因子得分對股票價值排名方法研究.pdf

1、中國股市牛市的到來，吸引了很多的專家學(xué)者對股票價值大小進(jìn)行研究，不同的專家學(xué)者從不同的角度進(jìn)行了探討。其中，通過因子分析的方式求綜合得分，進(jìn)而獲得股票價值之間的關(guān)系，是一種從財務(wù)指標(biāo)角度進(jìn)行綜合衡量的比較常用的方法。
　　 然而，利用因子分析法對股票價值進(jìn)行綜合排名的時候，存在著不夠穩(wěn)定的問題，給選股決策帶來了一定的影響。本文在參考前人研究的基礎(chǔ)上，針對這一問題進(jìn)行了探討。
　　 首先，本文通過改變樣本，對所選擇的股票進(jìn)

2、行排名比較，得出了股票價值大小關(guān)系隨樣本的變化而變化，并通過直觀的圖示法，列出了這一變化給選股決策帶來的影響，進(jìn)而指出，如果不做適當(dāng)?shù)男薷?，直接用因子分析法對股票價值進(jìn)行排名，可靠性不強(qiáng)。
　　 其次，本文分析了造成這一不確定性的原因，并從理論上展示了這一現(xiàn)象存在的內(nèi)在邏輯，也同時得出，我們在對這一問題進(jìn)行研究的時候，只能減小樣本變化對股票價值關(guān)系的影響，而不可能從根本上消除。
　　 再次，我們通過適當(dāng)?shù)姆绞?，對樣本進(jìn)行