東方電氣主業(yè)資產(chǎn)整體上市研究.pdf

1、長期以來，中國上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)具有國有股權(quán)比例過高、“一股獨(dú)大”、控股股東主要為國有性質(zhì)的非上市公司（即“分拆上市”）等特點(diǎn)。隨著全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化和中國資本市場的逐漸成熟，“分拆上市”的缺陷愈發(fā)明顯。為此，國資委表示將積極支持資產(chǎn)優(yōu)良的企業(yè)實(shí)現(xiàn)整體上市，鼓勵(lì)已經(jīng)上市的國有控股公司通過增資擴(kuò)股、收購等方式，把主業(yè)資產(chǎn)全部注入上市公司。由于政策層的鼓勵(lì)和中國上市公司自身發(fā)展的需要，近年來我國擁有較多上市資源的集團(tuán)公司通過并購重組實(shí)施了整

2、體上市，希望借助整體上市發(fā)揮集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢和管理優(yōu)勢，提升上市公司的規(guī)模效應(yīng)和競爭能力。 在眾多的整體上市案例中，本文選取了中國東方電氣集團(tuán)公司主業(yè)資產(chǎn)整體上市作為研究對象。東方電氣是中國發(fā)電設(shè)備的龍頭企業(yè)，其整體上市方案是以股權(quán)分置改革結(jié)合整體上市并實(shí)施換股要約，在國內(nèi)尚屬首次。鑒于該方案的創(chuàng)新性和復(fù)雜性，選擇對其研究，既是記錄中國資本市場的一個(gè)歷史事件、也是為國內(nèi)集團(tuán)主業(yè)資產(chǎn)整體上市的后來者提供借鑒，具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。本文

3、從五個(gè)方面對東方電氣整體上市進(jìn)行了研究： 第一部分是介紹本文選題的背景、意義和理論基礎(chǔ)，重點(diǎn)說明研究東方電氣主業(yè)資產(chǎn)整體上市的重要性和必要性。 第二部分對東方電氣及整合企業(yè)的基本情況進(jìn)行了介紹，著重介紹了各企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及產(chǎn)品的相關(guān)性，結(jié)合國家宏觀環(huán)境、行業(yè)環(huán)境等和公司自身發(fā)展環(huán)境等方面分析了東方電氣進(jìn)行整體上市的必然性和必要性。 第三、四部分是論文的重點(diǎn)，主要研究東方電氣整體上市方案的設(shè)計(jì)、確定以及執(zhí)行過程。本