證券公司市場風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究.pdf

1、證券業(yè)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，市場風(fēng)險(xiǎn)是證券公司面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)。隨著外匯及貨幣市場價(jià)格波動的加劇，市場風(fēng)險(xiǎn)日益突出，如何有效控制市場風(fēng)險(xiǎn)已成為證券公司持續(xù)健康發(fā)展需要解決的首要問題。在此背景下，本文針對市場風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制中的重要環(huán)節(jié)——市場風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警展開研究。 本文以金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論及預(yù)警理論為基礎(chǔ)，分析了證券公司市場風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因及其對證券公司經(jīng)紀(jì)、自營及承銷三大主要業(yè)務(wù)的影響；通過與美國、加拿大及日本等國外證券公司的比較，分析了我國證

2、券公司在市場風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方面存在的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警意識淡薄、組織機(jī)構(gòu)不健全、預(yù)警技術(shù)手段落后等問題，總結(jié)出國外證券公司市場風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警在外部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管、組織機(jī)構(gòu)建設(shè)及預(yù)警技術(shù)等方面值得借鑒的經(jīng)驗(yàn)。本文結(jié)合市場風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的現(xiàn)狀，以證券公司經(jīng)紀(jì)、承銷、自營三大業(yè)務(wù)的15項(xiàng)指標(biāo)為基礎(chǔ)，將因子分析法與logistic回歸分析方法相結(jié)合，構(gòu)建了市場風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，并對我國證券公司市場風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行實(shí)證研究。最后，在市場風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系及預(yù)警模型的基礎(chǔ)上，構(gòu)建了證券公司市