中國上市商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)度量研究.pdf

1、近年來，國際銀行業(yè)和銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)在關(guān)注銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，越來越重視防范操作風(fēng)險(xiǎn)。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)2004年6月發(fā)布了《新資本協(xié)議》，將操作風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)一同納入了全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系并對(duì)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)提出了資本要求。2005年3月22日，針對(duì)我國銀行機(jī)構(gòu)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與控制能力不能適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展的突出問題，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于加大防范操作風(fēng)險(xiǎn)工作力度的通知》，要求銀行機(jī)構(gòu)加大工作力度，采取切實(shí)措施，有效防范和控制操

2、作風(fēng)險(xiǎn)。如何提高中國銀行業(yè)的操作風(fēng)險(xiǎn)的管理水平已經(jīng)成為日漸重要的議題。 作為操作風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)和前提，如何運(yùn)用適當(dāng)?shù)哪Ｐ秃头绞綄?duì)操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量、進(jìn)而提取相應(yīng)的資本金，成為關(guān)鍵性的內(nèi)容。 本文將在對(duì)國際上關(guān)于銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的界定及度量方法進(jìn)行綜述的基礎(chǔ)之上，重點(diǎn)介紹目前較常見的操作風(fēng)險(xiǎn)度量模型，并選取合適的模型，利用我國上市商業(yè)銀行的外部數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，嘗試尋找適合我國銀行業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)的度量方法。 本文共分四部

3、分： 第一部分是商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)一般界定及相關(guān)分析。本部分為商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)及操作風(fēng)險(xiǎn)度量的相關(guān)基本理論，為后續(xù)部分對(duì)我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)度量以及實(shí)證研究進(jìn)行理論鋪墊。 首先是對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行界定。對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵一致、清晰的界定，無疑是對(duì)其度量研究的基礎(chǔ)和邏輯起點(diǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)的界定有兩層含義，一是操作風(fēng)險(xiǎn)與其他風(fēng)險(xiǎn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)的界定，二是操作風(fēng)險(xiǎn)細(xì)分。操作風(fēng)險(xiǎn)的邊界不能過寬，因?yàn)檫^于寬泛的內(nèi)涵有可能掩蓋其本質(zhì)特征，

4、造成與其他風(fēng)險(xiǎn)的重疊，導(dǎo)致在現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的約束下，難以實(shí)施以風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量為核心的定量化管理。另一方面，操作風(fēng)險(xiǎn)的邊界也不能過窄，過窄就可能遺漏某些應(yīng)該屬于操作風(fēng)險(xiǎn)范疇的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致無法實(shí)現(xiàn)操作風(fēng)險(xiǎn)管理的全面覆蓋。《新資本協(xié)議》對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的界定兼顧了上述兩方面，將操作風(fēng)險(xiǎn)定義為“由于不正確的內(nèi)部操作流程、人員、系統(tǒng)或外部事件所導(dǎo)致的直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)?！痹摱x包括法律風(fēng)險(xiǎn)，但不包括策略風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。這個(gè)界定有助于銀行對(duì)包括操作風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的

5、一切風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一致性基礎(chǔ)上的全面分析與管理并最終走向融合，也為銀行進(jìn)一步采用現(xiàn)代統(tǒng)計(jì)、計(jì)量、模型等技術(shù)來加強(qiáng)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)代化科學(xué)管理提供了基本的分析基礎(chǔ)。 其次介紹目前國際上比較受關(guān)注的操作風(fēng)險(xiǎn)度量方法并對(duì)其適用性進(jìn)行比較分析。作為本文研究重點(diǎn)的操作風(fēng)險(xiǎn)度量，是銀行進(jìn)行操作風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)和前提?！缎沦Y本協(xié)議》為操作風(fēng)險(xiǎn)度量提供了一套由低級(jí)到高級(jí)逐步過渡的方法，既考慮到了發(fā)展水平較低的商業(yè)銀行的實(shí)際情況，又為發(fā)展水平較高的商業(yè)銀行

6、創(chuàng)造更為有效的度量操作風(fēng)險(xiǎn)的方法提供了空間。 第三，根據(jù)數(shù)據(jù)搜集和處理角度的不同，將操作風(fēng)險(xiǎn)度量方法分為自上而下法和自下而上法進(jìn)行研究，分別介紹了這兩種方法常用的度量模型并對(duì)它們的優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行分析，為第三部分實(shí)證分析提供可選模型。 第二部分是我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)及度量研究現(xiàn)狀分析。與國際銀行業(yè)關(guān)于操作風(fēng)險(xiǎn)管理及度量的領(lǐng)先實(shí)踐相比，我國商業(yè)銀行存在巨大的差距和不同。 首先，在操作風(fēng)險(xiǎn)的主要來源方面我國與國際銀行業(yè)有著

7、極大的不同。國外銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)主要集中在外部欺詐，執(zhí)行、交割以及流程管理，就業(yè)政策及工作場所安全性，客戶、產(chǎn)品以及業(yè)務(wù)操作引起的風(fēng)險(xiǎn)事件。其中外部欺詐事件發(fā)生的頻率最高。而我國操作風(fēng)險(xiǎn)主要?dú)w因于內(nèi)部欺詐和外部欺詐。本文從委托—代理理論、公司治理結(jié)構(gòu)以及道德風(fēng)險(xiǎn)等方面分析了具有上述與國際銀行業(yè)所不同的特點(diǎn)的原因。 其次，分別對(duì)我國操作風(fēng)險(xiǎn)度量模型研究和數(shù)據(jù)搜集進(jìn)展兩方面進(jìn)行分析，從根本上說明我國操作風(fēng)險(xiǎn)度量研究與國際銀行業(yè)存在巨大

8、差距的原因。 第三部分采用自上而下法的收入模型，運(yùn)用我國兩家上市商業(yè)銀行的外部數(shù)據(jù)對(duì)我國商業(yè)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)度量進(jìn)行實(shí)證分析，并在此基礎(chǔ)上對(duì)我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的度量提出建議。這部分是本文研究的難點(diǎn)。 首先是模型的選擇。由第二章的分析可知，我國商業(yè)銀行對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)庫的搜集才剛起步，其數(shù)據(jù)長度還不能滿足自下而上法的要求，再加上由于我國國有商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)及信息披露制度的原因，我們也很難獲得他們的內(nèi)部損失數(shù)據(jù)。綜合考

9、慮這兩方面的原因，本文選取自上而下法的模型進(jìn)行度量研究。為了便于數(shù)據(jù)的獲取，我們選取兩家在境內(nèi)上市的商業(yè)銀行為研究對(duì)象進(jìn)行實(shí)證分析。 其次是實(shí)證分析。本文以在我國上海證券交易所上市的民生銀行和上海浦東發(fā)展銀行作為研究對(duì)象，采用自上而下法的收入模型進(jìn)行實(shí)證分析。在這個(gè)過程中，我們以兩家銀行1997-2005年年報(bào)的凈利潤數(shù)據(jù)作為目標(biāo)變量的樣本，以真實(shí)國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率、一年期存貸款利差以及上證指數(shù)一年內(nèi)平均值作為解釋變量。通過EV

10、iews軟件回歸處理后分別得到了兩家銀行的具體收入模型。模型結(jié)果表明，兩家銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)分別占各自總風(fēng)險(xiǎn)的14.833％和18.7313％，這與業(yè)界普遍認(rèn)為的操作風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)在總風(fēng)險(xiǎn)中占10％到20％的比例相吻合。通過實(shí)證分析我們可以得出結(jié)論，收入模型能在某種程度上反映我國上市商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的大小。但是由于樣本空間大小的原因，收入模型的計(jì)算結(jié)果是不準(zhǔn)確的。盡管如此，它仍在某種程度上為我們提供了一個(gè)大致了解我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)狀況的方法，在

11、現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行內(nèi)部損失數(shù)據(jù)庫沒有建立起來的情況下，通過外部數(shù)據(jù)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量可作為一個(gè)權(quán)宜之計(jì)。 第三，基于實(shí)證分析的結(jié)果，我們對(duì)我國操作風(fēng)險(xiǎn)的度量提出了如下幾點(diǎn)建議：1.為操作風(fēng)險(xiǎn)度量制定指導(dǎo)原則，一個(gè)清晰的指導(dǎo)原則是所有業(yè)務(wù)條線、所有業(yè)務(wù)部門中的操作風(fēng)險(xiǎn)得到有效度量的重要保障。2.建立并規(guī)范操作風(fēng)險(xiǎn)度量管理的步驟，規(guī)范而具體的步驟是指導(dǎo)原則得以落實(shí)的保證。3.建立我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)庫，這是進(jìn)行度量研究的基礎(chǔ)

12、。只有建立起一個(gè)綜合我國各商業(yè)銀行損失事件數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)庫，進(jìn)一步的度量研究才能順利進(jìn)行。4.針對(duì)我國目前的實(shí)際情況，選擇適合我國商業(yè)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)度量方法。對(duì)于四大國有商業(yè)銀行以及目前發(fā)展較好的部分股份制商業(yè)銀行，應(yīng)該致力于對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的定量研究并以巴塞爾協(xié)議提出的高級(jí)計(jì)量法為標(biāo)準(zhǔn)。作為一種定性與定量相結(jié)合的操作風(fēng)險(xiǎn)度量方法，計(jì)分卡法簡便易行，是我國商業(yè)銀行在沒有建立起完整準(zhǔn)確的損失事件數(shù)據(jù)庫之前對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量的一個(gè)適宜之選。

13、 第四部分是對(duì)我國操作風(fēng)險(xiǎn)度量所存在問題的總結(jié)以及對(duì)未來發(fā)展的展望。首先從主觀和客觀兩個(gè)方面分析我國操作風(fēng)險(xiǎn)度量存在問題的原因，然后分析操作風(fēng)險(xiǎn)度量的發(fā)展趨勢，最后分別從監(jiān)管當(dāng)局和商業(yè)銀行的角度討論如何為將操作風(fēng)險(xiǎn)納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系做準(zhǔn)備。 本文在分析我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)度量的過程中注重理論與實(shí)際相結(jié)合，規(guī)范分析與實(shí)證分析相結(jié)合，系統(tǒng)論述了如何結(jié)合我國商業(yè)銀行的實(shí)際情況，借鑒國際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)對(duì)我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量

14、研究。本文的主要貢獻(xiàn)在于：對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)的度量研究，發(fā)達(dá)國家的銀行業(yè)已經(jīng)積累了較為豐富的經(jīng)驗(yàn)，并取得了一定的成就。然而受我國金融市場發(fā)展?fàn)顩r的制約，國內(nèi)學(xué)術(shù)界及銀行業(yè)在該領(lǐng)域的研究成果相對(duì)較少。已發(fā)表的相關(guān)文獻(xiàn)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)及其管理的研究主要集中在以下兩個(gè)方面：一是對(duì)新巴塞爾協(xié)議操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架的介紹，并就建立和完善我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制提出政策建議，二是對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)度量模型的介紹和研究。對(duì)于結(jié)合我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際情況進(jìn)行度量模型