資產(chǎn)證券化與銀行風(fēng)險(xiǎn)管理—美國(guó)市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)及對(duì)中國(guó)的啟示.pdf

1、西南財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文資產(chǎn)證券化與銀行風(fēng)險(xiǎn)管理—美國(guó)市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)及對(duì)中國(guó)的啟示姓名：韋偉申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：碩士專業(yè)：會(huì)計(jì)學(xué)指導(dǎo)教師：于曉謙20081201資產(chǎn)證券化與銀行風(fēng)險(xiǎn)管理一美國(guó)市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)及對(duì)中國(guó)的啟示現(xiàn)狀進(jìn)行了介紹，選取最具有代表性的美國(guó)市場(chǎng)進(jìn)行介紹，并分析了中國(guó)市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r。第三部分，資產(chǎn)證券化對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的影響分析。主要從理論角度分析資產(chǎn)證券化對(duì)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)以及資本約束四個(gè)方面產(chǎn)生的影響。資產(chǎn)證券化使銀行的

2、長(zhǎng)期低流動(dòng)性資產(chǎn)被盤活，從資產(chǎn)和負(fù)債兩個(gè)方面釋放銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，資產(chǎn)證券化可以分散和轉(zhuǎn)移銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)，并為銀行提供了一種利率風(fēng)險(xiǎn)管理的新辦法。理論上說，銀行開展資產(chǎn)證券化，可以改變風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的規(guī)模，同時(shí)，由于將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到表外，銀行可以釋放相應(yīng)的資本，這種雙重釋放功能使資產(chǎn)證券化對(duì)提高資產(chǎn)充足率的效果非常顯著。但是，通過一個(gè)簡(jiǎn)單公式的分析，本文發(fā)現(xiàn)對(duì)不同性質(zhì)的資產(chǎn)進(jìn)行證券化所產(chǎn)生的效果是不同的。第四部分，銀行資產(chǎn)證券化效應(yīng)的實(shí)

3、證研究。美國(guó)是資產(chǎn)證券化的發(fā)源地，目前，資產(chǎn)證券化是美國(guó)資本市場(chǎng)上最重要的融資工具之一，而且美國(guó)也是此次次貸危機(jī)的發(fā)源地，因此本文利用美國(guó)資產(chǎn)證券化市場(chǎng)的面板數(shù)據(jù)，構(gòu)建了1 6 個(gè)回歸模型，利用E v i e w s 軟件進(jìn)行G r a n g e r 檢驗(yàn)，分析資產(chǎn)證券化對(duì)銀行相關(guān)變量的影響，并對(duì)檢驗(yàn)結(jié)果進(jìn)行分析。結(jié)論顯示，資產(chǎn)證券化的作用效果是提高了公司的流動(dòng)性，并增強(qiáng)了公司的效率。第五部分，結(jié)合我國(guó)銀行業(yè)現(xiàn)狀分析，討論我國(guó)銀行資產(chǎn)

4、證券化的發(fā)展與完善。對(duì)應(yīng)第三部分的理論分析，這部分也從流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)以及面臨的資本金約束四個(gè)方面對(duì)我國(guó)銀行業(yè)目前的狀況進(jìn)行分析。通過分析，我們發(fā)現(xiàn)，首先，盡管貸存比較低，流動(dòng)性過剩，但由于期限錯(cuò)配、巨額的不良貸款，以及貸款結(jié)構(gòu)的不合理等因素，我國(guó)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)依然存在；其次，信用風(fēng)險(xiǎn)過多地集中于銀行中介，加上銀行存在巨額不良資產(chǎn)，銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)不可小視；再次，銀行還存在一定的利率風(fēng)險(xiǎn)；最后，銀行不得不面對(duì)資本金約束方面的