我國組合會計政策選擇的契約動因研究——來自制造業(yè)上市公司的經(jīng)驗證據(jù).pdf

1、會計政策選擇一直是西方會計以及資本市場研究中極為重要的研究課題之一.近幾年西方學(xué)者進(jìn)行了不懈的努力,對上市公司會計政策選擇的動因及實際效果都進(jìn)行了詳細(xì)的實證分析,形成了以實證會計理論為代表的系統(tǒng)理論.由于現(xiàn)有成果中大多都是研究利用單一會計政策選擇與假設(shè)之間的關(guān)系,這種研究方法降低了驗證工作的有效性,所以會計政策組合研究成為現(xiàn)在研究的熱點.我國在會計政策選擇的研究不多,隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制和現(xiàn)代企業(yè)制度的建立和完善,我國上市公司進(jìn)行會計政

2、策選擇的外部環(huán)境和內(nèi)在動因己經(jīng)具備,而且2007年起上市公司執(zhí)行的新《企業(yè)會計準(zhǔn)則》對上市公司會計政策必然產(chǎn)生巨大的影響. 本文在契約理論基礎(chǔ)上,借鑒國內(nèi)外學(xué)者的研究成果,采用理論分析和實證檢驗相結(jié)合的方法探討我國上市公司組合會計政策選擇的契約動因.論文首先對會計政策選擇進(jìn)行了簡要概述,包括會計政策選擇的概念、類型、不同理論下的會計政策選擇目標(biāo)的不一致性,以及會計政策選擇與盈余管理、會計政策操縱的聯(lián)系與區(qū)別;其次結(jié)合契約理論分析

3、了報酬契約、債務(wù)契約、政治成本、股權(quán)集中度、投資機(jī)會集和現(xiàn)有運營資產(chǎn)對上市公司會計政策選擇的影響作用;最后選取了2005年我國發(fā)生自愿性會計變更的97家制造業(yè)上市公司為樣本驗證了上述6個假設(shè)檢驗在我國是否成立,得出實證研究結(jié)果并進(jìn)行合理解釋.實證結(jié)果發(fā)現(xiàn):報酬契約與投資機(jī)會集對組合會計政策選擇的影響方向均與預(yù)期一致,呈顯著的正向作用;政治成本、股權(quán)集中度檢驗得到與假設(shè)符號相反的結(jié)果,呈顯著的正向作用,這是由我國上市公司所處的特殊政治經(jīng)濟(jì)