銀行準(zhǔn)備金

1、作用準(zhǔn)備金本來是為了保證支付的，但它卻帶來了一個(gè)意想不到的“副產(chǎn)品”，就是賦予了商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣的職能，并最終成為中央銀行貨幣政策的重要工具。金融制度演進(jìn)到今天，原來的“副產(chǎn)品”已經(jīng)成為“拳頭產(chǎn)品”，上升到了主要地位。準(zhǔn)備金保支付的作用倒不那么顯山露水了，因?yàn)殡S著金融市場的發(fā)展，商業(yè)銀行融通資金的渠道越來越寬，應(yīng)付客戶提款，已經(jīng)不像早期那樣過分依賴準(zhǔn)備金了。最簡單的說，就是各家銀行需要交給人民銀行保管的一部分押金，用以保證將來居民的提款

2、，而如果押金交的比以前多了，那么銀行可以用于自己往外貸款的資金就減少了。影響1、銀行：由于資金減少，貸款利潤會(huì)減少，這對于目前仍然以存貸利差為主要利潤來源的銀行的業(yè)績有一定影響另一方面，會(huì)催促銀行更快向其他利潤來源跟進(jìn)，比如零售業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)等，這樣也會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)銀行的穩(wěn)定性和盈利性。2、企業(yè)：資金緊張，銀行會(huì)更加慎重選擇貸款對象，傾向于規(guī)模大、盈利能力強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)小的大企業(yè)，這會(huì)給一部分非常依賴于銀行貸款的大企業(yè)和很多中小企業(yè)的

3、融資能力造成一定影響。強(qiáng)者更強(qiáng)。3、股市：影響非常有限，幅度比預(yù)期低，而且就目前大部分銀行的資金來說，都還比較充裕，這個(gè)比例對其貸款業(yè)務(wù)能力相當(dāng)有限另一方面，市場很早就已經(jīng)預(yù)期到人民銀行的緊縮性政策，所以股市在前期已經(jīng)有所消化，只是在消息出臺時(shí)的瞬間反映一下而已存款準(zhǔn)備金，就是中央銀行（中國人民銀行）根據(jù)法律的規(guī)定，要求各商業(yè)銀行按一定的比例將吸收的存款存入在人民銀行開設(shè)的準(zhǔn)備金賬戶，對商業(yè)銀行利用存款發(fā)放貸款的行為進(jìn)行控制。商業(yè)銀行繳

4、存準(zhǔn)備金的比例，就是準(zhǔn)備金率。準(zhǔn)備金，又分法定存款準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金。前者是按照法定存款準(zhǔn)備金率來提取的準(zhǔn)備金。后者是超過法定準(zhǔn)備以外提取的準(zhǔn)備金。中央銀行可以通過公開市場操作、調(diào)整再貼現(xiàn)率和存款準(zhǔn)備金比率來控制自身的資產(chǎn)規(guī)模，從而直接決定基礎(chǔ)貨幣的多少，進(jìn)而影響貨幣供給。中央銀行通過調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金率以增加或減少商業(yè)一的超額準(zhǔn)備，來擴(kuò)張或收縮信用，實(shí)現(xiàn)貨幣政策所要達(dá)到的目的。主要作用：1：保證商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)資金的流動(dòng)性。當(dāng)部

5、分銀行出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)時(shí)，中央銀行就有能力對這些銀行加以救助，以提供短期信貸的方式幫助其恢復(fù)流動(dòng)性。在發(fā)達(dá)國家的法定存款準(zhǔn)備金率不斷下調(diào)至接近零的大趨勢下，中國銀行法定存款準(zhǔn)備金率水平總體上卻是不斷攀升的。從上世紀(jì)末的6%升至目前的17%，準(zhǔn)備金率增長了近乎200%。提高存款準(zhǔn)備金率有控制貨幣供給的作用，然而，伴隨準(zhǔn)備金一路提高的是中國貨幣供給總量也在飛快增長。近十年我們貨幣供給年均增長速度高達(dá)19%，遙遙領(lǐng)先世界主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。出現(xiàn)這種

6、看似矛盾的局面說明央行印刷鈔票的速度要大大超過通過提高存款準(zhǔn)備金率回收貨幣的速度?；蛘哒f，過量印刷鈔票迫使央行不得不做出不斷提高準(zhǔn)備金率這種逆潮流而動(dòng)的舉動(dòng)。如果不實(shí)行過高的法定存款準(zhǔn)備金率，中國的貨幣供給增長速度估計(jì)會(huì)漲上天?？梢哉f，存款準(zhǔn)備金率工具為收拾過量發(fā)行貨幣殘局準(zhǔn)備的。那么，新興經(jīng)濟(jì)體為什么抑制不住過量發(fā)行貨幣的沖動(dòng)呢原因有多方面的，其中一個(gè)重要的原因是新興經(jīng)濟(jì)體是經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，都希望盡快把經(jīng)濟(jì)搞上去，政府往往奉行趕超戰(zhàn)略

7、，追求高經(jīng)濟(jì)增長率。高的經(jīng)濟(jì)增長率往往意味著高的投資增長率，這需要壓縮消費(fèi)，增加儲(chǔ)蓄。但是，一個(gè)人安排多少收入用于消費(fèi)、多少用于儲(chǔ)蓄，完全受個(gè)人意愿支配。怎么辦政府為了達(dá)到多儲(chǔ)蓄的目的，通過過量發(fā)行鈔票的方式，制造通貨膨脹，實(shí)行強(qiáng)制儲(chǔ)蓄。對于中國來說，我們的貨幣發(fā)行增長過快還有一個(gè)特殊原因，那就是為達(dá)到低估人民幣的目的，央行被迫收購大量的外匯，大量的人民幣因此被投放出去。截至到2010年3月，中國政府手中持有的外匯儲(chǔ)備余額高達(dá)24470

8、.84億美元，如果按照6.8的比率收購，那么166401億新增人民幣就被投入到經(jīng)濟(jì)體了。2010年3月，國內(nèi)貨幣M1的供應(yīng)量是22.94萬億人民幣，政府因收購?fù)鈪R而新印刷出的貨幣占到M1的72%。這是一個(gè)驚人的數(shù)字。所以，與其通過提高準(zhǔn)備金率來回收過量的外匯占款，還不如讓人民幣回歸其市場價(jià)值，從源頭清理流動(dòng)性過剩問題。但是政府不讓人民幣升值的表態(tài)，意味著準(zhǔn)備金率有繼續(xù)提高的空間，只要人民幣維持低估現(xiàn)狀，準(zhǔn)備金率超越17.5%的歷史最高水

9、平指日可待。作為典型的數(shù)量型工具，提高存款準(zhǔn)備金率可以起到收緊流動(dòng)性，縮減信貸規(guī)模的作用，但不能有效影響金融市場資金價(jià)格并引導(dǎo)資金流向。簡單來說，由于利率沒有改變，銀行可貸的資金雖然少了，但是這并不意味著低效的投資不會(huì)上馬。在中國的國有銀行制度下，銀行往往遵照政府的指示，資金會(huì)優(yōu)先投放給國有企業(yè)及政府扶持的項(xiàng)目。因此銀行可貸資金減少，受影響最大的是中小企業(yè)、民營企業(yè)。市場經(jīng)濟(jì)條件下，資源最有效率的分配方式是按照價(jià)格來分配。利率是資金的價(jià)

10、格，通過提高利率也可以起到緊縮信貸的作用，但是這種緊縮不妨礙價(jià)格規(guī)律發(fā)揮作用，相反是通過價(jià)格規(guī)律來發(fā)揮緊縮的效果。提高利率，資金的使用成本提高，經(jīng)濟(jì)上缺乏效率或者盈利水平低下的投資會(huì)被淘汰，資金會(huì)優(yōu)先用于最有效率的投資，經(jīng)濟(jì)整體上會(huì)在緊縮中走向健康。但是，提高存款準(zhǔn)備金式的緊縮，是難以引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)走向健康的，甚至?xí)呦蚍疵妫哼@種緊縮反而會(huì)影響到有效率的投資。為什么與經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家相反，我們的政府喜歡在準(zhǔn)備金上調(diào)來調(diào)去，而不愿意多用利率工具很大