超額存款準(zhǔn)備金對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)影響研究——以非自愿性超額存款準(zhǔn)備金為例.pdf

1、2000年初，中國(guó)超額存款準(zhǔn)備金平均余額達(dá)到10％，雖然2012年數(shù)值已經(jīng)降至3.3％，但相較于美國(guó)與歐盟等其他金融發(fā)展程度高的國(guó)家，仍然數(shù)值較高。中國(guó)銀行系統(tǒng)里過(guò)高的超額存款準(zhǔn)備金增加，說(shuō)明存在過(guò)剩的流動(dòng)性，增加銀行承擔(dān)額外風(fēng)險(xiǎn)的可能性，使銀行的尾部風(fēng)險(xiǎn)更容易被隱藏。在現(xiàn)有國(guó)內(nèi)超額存款準(zhǔn)備金影響貨幣政策的有效性研究中，如何將貨幣政策的傳導(dǎo)與超額存款準(zhǔn)備金對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響聯(lián)系起來(lái)，無(wú)疑具有十分重要的研究意義價(jià)值。論文引入非自愿性超額

2、存款準(zhǔn)備金這一特殊的研究視角，細(xì)化研究超額存款準(zhǔn)備金對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響，驗(yàn)證不同的貨幣政策作用下超額存款準(zhǔn)備金的影響是否會(huì)有不同，具有十分重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。
　　論文共分為五個(gè)部分:首先，緒論。綜述相關(guān)文獻(xiàn)，提出論文的研究思路和技術(shù)路線。其次，分析超額存款準(zhǔn)備金對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)影響的理論基礎(chǔ)。在界定相關(guān)概念基礎(chǔ)上，剖析銀行持有超額存款準(zhǔn)備金動(dòng)機(jī)及中國(guó)商業(yè)銀行持有高額超額存款準(zhǔn)備金的現(xiàn)狀和對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響。然后，借鑒和修正A

3、riccia(2010)提出的DLM模型，論證超額存款準(zhǔn)備金作用對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的作用機(jī)理。同時(shí)，通過(guò)選取2005-2015年間的銀行半年度數(shù)據(jù)，建立動(dòng)態(tài)面板模型，分別進(jìn)行超額存款準(zhǔn)備金和非自愿性超額存款準(zhǔn)備金對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)影響的實(shí)證分析，驗(yàn)證貨幣政策的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)渠道存在;超額存款準(zhǔn)備金與非自愿性超額存款準(zhǔn)備金均對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)具有顯著的激勵(lì)作用;非自愿性超額存款準(zhǔn)備金與貨幣政策的聯(lián)合作用會(huì)放大并加劇貨幣政策的影響。最后，提出論文的研究結(jié)