我國(guó)上市公司資產(chǎn)整體置換會(huì)計(jì)與監(jiān)管問題研究.pdf

1、1997年以來，我國(guó)上市公司資產(chǎn)重組案例不斷涌現(xiàn)，重組方式也推陳出新，出現(xiàn)了公司并購(gòu)、資產(chǎn)剝離、資產(chǎn)置換和企業(yè)托管等多種方式。其中，尤以上市公司資產(chǎn)整體置換方式最為特殊，改善公司業(yè)績(jī)最為迅速，調(diào)整公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)最為徹底，并引起證券市場(chǎng)的廣泛關(guān)注和頗多爭(zhēng)議。 作為近年我國(guó)證券市場(chǎng)上一種十分特殊且存在頗多爭(zhēng)議的資產(chǎn)重組形式，上市公司資產(chǎn)整體置換交易本身的性質(zhì)、交易的公平性、會(huì)計(jì)處理和監(jiān)管等方面還存在很多問題，如其交易性質(zhì)不明確、關(guān)聯(lián)交

2、易難以公允、會(huì)計(jì)計(jì)量未能反映交易實(shí)質(zhì)以及控股股東濫用評(píng)估方法操縱公允價(jià)值等。由于這種交易本身的特殊性和創(chuàng)新特點(diǎn)，其規(guī)范、運(yùn)作、計(jì)價(jià)、披露和監(jiān)管迫切需要理論上的支持、現(xiàn)狀的調(diào)查和發(fā)展趨勢(shì)的準(zhǔn)確把握。對(duì)其規(guī)范和監(jiān)管的及時(shí)性和有效性，直接關(guān)系到我國(guó)尚處于發(fā)展初期的證券市場(chǎng)的公平和效率以及國(guó)有資產(chǎn)的安全和完整等問題。 鑒于此，本文首先闡述資產(chǎn)整體置換的類型和實(shí)施步驟，明確其交易實(shí)質(zhì)并予以定義，然后探討其政策背景、盛行原因及影響因素。通過

3、對(duì)其背景、動(dòng)機(jī)等問題的分析，揭示其存在的合理性。其次，匯總分析我國(guó)上市公司資產(chǎn)整體置換的相關(guān)案例，歸納其運(yùn)作的規(guī)律性，并指出其中存在的會(huì)計(jì)和監(jiān)管問題。同時(shí)，對(duì)企業(yè)集團(tuán)與上市公司之間資產(chǎn)整體置換進(jìn)行可行性研究，消除國(guó)有企業(yè)集團(tuán)擔(dān)心資產(chǎn)流失的思維誤區(qū)，促進(jìn)國(guó)有企業(yè)集團(tuán)通過資產(chǎn)整體置換方式提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，做強(qiáng)做大。再次，針對(duì)資產(chǎn)整體置換對(duì)上市公司資產(chǎn)形態(tài)的實(shí)質(zhì)性改變，探討其對(duì)會(huì)計(jì)主體和持續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響；同時(shí)研究我國(guó)非貨幣性交易會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的演變過程，

4、借鑒美國(guó)和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則新變化，結(jié)合我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第7號(hào)——非貨幣性資產(chǎn)交換》，提出規(guī)范資產(chǎn)整體置換會(huì)計(jì)處理的政策建議。最后針對(duì)資產(chǎn)整體置換中控股股東濫用評(píng)估方法操縱公允價(jià)值的監(jiān)管問題，剖析我國(guó)目前公允價(jià)值監(jiān)管困境的原因，借鑒美國(guó)SEC證券監(jiān)管體系中的和解制度，將其運(yùn)用于我國(guó)上市公司資產(chǎn)整體置換，提高公允價(jià)值監(jiān)管效率。 本文分為六章，各章的內(nèi)容安排如下： 第一章，引言。提出資產(chǎn)整體置換的研究背景和動(dòng)機(jī)，回顧相關(guān)文獻(xiàn)，并

5、介紹本文的結(jié)構(gòu)安排、研究方法和主要貢獻(xiàn)。 第二章，資產(chǎn)整體置換的概念、成因及影響因素分析。從多角度剖析資產(chǎn)整體置換，探討其政策背景、盛行原因及影響因素。 第三章，資產(chǎn)整體置換的現(xiàn)狀分析和可行性研究。匯總分析資產(chǎn)整體置換的相關(guān)案例，歸納其中的規(guī)律性，并指出其中存在的會(huì)計(jì)問題和監(jiān)管問題。同時(shí)，對(duì)企業(yè)集團(tuán)與上市公司之間資產(chǎn)整體置換進(jìn)行可行性研究。 第四章，資產(chǎn)整體置換的會(huì)計(jì)問題研究。探討資產(chǎn)整體置換中的會(huì)計(jì)主體、持續(xù)經(jīng)

6、營(yíng)和計(jì)量屬性等會(huì)計(jì)問題，借鑒國(guó)外的非貨幣性交易會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及其新變化，結(jié)合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第7號(hào)——非貨幣性資產(chǎn)交換》，提出規(guī)范資產(chǎn)整體置換會(huì)計(jì)處理的政策建議。 第五章，資產(chǎn)整體置換的監(jiān)管問題研究。歸納中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)資產(chǎn)整體置換的監(jiān)管發(fā)展階段，探討其中存在的監(jiān)管問題。針對(duì)我國(guó)公允價(jià)值監(jiān)管困境，借鑒美國(guó)SEC證券監(jiān)管體系的“和解制度”，將其運(yùn)用到資產(chǎn)整體置換中，以提高公允價(jià)值監(jiān)管效率，促進(jìn)公允價(jià)值廣泛運(yùn)用。 第六章，結(jié)論、政策建議

7、和研究局限。歸納本文的研究結(jié)論，總結(jié)規(guī)范資產(chǎn)整體置換的政策建議，指出論文的局限性以及對(duì)今后研究的展望。 論文試圖從以下兩個(gè)方面做出貢獻(xiàn)： 在理論方面，提出并探討了上市公司資產(chǎn)整體置換引發(fā)的會(huì)計(jì)主體物質(zhì)形態(tài)跳躍性轉(zhuǎn)變和整體置換資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量等會(huì)計(jì)理論問題。同時(shí)，針對(duì)我國(guó)公允價(jià)值監(jiān)管困境，運(yùn)用“和解制度”新監(jiān)管思路，為公允價(jià)值的合理估值和廣泛應(yīng)用提供了有效的監(jiān)管制度保證。 在實(shí)務(wù)方面，揭示出上市公司資產(chǎn)整體置換存