貸款集中度對(duì)我國城市商業(yè)銀行收益及風(fēng)險(xiǎn)影響的實(shí)證研究.pdf

1、商業(yè)銀行作為信貸市場(chǎng)的核心部門，在間接融資過程中發(fā)揮著重要的媒介作用，商業(yè)銀行的信貸資金投放是否合理不僅對(duì)銀行自身的收益和風(fēng)險(xiǎn)有重要影響，同時(shí)還關(guān)系到社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展，對(duì)于區(qū)域經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展幫產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)也將帶來深遠(yuǎn)的影響。在我國商業(yè)銀行成立伊始，貸款集中的現(xiàn)象就一直存在，對(duì)于背負(fù)沉重歷史包袱、脫胎于城市信用社的城市商業(yè)銀行（以下簡稱城商行）而言更是繞不開的話題。
　　過去的三十多年，我國經(jīng)濟(jì)一直處于高速增長期，信貸資源趨于集中

2、的配置結(jié)構(gòu)在一定程度上有助于支持重點(diǎn)項(xiàng)目幫重點(diǎn)區(qū)域的開發(fā)，也為我國經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展提供了動(dòng)力。因此，在沒有引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的情況下，貸款集中的問題沒有得到商業(yè)銀行自身足夠的重視。如今，中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入增速換擋期，在國際環(huán)境依然錯(cuò)綜復(fù)雜、世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)力不足、國內(nèi)資源環(huán)境約束加強(qiáng)的內(nèi)外因素重壓之下，中國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)步入“中高速、優(yōu)結(jié)構(gòu)、新動(dòng)力、多挑戰(zhàn)”的“新常態(tài)”。處在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，商業(yè)銀行所面臨的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不再和以前一樣，商業(yè)銀行需要盡快

3、適應(yīng)市場(chǎng)的巨大變化。經(jīng)濟(jì)增速下調(diào)，金融業(yè)發(fā)展速度放緩，利率市場(chǎng)化的加速，致使長久以來作為銀行重要利潤點(diǎn)的利差被迫壓縮，從此將原本可以“躺著賺錢的”銀行推上了嚴(yán)酷的挑戰(zhàn)臺(tái)。隨著存款保險(xiǎn)制度的正式實(shí)施，民間資本準(zhǔn)入門檻降低，五家民營銀行獲批進(jìn)行試點(diǎn)，金融創(chuàng)新更加活躍以及互聯(lián)網(wǎng)金融的覬覦和明爭(zhēng)暗搶，這一切都沖擊著銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，導(dǎo)致銀行業(yè)在未來面臨更加激烈而殘酷的生存之爭(zhēng)。
　　在此背景下，面對(duì)逐步增加的風(fēng)險(xiǎn)暴露和更趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)

4、，城市商業(yè)銀行受到資本不足、創(chuàng)新有限、管理不善、人才不精等多種因素的限制，在改革創(chuàng)新轉(zhuǎn)型中遠(yuǎn)落后于其他大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行。尤其在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，城市商業(yè)銀行只能望其項(xiàng)背，不論是在構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理體系還是在確立風(fēng)險(xiǎn)管理制度，不論是在掌握風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)還是在培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理人才上，城市商業(yè)銀行與他們相比存在著天壤之別。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范和監(jiān)管是城市商業(yè)銀行穩(wěn)定發(fā)展的重要前提和永恒主題，而對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、貸款集中風(fēng)險(xiǎn)的管理更是刻不容緩。
　　從19

5、95年中國第一家城市合作銀行的正式成立到今天，經(jīng)過20年的摸索，城市商業(yè)銀行走過崎嶇的發(fā)展之路，已經(jīng)進(jìn)入了良性發(fā)展的階段，不僅促進(jìn)了地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，推進(jìn)地方產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，同時(shí)也完善了我國多層次銀行服務(wù)體系，形成了大中小商業(yè)銀行共同競(jìng)爭(zhēng)、相互促進(jìn)的良好格局。作為消化地方金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)物，脫胎于城市信用社的城市商業(yè)銀行自誕生之初就背上了沉重的歷史包袱，其中貸款集中度普遍過高一直是城商行面臨的嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀。
　　目前，在研究貸款集中度問題時(shí)

6、，缺少單獨(dú)針對(duì)城商行的全面研究，大部分學(xué)者選取16家上市商業(yè)銀行作為樣本數(shù)據(jù)，其中城商行只有3家，樣本較少可能造成對(duì)城商行的研究結(jié)果不精確。本文的思路是以城市商業(yè)銀行為出發(fā)點(diǎn)，從客戶集中度、行業(yè)集中度和地區(qū)集中度三個(gè)方面，運(yùn)用理論與實(shí)證相結(jié)合的方法，深入探討貸款集中度是否會(huì)對(duì)城市商業(yè)銀行的收益效應(yīng)和風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)產(chǎn)生影響。
　　本文梳理了國內(nèi)外學(xué)者的研究結(jié)論，從貸款集中度的影響因素、計(jì)量方法及實(shí)證分析等角度進(jìn)行了總結(jié)，歸納出貸款集中度對(duì)

7、銀行收益與風(fēng)險(xiǎn)的理論影響。在對(duì)城市商業(yè)銀行發(fā)展歷程的梳理過程中，本文描述了我國城市商業(yè)銀行從最初的城市信用社轉(zhuǎn)變?yōu)槌鞘泻献縻y行，最后轉(zhuǎn)變?yōu)槌鞘猩虡I(yè)銀行的曲折歷程，展現(xiàn)了城市商業(yè)銀行促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、探索銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展新路徑的歷史使命，也為下文分析城市商業(yè)銀行貸款集中問題的形成原因交待了歷史背景。在對(duì)當(dāng)前城市商業(yè)銀行的貸款總體情況和貸款集中現(xiàn)狀的分析中，本文發(fā)現(xiàn)貸款集中度在近幾年呈逐步下降的趨勢(shì)，但各城市商業(yè)銀行之間還存在著很大的差異。

8、
　　在探究貸款集中問題形成的原因時(shí)，本文從宏觀和中觀兩個(gè)角度進(jìn)行了深入分析，認(rèn)為宏觀方面導(dǎo)致問題出現(xiàn)的原因在于政府的經(jīng)濟(jì)政策和產(chǎn)業(yè)政策、各地經(jīng)濟(jì)狀況差異和地方政府干預(yù)、信貸環(huán)境制約、行業(yè)性質(zhì)差異以及監(jiān)管制度不完善等幾個(gè)方面;而在中觀方面，則包括城商行市場(chǎng)定位不清、天生具有的地域性、銀行自身行為以及企業(yè)自身?xiàng)l件等四個(gè)因素。
　　在具體分析貸款集中度對(duì)城市商業(yè)銀行產(chǎn)生的影響時(shí)，本文認(rèn)為貸款集中度對(duì)收益的影響主要表現(xiàn)在三個(gè)方面，

9、即節(jié)省銀行交易成本和監(jiān)管成本，提高資產(chǎn)收益率，降低信息不對(duì)稱，防范信貸風(fēng)險(xiǎn)。而貸款集中對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的影響主要體現(xiàn)在增加了銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，降低資金使用效率、壓縮銀行利潤空間，以及不利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和區(qū)域經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。
　　本文的重點(diǎn)在于定量研究，本文收集了110家城市商業(yè)銀行2008年至2014年的年報(bào)，出于對(duì)數(shù)據(jù)的可得性、完整性考慮，本文剔除缺損的樣本后，最終選取44家城市商業(yè)銀行2008-2014年的數(shù)據(jù)作為樣本

10、，建立非平衡面板數(shù)據(jù)模型。本文采用敞口比率法測(cè)算貸款客戶集中度，采用赫芬達(dá)爾指數(shù)法測(cè)算行業(yè)集中度和地區(qū)集中度，并將三個(gè)指標(biāo)作為自變量，代表貸款集中程度。本文選取了五個(gè)因變量，選取資產(chǎn)收益率和股東權(quán)益收益率兩個(gè)指標(biāo)衡量銀行的收益，選取不良貸款率、資本充足率和撥備覆蓋率指標(biāo)衡量銀行的風(fēng)險(xiǎn)，并選取了四個(gè)控制變量，在EXCEL軟件中對(duì)所有指標(biāo)進(jìn)行整理和測(cè)算。最后運(yùn)用Stata12.0軟件進(jìn)行多元回歸，得出如下結(jié)論:
　　(1)從城商行收益

11、的角度分析，客戶集中度對(duì)資產(chǎn)收益率和股東權(quán)益收益率是負(fù)相關(guān)關(guān)系，可認(rèn)為客戶集中度的增加不能給城商行帶來更多的盈利;地區(qū)集中度與衡量盈利性的兩個(gè)指標(biāo)是正相關(guān)關(guān)系，即信貸資金投向在地區(qū)的適度集中，可以在一定程度上增加銀行的盈利水平;行業(yè)集中度對(duì)銀行盈利沒有明顯的相關(guān)性。
　　(2)從城商行風(fēng)險(xiǎn)的角度分析，客戶集中度對(duì)不良貸款率、資本充足率和撥備覆蓋率分別是正相關(guān)、負(fù)相關(guān)和負(fù)相關(guān)關(guān)系，即客戶集中度的增加會(huì)造成城商行不良貸款率增加，資本充

12、足率和撥備覆蓋率減少，使城商行面臨的風(fēng)險(xiǎn)增大，抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力受損;行業(yè)集中度與不良貸款率、資本充足率分別是正相關(guān)和負(fù)相關(guān)，說明行業(yè)集中度的增加會(huì)導(dǎo)致銀行的風(fēng)險(xiǎn)增大;地區(qū)集中度對(duì)城商行的風(fēng)險(xiǎn)沒有顯著的影響。
　　根據(jù)實(shí)證研究結(jié)論并從實(shí)際出發(fā)，本文提出幾點(diǎn)對(duì)策和建議以應(yīng)對(duì)貸款集中問題。(1)從監(jiān)管機(jī)構(gòu)的角度，應(yīng)強(qiáng)化監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)貸款集中度風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，具體表現(xiàn)為完善法律法規(guī)建設(shè)，完善監(jiān)管指標(biāo)體系建設(shè)，增強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度和引導(dǎo)作用。(2)

13、從銀行自身管理的角度，應(yīng)該優(yōu)化城市商業(yè)銀行信貸管理模式，具體分為提高銀行貸款集中度風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)機(jī)制;城市商業(yè)銀行加快內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的建立，提高貸款決策的科學(xué)性;城市商業(yè)銀行發(fā)展銀團(tuán)貸款，分散大額授信風(fēng)險(xiǎn);引入戰(zhàn)略投資者，改善城市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)，減少政府干預(yù);拓展客戶資源，堅(jiān)持城市商業(yè)銀行“服務(wù)中小”的市場(chǎng)定位。(3)從整個(gè)大環(huán)境的角度，應(yīng)該積極推動(dòng)金融大環(huán)境建設(shè)，具體分為完善社會(huì)信用體系建設(shè)，減少信息不對(duì)稱情況;加強(qiáng)擔(dān)保聯(lián)動(dòng)體

14、系建設(shè)，減少貸款風(fēng)險(xiǎn)和管理成本;完善存款保險(xiǎn)制度，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力;大力發(fā)展資本市場(chǎng)，擴(kuò)寬融資渠道。
　　由于本人研究能力不足，知識(shí)體系尚未完善，對(duì)城市商業(yè)銀行缺乏客觀的認(rèn)識(shí)和實(shí)地調(diào)研，導(dǎo)致本文在寫作與分析中還有一些不盡如人意的地方。另外最主要的是數(shù)據(jù)的可得性，由于我國城市商業(yè)銀行在信息披露時(shí)存在不及時(shí)、不規(guī)范的現(xiàn)象，給本文數(shù)據(jù)的收集過程造成了一定困擾，尤其是貸款地區(qū)集中度的數(shù)據(jù)存在缺失，減少了可獲得的地區(qū)集中度的樣本數(shù)據(jù)，使分析