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文檔簡介
1、自上個世紀八十年代保險公司恢復(fù)經(jīng)營以來,我國保險市場不斷發(fā)展,保險業(yè)面臨的風(fēng)險也日益復(fù)雜。保險公司作為風(fēng)險經(jīng)營的經(jīng)濟單位,是對社會風(fēng)險的緩沖器。社會公眾對于保險公司的信任,取決于保險公司抵御風(fēng)險能力和是否償付充足。資本是保險公司抵御風(fēng)險的最后保障,是維護社會公眾對于保險信心的關(guān)鍵。而對于外部監(jiān)管機構(gòu)所要求的固定最低資本沒有充分的考慮風(fēng)險因素,很難起到防范風(fēng)險作用。西方保險公司逐步引入了經(jīng)濟資本管理工具,并運用經(jīng)濟資本對保險公司進行資本配
2、置和風(fēng)險控制。經(jīng)濟資本的提出和應(yīng)用不僅實現(xiàn)了建立在高度量化基礎(chǔ)上的風(fēng)險損失與資本承擔的相互統(tǒng)一,而且推動了風(fēng)險管理和資本管理的整體統(tǒng)一。 目前我國的保險市場,在積極推進保險業(yè)發(fā)展過程中,保險公司追求規(guī)模的同時,卻忽視保險業(yè)隱蔽的長期風(fēng)險。因此我國保險公司迫切需要加快資本風(fēng)險管理的步伐,以經(jīng)濟資本管理機制的基本要義出發(fā),將其與傳統(tǒng)意義上的財務(wù)資本和監(jiān)管資本相區(qū)別,說明保險公司引入經(jīng)濟資本方法進行資本風(fēng)險管理的正確性。最重要的是將經(jīng)
3、濟資本風(fēng)險收益衡量的基本原則引入保險公司資本管理中,對保險公司面臨的市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、保險風(fēng)險等風(fēng)險量化,建立風(fēng)險在資本層面的度量模型,并采用經(jīng)濟資本配置方法。本文從經(jīng)濟資本內(nèi)涵入手,介紹了經(jīng)濟資本管理機制的主要內(nèi)容,進而對經(jīng)濟資本管理在國內(nèi)外銀行保險公司應(yīng)用實踐進行探討,從而根據(jù)經(jīng)濟資本應(yīng)用啟示構(gòu)建保險公司經(jīng)濟資本機制,最后基于我國保險公司現(xiàn)狀提出我國現(xiàn)階段保險公司應(yīng)用經(jīng)濟資本管理機制的問題與建議。本文分為五個部分: 第一章
4、主要闡述經(jīng)濟資本基本理論,解釋說明經(jīng)濟資本作為資本管理工具的內(nèi)容,為后文奠定理論基礎(chǔ)。這一章分為三個部分介紹:第一部分對經(jīng)濟資本及經(jīng)濟資本管理概念進行闡述。通過對經(jīng)濟資本不同定義的統(tǒng)一,提出經(jīng)濟資本要素,明確經(jīng)濟資本管理內(nèi)容。第二部分對財務(wù)資本、監(jiān)管資本及經(jīng)濟資本三種基于不同角度的資本比較,闡明經(jīng)濟資本這種虛擬資本的特點。突出比較了風(fēng)險資本 (RBC) 與經(jīng)濟資本,為后文經(jīng)濟資本構(gòu)建明確了資本管理主導(dǎo)因素。另一方面財務(wù)資本、監(jiān)管資本及經(jīng)
5、濟資本的相互聯(lián)系,說明了保險公司在決定資本數(shù)量和進行資本配置時不僅僅滿足于某一方面要求,而是綜合三方面的共同要求。第三部分經(jīng)濟資本模型和風(fēng)險衡量,主要介紹了經(jīng)濟資本管理機制的具體使用工具。通過經(jīng)濟資本管理工具,將市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險量化,最終確定覆蓋風(fēng)險非預(yù)期損失的資本。第二章介紹經(jīng)濟資本在銀行業(yè)與國外保險公司中的應(yīng)用,為后文我國保險公司經(jīng)濟資本機制構(gòu)建提供了現(xiàn)實參照標準和啟示。這一章分為三個具體實例:荷蘭銀行經(jīng)濟資本構(gòu)建實例、
6、中國農(nóng)業(yè)銀行經(jīng)濟資本構(gòu)建實例和安聯(lián)集團經(jīng)濟資本構(gòu)建實例。本文由于資料有限,只能對以上三個具體實例的部分介紹。荷蘭銀行經(jīng)濟資本機制對信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、利率風(fēng)險和商業(yè)風(fēng)險量化的結(jié)果,表明了經(jīng)濟資本對于風(fēng)險度量的可操作性。中國農(nóng)業(yè)銀行經(jīng)濟資本構(gòu)建實例,是經(jīng)濟資本“舶來品”在中國銀行業(yè)使用的修正版本,是中國農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)中國經(jīng)濟環(huán)境和使用單位的具體情況自行改善的經(jīng)濟資本管理機制,表明了經(jīng)濟資本管理機制在中國保險公司資本風(fēng)險管理過程中需
7、要針對性的修正,以建立適合中國保險公司的經(jīng)濟資本管理機制。安聯(lián)集團經(jīng)濟資本構(gòu)建實例,是經(jīng)濟資本管理機制在國外保險公司風(fēng)險管理中的應(yīng)用實踐,為我國保險公司構(gòu)建經(jīng)濟資本管理機制提供了一些思路和經(jīng)驗。 第三章經(jīng)濟資本在保險公司中應(yīng)用,是全文重要的一章。經(jīng)濟資本管理機制產(chǎn)生于銀行業(yè),成熟于銀行業(yè)。這一章是將經(jīng)濟資本原理與保險公司經(jīng)營特點相結(jié)合,衍生出保險公司經(jīng)濟資本原理。本章首先闡述保險公司構(gòu)建經(jīng)濟資本機制的意義,說明經(jīng)濟資本在保險公司
8、風(fēng)險管理機制中的積極作用。其次介紹國外學(xué)者們對于保險公司經(jīng)濟資本理論的觀念和看法,通過保險公司資產(chǎn)負債模型的演算,推導(dǎo)經(jīng)濟資本管理機制的數(shù)學(xué)公式。第三部分介紹了保險公司經(jīng)濟資本計量的兩種方法。最后以美國ABC壽險公司經(jīng)濟資本計算實例證明保險公司經(jīng)濟資本風(fēng)險衡量模式的可行性。 第四章保險公司經(jīng)濟資本構(gòu)建,是文章重中之重。前文關(guān)于經(jīng)濟資本的基本理論,經(jīng)濟資本實際應(yīng)用舉例,及保險公司經(jīng)濟資本理論都是為了這一章節(jié)內(nèi)容的鋪墊。保險公司經(jīng)濟
9、資本構(gòu)建分為三個步驟:第一步是對整個經(jīng)濟資本機制框架的概括。以保險公司整體為單位,對于風(fēng)險的識別,風(fēng)險的度量,風(fēng)險管理為主線,將資本計量資本配置與風(fēng)險管理流程相結(jié)合。確定整個經(jīng)濟資本管理機制框架,闡明經(jīng)濟資本資本風(fēng)險管理機制的基本理念。第二步以保險公司經(jīng)營所面臨的風(fēng)險劃分類別,并對每個風(fēng)險類別數(shù)量化。這一步就是經(jīng)濟資本數(shù)量與質(zhì)量雙重約束管理中的風(fēng)險衡量。對于保險公司的每個風(fēng)險類別采用一定的辦法計算出覆蓋這部分風(fēng)險非預(yù)期損失所需的經(jīng)濟資本
10、。第三步也就是最后一步,根據(jù)一定的資本配置原則,將風(fēng)險資本在配置單位中分配,本文以保險公司經(jīng)營保險產(chǎn)品為分配單位。 第五章是全文總結(jié)章,是根據(jù)以上章節(jié)寫作過程中發(fā)現(xiàn)的問題與中國保險公司實際情況相結(jié)合,提出了經(jīng)濟資本機制在我國保險公司風(fēng)險管理應(yīng)用中的建議。第五章包括了兩方面的問題:第一個問題是關(guān)于經(jīng)濟資本管理機制建立的必要準備,包括數(shù)據(jù)的公允性及經(jīng)濟資本度量中期限和置信度的確定;第二個問題是考慮在金融混業(yè)下的金融集團的經(jīng)濟資本機制
11、構(gòu)建問題,以銀行保險為例,闡述包括銀行和保險兩種業(yè)務(wù)的金融服務(wù)集團的經(jīng)濟資本管理機制的衡量標準的統(tǒng)一。 我國保險公司發(fā)展由最初的粗放型轉(zhuǎn)為集約型,在此過程中無論是公司內(nèi)部股東管理層的要求,還是外部監(jiān)管信用評級機構(gòu)的要求,風(fēng)險管理成為保險公司管理的重要組成部分。無論是資產(chǎn)負債管理,還是外部監(jiān)管機構(gòu)的風(fēng)險資本(RBC)監(jiān)管,都是希望采用一種合理的風(fēng)險度量機制將風(fēng)險量化,能夠更好的形成風(fēng)險預(yù)警機制。經(jīng)濟資本管理是起源于銀行業(yè)的資本管理
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