國際干散貨航運細分市場運價指數(shù)波動特征研究.pdf

1、該文分析了國際干散貨航運市場的波羅的海運價指數(shù)(BCI、BPI)和海德運價指數(shù)(JEHSI)的對數(shù)變化率,建立運價指數(shù)日收益率的條件異方差模型,考察指數(shù)的波動規(guī)律,得出指數(shù)波動的內(nèi)在規(guī)律性,為航運企業(yè)經(jīng)營者及投資者提供把握市場態(tài)勢、規(guī)避價格風(fēng)險的有效依據(jù).條件異方差模型已廣泛地應(yīng)用于經(jīng)濟現(xiàn)象的分析研究中,并取得了良好的效果.該文將其運用于國際干散貨航運市場,也取得了很好的效果.首先,對目前國際干散貨航運市場做一個基本的分析,闡述了市場的

2、構(gòu)成、基本形態(tài)、船隊的構(gòu)成和發(fā)展趨勢.其次,介紹了國際干散貨航運市場運價指數(shù),著重介紹了波羅的海干散貨運價指數(shù)和海德靈便型船運價指數(shù)產(chǎn)生的歷史背景、指數(shù)航線構(gòu)成以及影響運價指數(shù)變化的各種因素,然后對指數(shù)進行變換,構(gòu)建各指數(shù)的日收益率序列,對各序列進行基本的統(tǒng)計分析,得出了序列有別于傳統(tǒng)時間序列正態(tài)分布的尖峰厚尾性,說明了序列波動的群聚特征.最后,從國際干散貨航運市場的運價指數(shù)(BCI、BPI、JEHSI)的對數(shù)變化率入手,建立運價指數(shù)日