海通證券滬港通業(yè)務(wù)介紹

1、,滬港通業(yè)務(wù)介紹,海通證券 2014年5月,,,,,,目錄,,滬、港交易所實(shí)施細(xì)則意見(jiàn)征求稿出臺(tái),,國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在博鰲論壇提出建立上海與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制?！吨袊?guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)聯(lián)合公告》，批準(zhǔn)上交所、聯(lián)交所以及證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)共同開展滬港通,港交所召開滬港通新聞發(fā)布會(huì)，詳細(xì)公告介紹滬港通細(xì)節(jié)；上交所晚間發(fā)布《滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱《細(xì)則》）

2、上交所對(duì)會(huì)員發(fā)布《技術(shù)實(shí)施指引》、《系統(tǒng)建設(shè)指南》,,聯(lián)合公告,,4月10日,4月29日,4月29日,,一、背景及意義,5月9日,1、推出進(jìn)度,,預(yù)計(jì)半年后,,正式推出,完善業(yè)務(wù)方案，落實(shí)交易、技術(shù)、登記結(jié)算、監(jiān)管等制度安排；加快交易、結(jié)算等系統(tǒng)開發(fā)，推動(dòng)會(huì)員公司盡快完成公司業(yè)務(wù)和系統(tǒng)開發(fā)；全面開展投資者教育，揭示跨境投資風(fēng)險(xiǎn)。,證監(jiān)會(huì)滬港通機(jī)制若干規(guī)定征求意見(jiàn),,證監(jiān)會(huì)就滬港通機(jī)制若干規(guī)定公開征求意見(jiàn)。該規(guī)定是市場(chǎng)參與者開展滬

3、港通業(yè)務(wù)的重要依據(jù)，規(guī)定一共19條，明確了交易所、結(jié)算機(jī)構(gòu)及證券交易服務(wù)公司的職責(zé)，對(duì)境內(nèi)證券公司開展滬港通業(yè)務(wù)提出了原則性要求，明確了外資的持股比例、業(yè)務(wù)范圍等若干事項(xiàng)。,滬港通是指上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所允許兩地投資者通過(guò)當(dāng)?shù)刈C券公司（或經(jīng)紀(jì)商）買賣規(guī)定范圍內(nèi)的對(duì)方交易所上市的股票，是滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制。滬港通包括滬股通和港股通兩部分：,一、背景及意義,2、定義,滬股通：投資者委托香港經(jīng)紀(jì)商，經(jīng)由香港聯(lián)合交易所設(shè)立的

4、證券交易服務(wù)公司，向上海證券交易所進(jìn)行申報(bào)（買賣盤傳遞），買賣規(guī)定范圍內(nèi)的上海證券交易所上市的股票；港股通：投資者委托內(nèi)地證券公司，經(jīng)由上海證券交易所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向香港聯(lián)合交易所進(jìn)行申報(bào)（買賣盤傳遞），買賣規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票。,一、背景及意義,2、定義- “滬港通”與QFII的區(qū)別,RQFII（RMB Qualified Foreign Institutional Investors)是指人民幣合格境外投

5、資者。其中QFII（Qualified Foreign Institutional Investors）合格的境外機(jī)構(gòu)投資者的簡(jiǎn)稱，QFII機(jī)制是指外國(guó)專業(yè)投資機(jī)構(gòu)到境內(nèi)投資的資格認(rèn)定制度。R代表人民幣。RQFII境外機(jī)構(gòu)投資人可將批準(zhǔn)額度內(nèi)的外匯結(jié)匯投資于境內(nèi)的證券市場(chǎng)。,一、背景及意義,總體原則：不改變現(xiàn)行法律法規(guī)和監(jiān)管體系；不改變證券市場(chǎng)的組織架構(gòu)；基本上不改變投資者的交易習(xí)慣；原則上不增加投資者的交易成本?！都?xì)則》制定

6、原則：屬地原則、屬人原則相結(jié)合交易結(jié)算活動(dòng)遵守交易結(jié)算發(fā)生地市場(chǎng)的規(guī)定及業(yè)務(wù)規(guī)則上市公司將繼續(xù)受上市地上市規(guī)則及其他規(guī)定的監(jiān)管上交所保留了對(duì)會(huì)員及其客戶參與港股通業(yè)務(wù)的自律管理權(quán)。,3、交易原則,,,,目錄,,二、細(xì)則及要點(diǎn),不含ST及B股,不含深交所上市的A+H股,交易標(biāo)的信息,二、細(xì)則及要點(diǎn),交易標(biāo)的信息,,二、細(xì)則及要點(diǎn),試點(diǎn)初期，對(duì)人民幣跨境投資額度實(shí)行總量管理，并設(shè)每日額度；聯(lián)交所、上交所證券交易服務(wù)公司對(duì)滬股通每日額

7、度和總額度的使用情況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控：聯(lián)交所、上交所雙方可根據(jù)試點(diǎn)情況對(duì)投資額度進(jìn)行調(diào)整；額度根據(jù)凈軋差計(jì)算，滿額后停買不停賣：舉例而言，交易額可以是23,000億，其中13,000億買，10,000億賣，凈買入3,000億；,首班車而非尾班車,,二、細(xì)則及要點(diǎn),競(jìng)價(jià)限價(jià)盤：指適用于聯(lián)交所開市前時(shí)段的可以指定價(jià)格成交的買賣盤。增強(qiáng)限價(jià)盤：指適用于聯(lián)交所持續(xù)交易時(shí)段的可以指定或更優(yōu)價(jià)格成交的買賣盤,滬港通暫不提供股份發(fā)行認(rèn)