《薩班斯法案》及其對完善我國上市公司治理的啟示.pdf

1、安然事件后，美國國會制定并頒布了《薩班斯法案》，也即《2002年公眾公司會計改革與投資者保護法案》，該法案涉及上市公司治理的主要內(nèi)容可以分為三大塊，一是有關(guān)改善公司治理機構(gòu)，二是強化內(nèi)部控制機制，三是重構(gòu)會計業(yè)監(jiān)管框架。 上述《薩班斯法案》所涉三方面的內(nèi)容，也正是目前我國上市公司在公司治理中面臨的主要問題。我國上市公司治理在治理結(jié)構(gòu)方面存在著股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理與內(nèi)部人控制問題，以及上市公司高管面臨高道德風(fēng)險等問題；在企業(yè)治理的內(nèi)部控

2、制方面，雖然我國先后發(fā)布了《上海證券交易所上市公司內(nèi)部控制指引》、《深圳證券交易所上市公司內(nèi)部控制指引》及《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》等的有關(guān)規(guī)范上市公司內(nèi)部控制的規(guī)范性文件，由于《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》還未開始正式實施（2009年7月1日起正式實施），且由于前兩個證券交易所的內(nèi)部控制指引缺乏系統(tǒng)的實施細則與配套的懲處機制，我國上市公司的內(nèi)部控制機制仍然薄弱，內(nèi)控文化并未真正實現(xiàn)。在對上市公司的會計監(jiān)管方面，也存在著法律監(jiān)管、政府監(jiān)管、注冊

3、會計師審計監(jiān)督、上市公司內(nèi)部會計監(jiān)管、理論界和大眾媒體等社會監(jiān)督等方面的諸多問題。 對這些問題，我們期望通過引介《薩班斯法案》的相關(guān)內(nèi)容，并結(jié)合我國上市公司的實際情況，提出一些治理建議。這些建議包括：一是通過完善審計委員會制度和獨立董事制度以及上市公司高管的監(jiān)督機制來完善我國上市公司治理結(jié)構(gòu)的建議。二是通過借鑒《薩班斯法案》中有關(guān)內(nèi)控體系的內(nèi)容，強化我國上市公司的內(nèi)部控制體系的完善。三是通過加強上市公司的財務(wù)治理、注冊會計師的獨