央行主導(dǎo)下的支付清算體系風(fēng)險(xiǎn)控制研究.pdf

1、支付清算系統(tǒng)是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)對(duì)交易者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系進(jìn)行清償?shù)南到y(tǒng)。它是由提供支付服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)、管理貨幣轉(zhuǎn)移的規(guī)則、實(shí)現(xiàn)支付指令傳遞及資金清算的專業(yè)技術(shù)手段共同組成的，用以實(shí)現(xiàn)債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移的一系列組織和安排。所有的金融活動(dòng)表現(xiàn)為貨幣資金在各個(gè)部門(mén)的流轉(zhuǎn)，金融機(jī)構(gòu)通過(guò)支付清算體系實(shí)現(xiàn)債權(quán)債務(wù)的清償和資金的給付，可以說(shuō)支付清算體系是金融運(yùn)行的“血液循環(huán)系統(tǒng)”；支付清算系統(tǒng)是金融基礎(chǔ)設(shè)施中的關(guān)鍵部分和金融服務(wù)的核心手段，它是一國(guó)

2、支付清算體系的核心，是一國(guó)支付清算體系的“神經(jīng)中樞”。
　　隨著金融在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中核心地位的日益突出，支付清算體系的安全與效率對(duì)國(guó)家金融穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)安定產(chǎn)生極大地影響。中央銀行由于其處在“銀行的銀行”的特殊地位，必須承擔(dān)起支付清算體系風(fēng)險(xiǎn)管理的重任，維護(hù)金融穩(wěn)定，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，為全社會(huì)提供高效、便捷、安全的資金流轉(zhuǎn)通道?？偟膩?lái)說(shuō)，支付清算體系面臨著政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)的威脅，

3、它們具有客觀性、可控性和傳導(dǎo)性的特征。國(guó)際清算銀行在《重要支付系統(tǒng)核心原則》中提出建設(shè)支付清算系統(tǒng)十條基本原則以及中央銀行實(shí)施核心原則應(yīng)承擔(dān)的四項(xiàng)責(zé)任，對(duì)支付清算系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了原則性要求。美國(guó)、英國(guó)、日本等西方發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)支付清算體系風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了實(shí)踐，他們的經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國(guó)具有較強(qiáng)的借鑒作用。
　　目前，我國(guó)學(xué)術(shù)界對(duì)支付清算體系的關(guān)注和研究相對(duì)國(guó)外是比較薄弱的，對(duì)支付清算體系關(guān)心更多的是從提高支付清算體系運(yùn)行效率和自動(dòng)化程度考慮，對(duì)

4、支付清算體系風(fēng)險(xiǎn)管理研究還不盡如人意。本文站在中央銀行的角度，對(duì)支付清算體系的安全穩(wěn)定運(yùn)行與中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策以及維護(hù)金融穩(wěn)定的關(guān)系這一層面進(jìn)行研究，對(duì)如何化解支付清算體系風(fēng)險(xiǎn)，防范引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。對(duì)我國(guó)在法規(guī)建設(shè)、運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)控制、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)防范、應(yīng)急機(jī)制建設(shè)等四個(gè)方面進(jìn)行剖析，查找問(wèn)題根源。提出了我國(guó)應(yīng)當(dāng)在建立健全支付清算法規(guī)體系、構(gòu)建支付清算體系的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系、整合支付清算體系監(jiān)管合力、健全支付清算體系應(yīng)急機(jī)