關(guān)聯(lián)交易盈余管理的影響因素及方式的研究——基于中國上市公司的實(shí)證分析.pdf

1、伴隨著我國資本市場的發(fā)展，盈余管理成為學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界關(guān)注的熱點(diǎn)問題。管理層出于各種動(dòng)機(jī)，采用各種各樣的方法對公司盈余加以操縱。我國的資本市場情況較為特殊，目前國內(nèi)的上市公司中很大一部分是由國有企業(yè)改制而來。同時(shí)，由于我國目前資本市場監(jiān)管體系尚不完善，公司治理結(jié)構(gòu)也還存在很多缺陷。與傳統(tǒng)的應(yīng)計(jì)利潤盈余管理不同，鑒于上述特點(diǎn)，我國上市公司普遍采用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理。而這種方式的盈余管理相比應(yīng)計(jì)利潤的方式而言更具有隱蔽性，不易被投資者和監(jiān)管

2、者所識(shí)別。從而，容易誤導(dǎo)資本市場上的投資者，難以做出正確的投資決策，以至于影響資本市場正常的運(yùn)行秩序，不利于資本市場健康發(fā)展。近年來這一問題也越來越受到相關(guān)學(xué)者的關(guān)注。我國學(xué)者在該領(lǐng)域的研究還大多以規(guī)范分析為主，本文試圖使用實(shí)證和規(guī)范相結(jié)合的方法，對我國上市公司利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理的行為的影響因素和方式進(jìn)行研究。
　　本文首先對相關(guān)的理論加以闡釋，并且在回顧以前國內(nèi)外相關(guān)學(xué)者的研究的基礎(chǔ)之上提出本文的研究思路。然后針對我國上市

3、公司利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)、影響因素和方式的具體情況進(jìn)行分析。接下來在規(guī)范分析的基礎(chǔ)上提出本文假設(shè)，并進(jìn)行實(shí)證分析。本文選取我國A股一般上市公司2008年和2009年兩年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為研究樣本，使用異常關(guān)聯(lián)交易度作為上市公司利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理程度的替代變量，采用描述性統(tǒng)計(jì)和單變量及多元線性回歸的統(tǒng)計(jì)方法進(jìn)行實(shí)證研究，驗(yàn)證本文假設(shè)。實(shí)證結(jié)果表明:我國上市公司普遍存在利益關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理的現(xiàn)象;上市公司由集團(tuán)控股，國有控股