《薩賓斯-奧克斯利法案》及對(duì)我國(guó)企業(yè)國(guó)際融資取向影響分析.pdf

1、《薩賓斯-奧克斯利法案》是美國(guó)針對(duì)安然、世通等系列公司財(cái)務(wù)丑聞所暴露的問(wèn)題，為進(jìn)一步規(guī)范資本市場(chǎng)而于2002年出臺(tái)的一部重要法律，它對(duì)強(qiáng)化上市公司治理、增強(qiáng)證券市場(chǎng)信息披露都作了許多嚴(yán)格規(guī)定。法案的目的是杜絕公司造假，保護(hù)投資者利益，它的實(shí)施將使現(xiàn)今美國(guó)資本市場(chǎng)的整體融資環(huán)境和監(jiān)管體系發(fā)生深刻的變化。但它出臺(tái)后各方反響不一，其中有關(guān)公司內(nèi)部控制的條款等更引起一些爭(zhēng)議，一些公司管理層在實(shí)際操作過(guò)程中認(rèn)為遵守該法案雖然加強(qiáng)了對(duì)投資者的信息披

2、露，但卻造成了企業(yè)在財(cái)務(wù)上的巨額成本。紐約證交所NYSE、納斯達(dá)克市場(chǎng)NASDAQ等證券交易機(jī)構(gòu)也擔(dān)心由此受到影響，因?yàn)榉ò冈谝欢ǔ潭壬嫌绊懥送鈬?guó)公司在華爾街市場(chǎng)上市融資的決心，其中就包括部分中國(guó)企業(yè)。 論文旨在對(duì)法案內(nèi)容進(jìn)行綜合闡述的基礎(chǔ)上，結(jié)合過(guò)去一年來(lái)一些中國(guó)公司在紐約證券市場(chǎng)融資過(guò)程中所遇到的實(shí)際案例，以中國(guó)人壽、無(wú)憂網(wǎng)等公司為例，分析法案實(shí)施在短期內(nèi)對(duì)外國(guó)企業(yè)、尤其是中國(guó)企業(yè)在美國(guó)融資活動(dòng)已經(jīng)或?qū)⒁獛?lái)的影響，介紹在法