私人權(quán)益資本之探索.pdf

1、論文分為六個(gè)部分,序?yàn)橹黝}之鋪墊,引出了寫(xiě)作背景與動(dòng)機(jī).其余五章為:1、私人權(quán)益資本生存空間的理論探究.該章首先描述了私人權(quán)益資本及市場(chǎng)的構(gòu)成、特點(diǎn)與功能;然后,根據(jù)文獻(xiàn)檢索,歸納了學(xué)術(shù)界對(duì)私人權(quán)益資本研究的主要成果;最后,以托賓(Tobin)的新古典投資理論,信息不對(duì)稱(chēng)環(huán)境下的投資理論模型來(lái)探索私人權(quán)益資本存在的合理性.2、私人權(quán)益資本組織生命力的探索.該章在闡述了私人權(quán)益資本組織形式后,認(rèn)為有限合伙公司是私人權(quán)益資本的創(chuàng)新組織形式.

2、這一組織形式以一般合伙人化的經(jīng)理形式來(lái)制約信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象,以非貨幣工具來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn),使長(zhǎng)達(dá)數(shù)年的直接投資項(xiàng)目有了生命力.3、私人權(quán)益資本的創(chuàng)新探討.該章從私人權(quán)益資本融資工具的設(shè)計(jì),退出機(jī)制及權(quán)益資本投資方式三方面來(lái)探討其創(chuàng)新形式.該章在探討了兼并收購(gòu)的價(jià)值來(lái)源之后認(rèn)為:兼并收購(gòu)可能是退出機(jī)制中的次優(yōu)化決策.在分析了風(fēng)險(xiǎn)租賃的特征后認(rèn)為,風(fēng)險(xiǎn)租賃是傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)投資的衍伸與創(chuàng)新形式.4、私人權(quán)益資本投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)方式的更新.5、私人權(quán)益資本在中國(guó)