金融衍生產(chǎn)品對(duì)銀行績(jī)效影響——基于16家上市銀行數(shù)據(jù)實(shí)證.pdf

1、隨著國(guó)際金融市場(chǎng)的聯(lián)系越來(lái)越緊密，以及我國(guó)利率的市場(chǎng)化改革，匯率和利率的波動(dòng)越來(lái)越頻繁和劇烈，銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)也在逐步下降。這將對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的績(jī)效產(chǎn)生一定的不利影響。在這樣的國(guó)際和國(guó)內(nèi)大環(huán)境下，我國(guó)商業(yè)銀行通過(guò)運(yùn)用金融衍生產(chǎn)品，對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行套期保值，拓展中間業(yè)務(wù)滿(mǎn)足客戶(hù)多樣化的金融需求從而不斷創(chuàng)造新的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，無(wú)論在理論上還是實(shí)踐上都具有重要的意義。
　　本文采用以盈利性和風(fēng)險(xiǎn)性衡量商業(yè)銀行績(jī)效的實(shí)證

2、體系，通過(guò)文獻(xiàn)研究以及實(shí)證研究來(lái)分析金融衍生產(chǎn)品對(duì)銀行績(jī)效的影響。盈利性的指標(biāo)選取了每股收益和凈資產(chǎn)收益率，風(fēng)險(xiǎn)性指標(biāo)則為銀行不良貸款率，并將16家上市銀行分為了5家國(guó)有銀行、8家股份制銀行以及3家城市商業(yè)銀行，通過(guò)EVIEWS進(jìn)行相關(guān)性分析，細(xì)致地研究了金融衍生產(chǎn)品對(duì)這三類(lèi)上市商業(yè)銀行績(jī)效的影響。實(shí)驗(yàn)結(jié)果表明金融衍生產(chǎn)品對(duì)國(guó)有銀行的每股收益無(wú)顯著影響，對(duì)國(guó)有銀行的凈資產(chǎn)收益率產(chǎn)生較強(qiáng)的負(fù)向影響。對(duì)股份制商業(yè)銀行的凈資產(chǎn)收益率未產(chǎn)生顯著

3、影響，卻對(duì)股份制商業(yè)銀行的每股收益有顯著的正向影響。而金融衍生產(chǎn)品的運(yùn)用在總體上對(duì)城市商業(yè)銀行的每股收益、凈資產(chǎn)收益率和不良貸款率都產(chǎn)生了顯著的正向作用。金融衍生產(chǎn)品對(duì)國(guó)有銀行以及股份制銀行的不良貸款率并未產(chǎn)生顯著影響。衍生產(chǎn)品的復(fù)雜性和其他因素的影響使得衍生產(chǎn)品對(duì)不同銀行的績(jī)效影響是不同的，但是從金融衍生產(chǎn)品的總面值對(duì)16家商業(yè)銀行的影響來(lái)看，金融衍生產(chǎn)品對(duì)銀行的盈利性指標(biāo)產(chǎn)生了顯著的正向影響。所以，從本文的理論研究和實(shí)證研究來(lái)看，商