我國(guó)支付體系風(fēng)險(xiǎn)研究.pdf

1、支付體系是經(jīng)濟(jì)金融體系的重要組成部分，是一國(guó)經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行的基礎(chǔ)。支付體系的發(fā)展、支付效率的提高能夠有效地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融和社會(huì)的發(fā)展。 國(guó)際清算銀行《關(guān)于重要支付系統(tǒng)的核心原則》認(rèn)為支付系統(tǒng)中可能出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。諸風(fēng)險(xiǎn)有著廣泛的聯(lián)系，一種風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)并擴(kuò)大時(shí)，有可能導(dǎo)致另一種風(fēng)險(xiǎn)，各種風(fēng)險(xiǎn)之間存在明顯的傳導(dǎo)性、方向性，構(gòu)成一個(gè)完整的傳遞鏈條，其聯(lián)系如圖所示。風(fēng)險(xiǎn)鏈中流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)處于關(guān)鍵和

2、核心地位。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)支付系統(tǒng)運(yùn)行產(chǎn)生干擾，導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)，法律、法規(guī)的缺位或不完善以及應(yīng)用軟件設(shè)計(jì)缺陷、機(jī)器硬件和網(wǎng)絡(luò)通信故障、操作失誤和道德風(fēng)險(xiǎn)等情況對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)起到推波助瀾的作用，信用風(fēng)險(xiǎn)普遍發(fā)生時(shí)導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)傳遞的過(guò)程如下：(1)如果付款方資金由于流動(dòng)性問(wèn)題出現(xiàn)延期支付，迫使收款方為彌補(bǔ)資金缺口不得不尋求其他融資途徑，并要承擔(dān)融資成本；(2)若此資金缺口不能如期彌補(bǔ)，將迫使收款方對(duì)其債權(quán)人延期支付；(3)這種連鎖

3、拖欠效應(yīng)越來(lái)越大時(shí)，對(duì)整個(gè)支付系統(tǒng)的正常運(yùn)行構(gòu)成極大威脅，最終導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。紐約清算所同業(yè)支付系統(tǒng)(CHIPS)的數(shù)據(jù)模擬顯示，如果一家大的參與軋差的銀行無(wú)力支付，將會(huì)導(dǎo)致其他近一半的參與者無(wú)力結(jié)算，由于連鎖反應(yīng)，不與這家無(wú)力支付銀行發(fā)生交易的機(jī)構(gòu)也會(huì)受到影響，這種“多米諾”骨牌效應(yīng)很容易使部分參與者的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)在系統(tǒng)中蔓延，從而形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。由此可見(jiàn)，支付風(fēng)險(xiǎn)鏈中不管哪一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，都會(huì)使支付體系出現(xiàn)震蕩，影響其平穩(wěn)

4、高效運(yùn)行，影響有效實(shí)施貨幣政策和為金融機(jī)構(gòu)提供資金清算服務(wù)，影響公眾對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)的信心，對(duì)金融穩(wěn)定構(gòu)成巨大威脅。 黨中央、國(guó)務(wù)院高度重視我國(guó)支付體系的建設(shè)，將其列入我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展重要的綱領(lǐng)性文件之中。黨的十六屆三中全會(huì)通過(guò)的《中共中央關(guān)于完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問(wèn)題的決定》明確提出，要“建立和完善統(tǒng)一、高效、安全的支付清算系統(tǒng)”?！吨腥A人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展十一五規(guī)劃綱要》進(jìn)一步提出要“完善支付體系，提高支付清算效率，

5、健全金融市場(chǎng)的登記、托管、交易、清算系統(tǒng)”。在黨中央、國(guó)務(wù)院的正確領(lǐng)導(dǎo)下，中國(guó)人民銀行認(rèn)真貫徹“三個(gè)代表”重要思想，全面落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，與時(shí)俱進(jìn)、開(kāi)拓創(chuàng)新，切實(shí)履行中央銀行作為支付體系建設(shè)的組織者、推動(dòng)者和監(jiān)管者的職責(zé)，以構(gòu)建安全、高效的支付體系為目標(biāo)，大力推動(dòng)中國(guó)支付體系改革和發(fā)展，中國(guó)支付體系的建設(shè)取得重大進(jìn)展，對(duì)經(jīng)濟(jì)金融和社會(huì)發(fā)展的促進(jìn)作用日益顯現(xiàn)。 改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)實(shí)力和綜合國(guó)力不斷提高，國(guó)際

6、影響力日益上升，人民生活不斷改善，對(duì)支付體系的發(fā)展提出了越來(lái)越高的要求。特別是當(dāng)前我國(guó)已進(jìn)入全面建設(shè)小康社會(huì)和加快構(gòu)建社會(huì)主義和諧社會(huì)的新階段，支付體系建設(shè)面臨新的環(huán)境，必然要進(jìn)一步加快支付體系的發(fā)展。應(yīng)當(dāng)看到，中國(guó)支付體系目前還存在著一些亟待改進(jìn)的方面：區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡，致使地區(qū)間支付服務(wù)水平存在較大的差異，不同銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的支付服務(wù)水平也有較大的差距，特別是中小金融機(jī)構(gòu)的支付服務(wù)能力亟待加強(qiáng)；非現(xiàn)金支付工具普及和使用率有待提升

7、；支付結(jié)算法規(guī)制度亟需完善；支付風(fēng)險(xiǎn)防范與控制機(jī)制需要進(jìn)一步健全。 因此，對(duì)于支付體系風(fēng)險(xiǎn)有必要做出全面系統(tǒng)的研究，本文正是基于這一考慮而作的研究，旨在全面深入分析支付體系風(fēng)險(xiǎn)，為有效防范和化解支付體系風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)支付結(jié)算體系安全、穩(wěn)定、高效運(yùn)行，維護(hù)金融穩(wěn)定作一些有益的探索。 全文共分八章 第一章導(dǎo)論介紹了本文選題的背景和意義、相關(guān)問(wèn)題的國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀，并對(duì)本文的研究對(duì)象、研究方法、創(chuàng)新與不足之處加以闡述。

8、 第二章簡(jiǎn)要介紹支付體系相關(guān)概念。在將支付體系界定為實(shí)現(xiàn)貨幣轉(zhuǎn)移的制度和技術(shù)安排的有機(jī)組合的基礎(chǔ)上，分別討論了支付體系的四個(gè)層次：支付系統(tǒng)、支付工具、支付服務(wù)組織及支付體系監(jiān)督管理。在此基礎(chǔ)上分析了支付體系對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融穩(wěn)定所起到的重要作用，同時(shí)介紹了國(guó)家支付系統(tǒng)、重要支付系統(tǒng)及其核心原則等概念。 第三章具體分析支付系統(tǒng)中存在的支付風(fēng)險(xiǎn)，指出支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。在界定一般意義上的信用風(fēng)險(xiǎn)概念的

9、基礎(chǔ)上將支付系統(tǒng)中的信用風(fēng)險(xiǎn)定義為系統(tǒng)中某個(gè)當(dāng)事人既不能在預(yù)期時(shí)間也不能在以后的任何時(shí)間完全清償其在系統(tǒng)范圍內(nèi)的債務(wù)所構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而分析了信用風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)革命性變化的原因。在界定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念之后具體分析了支付系統(tǒng)中流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生機(jī)制、種類和影響等。 第四章分析支付工具帶來(lái)的支付風(fēng)險(xiǎn)。首先論述了支付工具風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于主觀和客觀兩方面：主觀方面主要是由道德風(fēng)險(xiǎn)引起的人為導(dǎo)致支付工具出現(xiàn)各種問(wèn)題的風(fēng)險(xiǎn)，客觀

10、方面主要是由于支付工具本身在材質(zhì)、設(shè)計(jì)、研發(fā)等方面存在種種缺陷而使支付工具出現(xiàn)各種問(wèn)題的風(fēng)險(xiǎn)。隨后在界定了道德風(fēng)險(xiǎn)概念的基礎(chǔ)上分析了由道德風(fēng)險(xiǎn)所引起的支付工具風(fēng)險(xiǎn)，并具體分析了由客觀因素引起的支付工具風(fēng)險(xiǎn)。 第五章分析支付服務(wù)組織中存在的支付風(fēng)險(xiǎn)。論述了支付服務(wù)組織風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為支付服務(wù)組織的操作風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)論述操作風(fēng)險(xiǎn)的概念、操作事件、風(fēng)險(xiǎn)因子、風(fēng)險(xiǎn)損失、風(fēng)險(xiǎn)特征來(lái)界定操作風(fēng)險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上分析支付服務(wù)組織操作風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)形式，

11、并介紹了支付服務(wù)組織操作風(fēng)險(xiǎn)的度量方法，包括新協(xié)議提供的計(jì)量方法和國(guó)際銀行業(yè)通常采用的計(jì)量方法第六章分析支付制度安排帶來(lái)的支付風(fēng)險(xiǎn)，論述了支付制度安排風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為與支付制度安排有關(guān)的法律風(fēng)險(xiǎn)，在將支付系統(tǒng)的法律風(fēng)險(xiǎn)定義為導(dǎo)致或者惡化信用風(fēng)險(xiǎn)或流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的不合理法律框架或者法律上的不定性所構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，以我國(guó)為例進(jìn)一步說(shuō)明支付系統(tǒng)法律風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵。進(jìn)而分析支付體系中法律風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)形式，指出其中包括相關(guān)法規(guī)之間的銜接環(huán)節(jié)和法律的適

12、用和保護(hù)環(huán)節(jié)兩個(gè)方面的內(nèi)容。 第七章以歐元區(qū)國(guó)家為例分析支付體系風(fēng)險(xiǎn)防范的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)。在系統(tǒng)介紹實(shí)時(shí)全額結(jié)算系統(tǒng)(RTGS)和凈額結(jié)算系統(tǒng)(DNS)的基礎(chǔ)上，通過(guò)分析泛歐洲自動(dòng)實(shí)時(shí)全額結(jié)算快速轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)(TARGET)和歐洲銀行業(yè)協(xié)會(huì)的EURO1系統(tǒng)的結(jié)算辦法和風(fēng)險(xiǎn)防范措施來(lái)說(shuō)明歐元區(qū)國(guó)家在防范支付體系風(fēng)險(xiǎn)方面可供我國(guó)借鑒的方法和經(jīng)驗(yàn)。 第八章針對(duì)我國(guó)支付體系，在回顧發(fā)展歷史、分析發(fā)展現(xiàn)狀及展望發(fā)展前景的基礎(chǔ)上，分析我國(guó)支付