基于因子模型的我國證券公司操作風險實證分析.pdf

1、與其他金融機構一樣，證券公司所面臨的主要風險也分為三類:市場風險、信用風險和操作風險。市場風險和信用風險早已成為理論界研究的重點，而對于操作風險，雖然其概念的提出已有較長的歷史，但真正引起學界重視還是最近若干年的事情。國內外一系列證券公司操作風險損失事件表明，證券公司的操作風險管理水平亟待提高，這催生了對證券公司操作風險的研究。
　　文章以五部分組成。第一部分引言，第二部分是證券公司風險分析的相關理論和方法，第三部分是文章的主要內

2、容，列舉了39家失敗券商的具體事例，分析匯總其表面和深層的原因，進行樣本庫的建立，第四部分是文章的核心內容，通過SPSS軟件對樣本庫進行因子分析，從眾多表面的原因中找出導致券商失敗的核心原因，第五部分是文章的結論。
　　文章將以這39家券商違規(guī)事實為樣本，采用因子模型對證券公司的風險進行分析，從實證的角度，尋找風險成因因子，總結出我國證券公司風險的成因依權重次序依次為規(guī)模原因，操控原因，監(jiān)管原因和一系列投融資風險原因。其中規(guī)模原因