利用會(huì)計(jì)報(bào)表識(shí)別上市公司利潤(rùn)操縱

1、利用會(huì)計(jì)報(bào)表識(shí)別上市公司利潤(rùn)操縱利用會(huì)計(jì)報(bào)表識(shí)別上市公司利潤(rùn)操縱傅繼波（一）利潤(rùn)操縱可以定義為公司管理層違反一般會(huì)計(jì)準(zhǔn)則人為調(diào)節(jié)利潤(rùn)的行為。證券市場(chǎng)上的廣大投資者主要是通過上市公司披露的會(huì)計(jì)信息來(lái)評(píng)價(jià)公司經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展?jié)摿?，并決定其資金投向的。如果上市公司的會(huì)計(jì)信息失真，特別是經(jīng)過利潤(rùn)操縱行為后的會(huì)計(jì)報(bào)表信息，投資者據(jù)以推測(cè)、判斷公司未來(lái)業(yè)績(jī)的水平，將變得毫無(wú)意義，投資者的利益必將受到侵害。更為嚴(yán)重的是，錯(cuò)誤的信息將導(dǎo)致資金非合理的流動(dòng)

2、，使證券市場(chǎng)喪失了有效配置資源的功能。因此有效識(shí)別上市公司的利潤(rùn)操縱行為，無(wú)論是對(duì)廣大投資者、注冊(cè)會(huì)計(jì)師，還是市場(chǎng)監(jiān)管者，都有重要的意義。上市公司利潤(rùn)操縱的手法很多，往往又比較隱蔽，不了解公司實(shí)際情況的外部人員很難發(fā)現(xiàn)，這就是證券市場(chǎng)上的信息不對(duì)稱。上市公司的會(huì)計(jì)報(bào)表是廣大投資者可以直接以較低成本獲取的公開信息。所以如何從公司的會(huì)計(jì)信息來(lái)辨別公司的利潤(rùn)操縱行為，就有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。（二）為了識(shí)別公司的利潤(rùn)操縱行為，我們可以將會(huì)計(jì)報(bào)表

3、提供的信息分成兩類：第一類反映公司操縱利潤(rùn)的傾向。實(shí)證研究表明，具有某些特征的公司容易發(fā)生利潤(rùn)操縱行為。例如增長(zhǎng)較快而規(guī)模較小的公司為了保證較高的增長(zhǎng)率以維持其股價(jià)，往往會(huì)發(fā)生利潤(rùn)操縱行為；同樣的情況也存在于那些前景堪憂的公司中。第二類信息是會(huì)計(jì)報(bào)表中與現(xiàn)金流有關(guān)的科目和各類應(yīng)計(jì)科目。上市公司常常是通過虛增收入、虛計(jì)存貨、虛減成本等手段操縱利潤(rùn)，任何利潤(rùn)操縱行為必然會(huì)影響到會(huì)計(jì)報(bào)表的某些科目。這樣，就為利用會(huì)計(jì)報(bào)表來(lái)識(shí)別公司的利潤(rùn)操縱行

4、為提供了可能。綜合兩類信息，我們可以重點(diǎn)考慮以下幾個(gè)指標(biāo)：7、資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)。該指標(biāo)是第t年與第t－1年的資產(chǎn)負(fù)債率之比。一般來(lái)說(shuō)，公司的資產(chǎn)負(fù)債率保持相對(duì)的穩(wěn)定。所以如果兩年間公司資產(chǎn)負(fù)債率發(fā)生較大的變化，就要考慮公司是否存在利用債務(wù)合同操縱利潤(rùn)的行為。8、應(yīng)計(jì)項(xiàng)目占總資產(chǎn)比例指標(biāo)。應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的會(huì)計(jì)處理常帶有一定的隨意性，所以管理者往往通過這些科目進(jìn)行利潤(rùn)操縱。如果應(yīng)計(jì)項(xiàng)目占總資產(chǎn)的比例變化較大，公司就有利潤(rùn)操縱的嫌疑。我們可以用下面一

5、個(gè)指標(biāo)來(lái)反映應(yīng)計(jì)項(xiàng)目占總資產(chǎn)的比重：（流動(dòng)資產(chǎn)－貨幣資金－流動(dòng)負(fù)債－一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債－本期折舊與攤銷）＋總資產(chǎn)我們很容易從公司連續(xù)兩年的會(huì)計(jì)報(bào)表中獲取上述的指標(biāo)。這些指標(biāo)給我們分析上市公司的利潤(rùn)操縱提供了一個(gè)有益的參考。但是值得注意的是，其他非利潤(rùn)操縱因素也可能會(huì)導(dǎo)致上述指標(biāo)的波動(dòng)。因此，上面的分析只是給出了公司利潤(rùn)操縱的可能性，不能僅憑這些指標(biāo)就斷定公司有利潤(rùn)操縱的行為，還要綜合考慮公司的實(shí)際情況?？偠灾?，我們不但可以從會(huì)計(jì)報(bào)表