《薩班斯奧克斯萊法案》404條款執(zhí)行成本與收益分析及對策研究.pdf

1、2002年7月30日，美國總統(tǒng)布什簽署了《2002年公眾公司會計改革和投資者保護法》法案(文中簡稱SOX法案)，其中尤以第404條款(內(nèi)部控制條款)最為關(guān)鍵，執(zhí)行起來也最為苛刻。該條款主要明確了上市公司(包括場外交易市場的掛牌企業(yè))管理層及外部審計師對于公司財務(wù)內(nèi)部控制的責(zé)任和義務(wù)。法案執(zhí)行后，美國公司財務(wù)造假事件基本絕跡，投資者信心得以恢復(fù)，市場得以重入正軌，市場整體監(jiān)管環(huán)境好轉(zhuǎn)，但由于該法案過于苛刻，使404條款引發(fā)了公眾對其巨額投

2、入和其所能夠帶來收益的廣泛爭議。四大會計師事務(wù)所、Oversight Systems公司、位于波士頓的經(jīng)濟咨詢公司CRA(為四大會計師事務(wù)所聘請)、美國的財務(wù)經(jīng)理協(xié)會、證券交易委員會以及部分執(zhí)行機構(gòu)和一些學(xué)者對薩班斯法案執(zhí)行的成本和收益都展開了相關(guān)的調(diào)查，出具了分析報告。 本文研究梳理了關(guān)于薩班斯法案404條款的執(zhí)行情況、執(zhí)行成本和收益的調(diào)查分析報告和研究文獻，并分析了美國資本市場上該法案的執(zhí)行成本與收益情況及影響，基于此，筆者

3、提出了我國企業(yè)在面臨類似苛刻的內(nèi)部控制方面的條款時可以采取的舉措。藉此希望能夠為我國的企業(yè)提供借鑒和參考，縮短我國企業(yè)面對類似條款時由遵循性劣勢跨向競爭性優(yōu)勢的距離。 本文的創(chuàng)新之處在于分析和梳理了近幾年來對SOX404條款所做的研究報告，對該條款的執(zhí)行收益和成本進行了較為系統(tǒng)的分類和研究，為后續(xù)的相關(guān)研究提供了分析資料，并在第五章提出了適合我國國情的有效控制404條款執(zhí)行成本、提高執(zhí)行效率的方法。 本文認為，薩班斯法案