市場(chǎng)集中度、競(jìng)爭(zhēng)與商業(yè)銀行績(jī)效——基于中資銀行兩個(gè)時(shí)段的分析.pdf

1、近代中資商業(yè)銀行產(chǎn)生于19世紀(jì)末，初創(chuàng)時(shí)期面臨著實(shí)力強(qiáng)大的外商銀行和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)，因此發(fā)展速度相對(duì)較慢，直到第一次世界大戰(zhàn)造成內(nèi)外經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，中資銀行才得以獲得較快的發(fā)展，而這一進(jìn)程隨著抗日戰(zhàn)爭(zhēng)的爆發(fā)被迫中斷。新中國(guó)實(shí)行的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，中國(guó)銀行業(yè)實(shí)行“大一統(tǒng)”的國(guó)家銀行體制，中國(guó)人民銀行是全國(guó)唯一的信貸中心、結(jié)算中心和貨幣發(fā)行中心。1978年之后，伴隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)程，“大一統(tǒng)”的銀行體制也逐漸被打破，成立了四大專業(yè)銀行

2、，80年代中期以后，四大專業(yè)銀行開始進(jìn)行企業(yè)化和商業(yè)化改革，同時(shí)，一些區(qū)域性、全國(guó)性股份制商業(yè)銀行相繼建立，中國(guó)商業(yè)銀行再一次獲得了發(fā)展的歷史機(jī)遇。因此，可以認(rèn)為兩次世界大戰(zhàn)之間以及20世紀(jì)80年代中期以來的兩個(gè)時(shí)段是中資銀行發(fā)展的重要時(shí)期。
　　本文的研究目的是考察競(jìng)爭(zhēng)程度與銀行績(jī)效之間的關(guān)系。首先，本文選用結(jié)構(gòu)法和非結(jié)構(gòu)法兩種方法判斷了近代和當(dāng)代中國(guó)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度，其中，結(jié)構(gòu)法發(fā)現(xiàn)近代上海和全國(guó)性中資銀行的市場(chǎng)集中度在1918

3、-1936年間均呈現(xiàn)出下降的趨勢(shì)，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)都由極高寡占型向中集中寡占型轉(zhuǎn)變;當(dāng)代中國(guó)銀行業(yè)處于國(guó)有商業(yè)銀行較高壟斷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局，但是市場(chǎng)集中度在樣本期內(nèi)也呈現(xiàn)出下降的態(tài)勢(shì)，相應(yīng)的，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)已經(jīng)顯現(xiàn)出從寡頭壟斷向壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)過渡的趨勢(shì)。根據(jù)結(jié)構(gòu)法可以判斷出，隨著市場(chǎng)集中度的下降，近代和當(dāng)代中國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度應(yīng)當(dāng)都呈現(xiàn)出逐漸上升的態(tài)勢(shì)。非結(jié)構(gòu)法則更為準(zhǔn)確地測(cè)度了近代和當(dāng)代中國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度，其中，勒納指數(shù)法(Lerner Ind

4、ex)被用于測(cè)度近代中國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度，結(jié)果表明近代上海和全國(guó)性中資銀行的競(jìng)爭(zhēng)程度在1918-1936年間呈現(xiàn)出上升的趨勢(shì)，20世紀(jì)30年代市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度的上升趨勢(shì)表現(xiàn)得更為明顯，其平均水平顯著高于20年代;Panzar-Rosse模型被用于測(cè)度當(dāng)代中國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度，結(jié)果發(fā)現(xiàn)當(dāng)代中國(guó)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度在樣本期內(nèi)呈現(xiàn)出上升的趨勢(shì)，而且市場(chǎng)結(jié)構(gòu)在樣本期內(nèi)由寡頭壟斷型轉(zhuǎn)變?yōu)閴艛喔?jìng)爭(zhēng)型。
　　結(jié)構(gòu)法與非結(jié)構(gòu)法的測(cè)度結(jié)果均表明近代和當(dāng)代中國(guó)

5、銀行業(yè)的市場(chǎng)集中度與競(jìng)爭(zhēng)程度之間呈現(xiàn)出反向的關(guān)系，即隨著市場(chǎng)集中度的下降，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度逐步上升。
　　第二，銀行績(jī)效包含微觀企業(yè)和宏觀兩個(gè)層面，本文主要運(yùn)用效率水平代表銀行微觀層面的績(jī)效，首先，通過數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法(DEA)分析近代中資銀行的效率水平，結(jié)果發(fā)現(xiàn)近代上海中資銀行技術(shù)效率水平在樣本期內(nèi)呈現(xiàn)出波動(dòng)下降的趨勢(shì)，而全國(guó)性中資銀行的技術(shù)效率相對(duì)較為平穩(wěn)，但是，兩者均表現(xiàn)為20世紀(jì)20年代的效率水平整體上高于30年代的效率水平

6、。其次，運(yùn)用隨機(jī)前沿分析方法(SFA)估計(jì)了當(dāng)代中國(guó)銀行業(yè)的成本和利潤(rùn)效率狀況，結(jié)果發(fā)現(xiàn)股份制商業(yè)銀行的效率水平總體上高于同期的國(guó)有制商業(yè)銀行，國(guó)有制商業(yè)銀行與股份制商業(yè)銀行的成本效率在逐漸縮小，而利潤(rùn)效率的差距則在逐漸擴(kuò)大。
　　為了分析銀行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度與效率這一微觀層面的績(jī)效指標(biāo)之間的關(guān)系，分別運(yùn)用散點(diǎn)圖趨勢(shì)回歸線和格蘭杰因果檢驗(yàn)方法判斷近代和當(dāng)代中國(guó)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與效率之間的關(guān)系，結(jié)果表明近代上海中資銀行以及全國(guó)性中資銀行的競(jìng)

7、爭(zhēng)與效率之間呈現(xiàn)出反向的變動(dòng)關(guān)系，即隨著銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度的上升，效率呈現(xiàn)出下降的趨勢(shì);與此相反，當(dāng)代中國(guó)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度與成本效率之間呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度是效率提高的格蘭杰原因，即銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度的上升提高了成本效率水平。
　　第三，為了分析競(jìng)爭(zhēng)與銀行宏觀層面績(jī)效的關(guān)系，本文通過考察銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)我國(guó)制造業(yè)部門外部融資行為的影響，間接判斷競(jìng)爭(zhēng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響。結(jié)果表明我國(guó)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度的提高有利于外部融資依賴度較高的制造業(yè)部門

8、的發(fā)展，因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)程度的提高促使銀行業(yè)改善經(jīng)營(yíng)管理水平、提高效率，為制造業(yè)部門提供更為便捷的服務(wù)，為外部融資依賴度較高的制造業(yè)部門的發(fā)展提供了便利，有利于此類制造業(yè)部門加快投資，制造業(yè)部門的技術(shù)進(jìn)步、規(guī)模擴(kuò)張所帶來的產(chǎn)量增加，產(chǎn)品帶有更高的技術(shù)附加值，使得制造業(yè)部門具有更強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，間接推動(dòng)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
　　綜上所述，本文對(duì)中國(guó)近代和當(dāng)代銀行業(yè)內(nèi)部管理制度與外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境的分析，支持了結(jié)構(gòu)-行為-績(jī)效(SCP)假說，即市場(chǎng)集中