高管貨幣薪酬與貸款風(fēng)險(xiǎn)、銀行績(jī)效的關(guān)系研究——基于16家上市商業(yè)銀行和31家非上市商業(yè)銀行的數(shù)據(jù).pdf

1、銀行作為我國(guó)金融業(yè)的核心主體，其經(jīng)營(yíng)績(jī)效的優(yōu)劣，直接影響著其他行業(yè)經(jīng)濟(jì)部門(mén)的發(fā)展，在我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革轉(zhuǎn)型時(shí)期，深入挖掘和研究銀行績(jī)效的改良方法就顯得很有價(jià)值意義，銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高、專(zhuān)業(yè)知識(shí)及相關(guān)技能知識(shí)需求面廣的特性，讓具備高學(xué)歷高技能的人才成為其提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的核心。優(yōu)秀的個(gè)體與高效的管理團(tuán)隊(duì)，是商業(yè)銀行立于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不敗之地的重要保障，分析人才隊(duì)伍的管理和管理團(tuán)隊(duì)的激勵(lì)對(duì)銀行績(jī)效的影響，對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行公司治理及內(nèi)部控制的建立和完善

2、有著重要的指導(dǎo)作用，為提升銀行績(jī)效的政策研究提供參考。
　　高管貨幣薪酬方面，網(wǎng)上有一項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，2011至2014年中石油高管人均薪酬分別是96.29萬(wàn)、89.23萬(wàn)、86.18萬(wàn)和110.22萬(wàn)1，相比中石油高管人均薪酬，我國(guó)國(guó)有五大銀行高管薪酬則也不甘落后，工行董事長(zhǎng)姜建清年薪199.56萬(wàn)元，交行董事長(zhǎng)牛錫明年薪179.22萬(wàn)元，建行董事長(zhǎng)王洪章年薪112.9萬(wàn)元，農(nóng)行董事長(zhǎng)蔣超良年薪113.36萬(wàn)元，中行董事長(zhǎng)田國(guó)立年薪

3、135.82萬(wàn)元2，截至2015年年底，雖然國(guó)有五大行受“限薪令”的影響，年薪同比暴跌近50％，雖然五大行年薪受影響較明顯，但銀行業(yè)高管整體領(lǐng)取高薪的現(xiàn)象依然存在，其中平安銀行副行長(zhǎng)趙繼臣以711.66萬(wàn)元問(wèn)鼎銀行業(yè)年薪冠軍，由此可見(jiàn)，我國(guó)商業(yè)銀行高管薪酬總體水平還是較高，仍值得引起關(guān)注。
　　銀行績(jī)效方面，資金的流動(dòng)性、安全性、盈利性是其重要特性，這也是考量商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理效率的一項(xiàng)主要參考指標(biāo)，自2010年實(shí)施新《巴塞爾協(xié)議》

4、以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行總體考核標(biāo)準(zhǔn)均借鑒了《新巴塞爾協(xié)議》的新標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)結(jié)合國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)開(kāi)展的實(shí)際，于2015年10月正式宣布取消存貸比的考核職能，以適應(yīng)我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)方式多元化，擴(kuò)大商業(yè)銀行績(jī)效提升的渠道和空間，減少商業(yè)銀行因開(kāi)展正常業(yè)務(wù)活動(dòng)而受存貸比75％標(biāo)準(zhǔn)的約束，支持商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型，提升商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
　　貸款風(fēng)險(xiǎn)方面，不良貸款余額總額及不良貸款率在近幾年呈逐年上升趨勢(shì)，3截止到2

5、015年底，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行不良貸款額達(dá)12744億元，較上年底增加4318億元，增幅超過(guò)50％，連續(xù)16個(gè)季度反彈。而不良貸款率則達(dá)到1.67％。較上年上升0.08個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)10個(gè)季度上升;其中，五大行的不良貸款率余額最高，達(dá)到7002億元人民幣，不良率攀升至1.66％，同比上升0.43個(gè)百分點(diǎn)，逼近2％的警戒線。而農(nóng)商行不良貸款的增幅最大，同比增幅達(dá)71％。受不良貸款不斷飆升的影響，2015年全年中國(guó)銀行業(yè)高管平均薪酬同比下降的銀行

6、占絕大多數(shù)，不少薪酬降幅甚至超過(guò)30％45。結(jié)合整個(gè)銀行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r來(lái)看，銀行如果不積極控制貸款風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行革新轉(zhuǎn)型，未來(lái)只有一種結(jié)果:被市場(chǎng)淘汰出局。
　　與高管貨幣薪酬相同，在職消費(fèi)也是近年來(lái)關(guān)注的一個(gè)熱點(diǎn)話題，尤其是中央直屬企業(yè)，利用國(guó)有央企的“所有者虛位”和“內(nèi)部控制人”特點(diǎn)，進(jìn)行高規(guī)格的在職消費(fèi)，例如，華潤(rùn)集團(tuán)國(guó)企高管謝琰在2012年-2014年期間，入住五星級(jí)酒店共計(jì)333天，享受高標(biāo)準(zhǔn)的洗衣費(fèi)，所有一切在職消費(fèi)開(kāi)支都由

7、華潤(rùn)集團(tuán)進(jìn)行管理報(bào)銷(xiāo)，嚴(yán)重違反相關(guān)財(cái)務(wù)規(guī)定，此外，央企華潤(rùn)集團(tuán)深圳分公司高管伍加健在2014年任職期間，違反中央八項(xiàng)規(guī)定購(gòu)置奢侈品，違規(guī)參與高爾夫球消費(fèi)，以上在職消費(fèi)的奢靡程度，讓人瞠目結(jié)舌，如此方式的在職消費(fèi)，在國(guó)有企業(yè)部門(mén)里面應(yīng)該算是屢見(jiàn)不鮮，這也從側(cè)面反映出高管在職消費(fèi)不僅存在嚴(yán)重的浪費(fèi)現(xiàn)象，也損害了國(guó)家利益。同時(shí)，對(duì)具有壟斷性質(zhì)的公司企業(yè)而言，在職消費(fèi)的存在可以使得高管貨幣薪酬被嚴(yán)重低估，為高管貨幣薪酬的部分收入提供保護(hù)，我國(guó)銀

8、行業(yè)目前具有壟斷行業(yè)的特性，銀行的市場(chǎng)準(zhǔn)入和市場(chǎng)退出機(jī)制比較嚴(yán)厲，要求比較高，一般年報(bào)披露的都是顯性薪酬，除去賬面反映的顯性薪酬之外，還有諸多的福利待遇、天價(jià)在職消費(fèi)以及仕途升遷的機(jī)會(huì)，即使作為國(guó)有壟斷性質(zhì)企業(yè)的普通員工，其享受的在職消費(fèi)、福利待遇都是一般企業(yè)員工所無(wú)法企及的。
　　自2004年國(guó)資委出臺(tái)《中央企業(yè)負(fù)責(zé)人薪酬管理暫行辦法》以來(lái)，薪酬管理的執(zhí)行效率不高，高管平均貨幣薪酬仍然居高不下，未達(dá)到治理效果的預(yù)期;伴隨著人民幣

9、國(guó)際化和利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，銀行業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)模式也發(fā)生了巨大變化，傳統(tǒng)的營(yíng)運(yùn)模式已經(jīng)很難滿(mǎn)足當(dāng)前銀行的生存發(fā)展之需了，不確定的風(fēng)險(xiǎn)因素逐年增加，同時(shí)，受到互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊，幾乎所有商業(yè)銀行都走上了線上線下的現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)模式，更多的業(yè)務(wù)拓展需求，使得銀行業(yè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度變得更加激烈。銀行機(jī)構(gòu)的公司治理及內(nèi)部管理將變得更加嚴(yán)厲，也急需通過(guò)強(qiáng)化人才隊(duì)伍與團(tuán)隊(duì)建設(shè)的管理來(lái)完善銀行績(jī)效激勵(lì)的政策和制度，同時(shí)，隨著人民幣于2015年11月成功加入IMF

10、（世界貨幣基金組織）的特別提款權(quán)(SDR)之后，人民幣的營(yíng)運(yùn)方式將進(jìn)一步向國(guó)外拓展海外市場(chǎng)業(yè)務(wù)，這也將使得商業(yè)銀行全面參與國(guó)際金融競(jìng)爭(zhēng)，核心人才和管理團(tuán)隊(duì)的有效激勵(lì)將成為銀行業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的重要體現(xiàn)。
　　近年來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行積極探尋公司治理改革之路，以應(yīng)對(duì)當(dāng)前的轉(zhuǎn)型需要，同時(shí)，為謀求銀行自身更長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。著眼于國(guó)內(nèi)國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)，商業(yè)銀行采取“走出去，引進(jìn)來(lái)”的策略，將國(guó)際與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)聯(lián)合起來(lái)，互相取長(zhǎng)補(bǔ)短，通過(guò)一系列的努力，初步建成

11、了當(dāng)前較為完善的薪酬激勵(lì)體系，在職消費(fèi)管理的約束機(jī)制。當(dāng)然，我國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于改革轉(zhuǎn)型期，整體實(shí)體經(jīng)濟(jì)走勢(shì)較為疲軟，這對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)環(huán)境造成了巨大的壓力，如果在原有薪酬機(jī)制的體系上不做激勵(lì)改進(jìn)，極有可能會(huì)導(dǎo)致銀行績(jī)效得不到提升，高管人員繼續(xù)享受高薪待遇的不公平現(xiàn)象，對(duì)銀行投資者和股東而言，都是不利的;經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型自然會(huì)帶來(lái)制度的改革和完善，以及機(jī)制的重構(gòu)，銀行業(yè)的薪酬激勵(lì)應(yīng)該與銀行績(jī)效形成有效的浮動(dòng)，并根據(jù)銀行績(jī)效的優(yōu)劣來(lái)決定高管團(tuán)隊(duì)和人

12、才個(gè)人的薪資待遇，從而形成一個(gè)動(dòng)態(tài)的上下聯(lián)動(dòng)機(jī)制，促使商業(yè)銀行管理團(tuán)隊(duì)做出積極的改進(jìn)措施，為完善銀行的公司治理結(jié)構(gòu)，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，為銀行績(jī)效提供動(dòng)力，為金融市場(chǎng)改革創(chuàng)造銀行業(yè)自身的內(nèi)部動(dòng)力。
　　本文根據(jù)研究設(shè)計(jì)要求，共分五章。
　　第一章，緒論，本章首先結(jié)合研究背景和研究目的，進(jìn)行了相應(yīng)的文獻(xiàn)回顧，主要針對(duì)高管貨幣薪酬、貸款風(fēng)險(xiǎn)與公司績(jī)效的研究分析，涵蓋高管貨幣薪酬、貸款風(fēng)險(xiǎn)和公司績(jī)效。結(jié)合現(xiàn)有的研究?jī)?nèi)容和研究方法，給出

13、本文設(shè)計(jì)的總體思路，提出高管貨幣薪酬與貸款風(fēng)險(xiǎn)、銀行績(jī)效關(guān)系研究的現(xiàn)實(shí)意義。
　　第二章，高管貨幣薪酬、貸款風(fēng)險(xiǎn)與公司績(jī)效的文獻(xiàn)研究與理論基礎(chǔ)。本章回顧國(guó)外國(guó)內(nèi)兩大研究空間對(duì)高管薪酬與貸款風(fēng)險(xiǎn)、高管貨幣薪酬與公司績(jī)效相關(guān)與不相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)研究，并對(duì)有關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行評(píng)析，結(jié)合已有的相關(guān)理論，介紹并回顧近年來(lái)各有關(guān)高管貨幣薪酬、貸款風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)績(jī)效的理論，為下文進(jìn)行研究設(shè)計(jì)奠定理論基礎(chǔ)。
　　第三章研究假設(shè)與模型構(gòu)建。本章根據(jù)前文所做分析

14、，進(jìn)行了相關(guān)的研究假設(shè)，評(píng)述銀行績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)的選擇分析、分析評(píng)價(jià)指標(biāo)的采用情況，做出有關(guān)變量定義及變量選擇設(shè)計(jì)，最后構(gòu)建相應(yīng)的研究模型。
　　第四章，商業(yè)銀行高管貨幣薪酬、貸款風(fēng)險(xiǎn)、銀行績(jī)效的實(shí)證研究。首先介紹商業(yè)銀行的性質(zhì)分類(lèi)進(jìn)行描述，按照上市銀行與非上市銀行的性質(zhì)進(jìn)行相應(yīng)的描述性統(tǒng)計(jì)分析，再按國(guó)有五大行、12家股份制商業(yè)銀行和30家城市商業(yè)銀行進(jìn)行相關(guān)性統(tǒng)計(jì)分析、多元回歸分析和穩(wěn)健性測(cè)試，最后得出實(shí)證研究結(jié)論。
　　第五

15、章，對(duì)策建議。首先結(jié)合現(xiàn)有環(huán)境體系，進(jìn)行實(shí)證結(jié)論的研究分析，得出產(chǎn)生結(jié)論的原因，逐步分析并提出對(duì)策建議，同時(shí)，歸納本文的研究不足，并指出本文未來(lái)的研究方向。
　　本文主要研究結(jié)論如下:
　　(1)在經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所處轉(zhuǎn)型調(diào)整時(shí)期，銀行業(yè)通過(guò)外生動(dòng)力較難滿(mǎn)足發(fā)展需求，因此，只能通過(guò)改變自身內(nèi)部環(huán)境，實(shí)現(xiàn)與改革轉(zhuǎn)型的匹配，才能扭轉(zhuǎn)業(yè)績(jī)下滑的局面，所以本文基于客觀環(huán)境和銀行的發(fā)展現(xiàn)狀，得出商業(yè)銀行銀行績(jī)效不是銀行高

16、管貨幣薪酬的主要影響因素，商業(yè)銀行高管貨幣薪酬的主要影響因素是貸款風(fēng)險(xiǎn)。
　　(2)銀行績(jī)效與貸款風(fēng)險(xiǎn)之間呈顯著的影響關(guān)系，其中，與資本充足率、資產(chǎn)規(guī)模呈顯著的正相關(guān)關(guān)系，與不良貸款率呈顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。資本充足率作為商業(yè)銀行償還債務(wù)能力的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，對(duì)銀行績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)有著重要意義，合理的資本充足率對(duì)商業(yè)銀行拓展經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，提升經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有一定的保障作用，同時(shí)降低商業(yè)銀行自身的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。銀行資產(chǎn)規(guī)模是銀行績(jī)效的規(guī)模保障，規(guī)模較大的商業(yè)銀

17、行有充足的資源用于改善業(yè)務(wù)，提高商業(yè)銀行的盈利能力，屬于商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)績(jī)效目標(biāo)的基礎(chǔ)保證。不良貸款率對(duì)銀行績(jī)效的提升有明顯的阻礙作用，不良貸款率高的銀行，銀行績(jī)效受直接影響很明顯，相較于不良貸款率低的商業(yè)銀行而言，高不良率的銀行績(jī)效受到不良資產(chǎn)處置、清收的影響，導(dǎo)致處置不良資產(chǎn)的成本增加，銀行利潤(rùn)下降。
　　(3)獨(dú)立董事監(jiān)管與股東監(jiān)管對(duì)銀行績(jī)效不相關(guān)。這說(shuō)明我國(guó)現(xiàn)有體制下，股東監(jiān)管和獨(dú)立董事監(jiān)管沒(méi)有發(fā)揮應(yīng)有的作用。股東受限于信息不