交通銀行經(jīng)營者股權(quán)激勵(lì)制度研究.pdf

1、在傳統(tǒng)的公司治理結(jié)構(gòu)研究中，商業(yè)銀行一般被作為解決公司治理結(jié)構(gòu)的工具來進(jìn)行分析，但隨著世界經(jīng)濟(jì)的全面發(fā)展和金融業(yè)的進(jìn)步，商業(yè)銀行逐漸走向成熟的企業(yè)發(fā)展路線，商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)也開始為人們所關(guān)注，而高管激勵(lì)作為治理結(jié)構(gòu)中的一個(gè)重要組成部分，也成為研究的焦點(diǎn)。經(jīng)營者股權(quán)激勵(lì)制度作為近年來在西方國家中行之有效的一種企業(yè)激勵(lì)機(jī)制，在我國也吸引了越來越多的注意，為我國商業(yè)銀行高管激勵(lì)構(gòu)建提供了一條新的思路。 本文以西方近代和當(dāng)代經(jīng)濟(jì)學(xué)家關(guān)

2、于委托代理和人力資本的有關(guān)理論為依據(jù)，較深入地分析了經(jīng)營者股票期權(quán)的理論基礎(chǔ)。首先，對與研究目標(biāo)相關(guān)的企業(yè)績效理論、公司治理理論、激勵(lì)約束理論及其國內(nèi)外研究現(xiàn)狀進(jìn)行梳理和評價(jià)，在此基礎(chǔ)上構(gòu)建我國國有商業(yè)銀行激勵(lì)約束機(jī)制與績效關(guān)系的分析框架，然后，通過經(jīng)營者激勵(lì)機(jī)制對交通銀行績效影響的實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)交通銀行經(jīng)營者激勵(lì)機(jī)制的激勵(lì)效應(yīng)不強(qiáng)，對銀行經(jīng)營績效的提高沒有顯著作用。就理論而言，由于內(nèi)部約束監(jiān)督機(jī)制的缺陷以及外部約束監(jiān)督機(jī)制的不完善，未

3、能很好地制約商業(yè)銀行經(jīng)營者的行為，導(dǎo)致決策機(jī)制失靈，同時(shí)給銀行的經(jīng)營帶來巨大的道德風(fēng)險(xiǎn)。最后指出，要發(fā)揮國有商業(yè)銀行經(jīng)營者激勵(lì)與約束機(jī)制的綜合作用，必須要進(jìn)一步完善商業(yè)銀行的內(nèi)、外部公司治理，同時(shí)發(fā)揮外部市場機(jī)制的激勵(lì)約束作用。 本文結(jié)合實(shí)際問題，以交通銀行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃為研究范本，旨在閘述由于內(nèi)外部條件的制約，特別是我國證券市場的弱型有效，財(cái)務(wù)會計(jì)制度、業(yè)績考評體系、高管人才市場的不成熟，以及公司治理結(jié)構(gòu)的不完善，目前在我國推行