中國農(nóng)戶正規(guī)信貸約束研究.pdf

1、中國農(nóng)村金融體制改革以來,正規(guī)金融機構的辦事效率以及農(nóng)村金融貸款的覆蓋率都得到了一定程度地提高。但是,近年來的一些調查研究表明,農(nóng)戶依然面臨著比較嚴重的正規(guī)信貸約束。正規(guī)信貸約束不僅來自于正規(guī)金融機構的信貸配給,還來自于借款者本身由于種種原因形成的需求壓抑而引致的需求型信貸約束。本文的研究內容主要是考察導致農(nóng)戶正規(guī)信貸約束的真實原因,分析影響農(nóng)戶正規(guī)信貸約束的主要因素,從而有針對性地提出解決信貸約束問題的政策建議,促進農(nóng)村金融市場的健康

2、發(fā)展。
　　本文基于2009年“中國農(nóng)村金融調查”的專項入戶調研數(shù)據(jù),采用需求可識別probit模型,對農(nóng)戶的正規(guī)信貸約束問題進行經(jīng)驗研究,實證檢驗不同因素對需求型和供給型兩類信貸約束各自產(chǎn)生的影響。根據(jù)實證檢驗結果,本文得出如下幾點主要結論:第一,土地規(guī)模對需求型和供給型信貸約束的影響都不顯著,這與我們的預期是一致的,土地依然不是有效的抵押品。第二,農(nóng)戶的收入和資產(chǎn)狀況沒有成為正規(guī)金融機構決定其是否發(fā)放貸款的衡量標準。第三,在中

3、國農(nóng)村,農(nóng)戶的風險傾向都偏于保守,并沒有隨著年齡的增加而有所改變。第四,小組聯(lián)保的小額信貸的推廣,有利于降低農(nóng)戶受到的供給型信貸約束。第五,對農(nóng)戶進行信用評級,給予其貸款證或其他表面信用狀況的證明,有利于降低農(nóng)戶受到的需求型和供給型信貸約束。第六,農(nóng)戶與金融機構是否有關系沒有顯著地影響正規(guī)信貸約束,關系不是信貸約束的決定因素。農(nóng)戶對正規(guī)貸款的甄別機制還存在一定的認知偏差,使得他們在申請貸款時比較消極,從而導致需求型信貸約束。
　　

4、以上研究結論,為解決農(nóng)村正規(guī)金融市場中的信貸約束問題提供了一些重要的啟示。降低農(nóng)戶受到的需求型信貸約束,可以從以下三方面著手:降低農(nóng)戶申請貸款的交易成本;改變農(nóng)戶的認知偏差,降低由于制度性的信貸配給導致的需求抑制;增強農(nóng)戶的借貸意識,降低由于農(nóng)戶對風險的規(guī)避而引致的信貸需求抑制。降低農(nóng)戶的供給型信貸約束,可以從以下三方面進行改進:解決信息不對稱的問題,促進農(nóng)村金融機構多元化和經(jīng)營方式的調整;允許農(nóng)村土地承包經(jīng)營權抵押,實現(xiàn)土地的抵押功能