獎懲系統(tǒng)在財產(chǎn)保險公司經(jīng)濟資本配置中的應用.pdf

1、對于經(jīng)營多種業(yè)務的財產(chǎn)保險公司,資本配置是實施風險管理和經(jīng)濟資本管理的重要過程,在評估與比較各業(yè)務線的經(jīng)營績效、產(chǎn)品定價、及各業(yè)務線的經(jīng)營決策中起著非常重要的作用。同時,每條業(yè)務線的經(jīng)營都存在著一定的風險,為了緩沖可能發(fā)生的風險,就需要按照不同業(yè)務線風險水平及盈利的不同,對經(jīng)濟資本進行配置。因此,資本配置是保險公司經(jīng)濟資本管理的一項核心內(nèi)容。
　　 但是,保險公司為各業(yè)務線配置經(jīng)濟資本時,主要考慮不同業(yè)務線的損失分布函數(shù),對大額

2、損失的次數(shù),尤其是損失金額超過期望損失的次數(shù)卻未加考慮,這必然會使資本在業(yè)務線問的配置不公平。而獎懲系統(tǒng)具有有效區(qū)分被保險標的風險異質(zhì)性的特點,可以有效地解決資本配置中的不公平現(xiàn)象。因此,本文的主要目的就是將BMS模型應用到保險公司的經(jīng)濟資本配置中,為保險公司完善內(nèi)部風險管理機制、提高償付能力設計具有激勵作用的經(jīng)濟資本配置技術(shù)提供一個新的視角。
　　 本文在經(jīng)濟資本配置理論基礎上選擇了RMK資本配置模型,繼而根據(jù)獎懲系統(tǒng)能有效區(qū)

3、分被保險標的風險異質(zhì)性、有效解決資本配置的不公平現(xiàn)象的特點,在一定的假設條件下得出獎懲系統(tǒng)的三個要素,從而構(gòu)建出適用于資本配置的獎懲系統(tǒng)。接著以某財險保險公司為研究對象,利用樣本數(shù)據(jù)擬合業(yè)務線邊際分布函數(shù),并用IFM參數(shù)估計方法得出的Copula函數(shù)構(gòu)建業(yè)務線之間的相關(guān)結(jié)構(gòu),得出保險公司的總損失分布。然后用Monte Carlo方法模擬出大量的樣本數(shù)據(jù),對RMK模型下的經(jīng)濟資本進行測算。最后以轉(zhuǎn)移規(guī)則中的法則1為例,計算出業(yè)務線平穩(wěn)狀態(tài)