概念界定上，強調(diào)了還款能力與供給者貸款產(chǎn)品特征對界定信貸需求概念的重要性，同時，在控制住信貸需求的基礎上界定了信貸約束的概念。第三，在分析框架上，將信息不對稱、交易成本和風險引入信貸需求與信貸約束的分析之中，從市場內(nèi)部運行機制的角度探討了發(fā)

7、展中國家農(nóng)村地區(qū)的信貸市場失靈問題。第四，在信貸需求與信貸約束的識別上，采用直接意愿調(diào)查方法識別出了具有完備分類特征的信貸需求與信貸約束類型，并且，在調(diào)查過程中控制住還款能力、其他貸款渠道及測量誤差等因素對調(diào)查的干擾。第五，在實證方法上，針對研究問題和樣本數(shù)據(jù)的特點，采用“意愿調(diào)查+假象式問題”的調(diào)查設計，控制住信貸可得性對信貸需求調(diào)查的影響，使用TobitⅡ模型和Heckman二階段模型方法克服了樣本選擇偏差問題，利用需求可識別雙變量

8、Probit模型避免了未將需求與供給效應有效分離而得出錯誤解釋的危險。 本文所得出的結論在貧困地區(qū)構建可持續(xù)的農(nóng)村金融體系、完善農(nóng)村金融體制改革以及緩解貧困方面具有以下幾點政策含義：首先，基于大部分農(nóng)戶對正規(guī)信貸需求以消費性用途為主的判斷，農(nóng)村金融政策需要做出相應的戰(zhàn)略性調(diào)整以適應農(nóng)戶信貸需求的新變化，應該從發(fā)放支持小規(guī)模經(jīng)營項目的生產(chǎn)性貸款轉(zhuǎn)向消費性貸款。其次，農(nóng)村正規(guī)金融機構需要改進貸款產(chǎn)品、技術和方式，進一步挖掘并釋放潛在