畢業(yè)論文--企業(yè)稅務(wù)會(huì)計(jì)籌劃與探討

1、<p>　　我國(guó)企業(yè)并購(gòu)中稅務(wù)籌劃的探討</p><p>　　【摘要】并購(gòu)活動(dòng)是上市公司重要的資本運(yùn)營(yíng)方式，上市公司可以通過(guò)并購(gòu)活動(dòng)進(jìn)行戰(zhàn)略重組，最終實(shí)現(xiàn)多樣化經(jīng)營(yíng)的目的，或者實(shí)現(xiàn)橫向發(fā)展，拓展公司核心競(jìng)爭(zhēng)力并實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)、管理、財(cái)務(wù)上的協(xié)同作用。在企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中，必然會(huì)發(fā)生資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移，兩類(lèi)稅收問(wèn)題隨之產(chǎn)生：其一，是資產(chǎn)轉(zhuǎn)移中的流轉(zhuǎn)稅問(wèn)題；其二，是對(duì)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移形成所得的稅務(wù)處理。因此，減小稅負(fù)以控制成本，就成

2、為企業(yè)并購(gòu)中的重要籌劃內(nèi)容。企業(yè)并購(gòu)的納稅籌劃依據(jù)現(xiàn)行稅收法律制度并結(jié)合其發(fā)展趨勢(shì)，統(tǒng)籌安排涉稅的企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)，設(shè)法謀取企業(yè)并購(gòu)最大稅后收益，從而達(dá)到節(jié)約納稅額、降低企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的目的。</p><p>　　【關(guān)鍵詞】企業(yè)并購(gòu) 稅務(wù)籌劃 所得稅 方案 </p><p><b>　　引言</b></p><p>　　近年來(lái)，隨著我國(guó)企業(yè)迅猛

3、發(fā)展，逐步與世界經(jīng)濟(jì)接軌。經(jīng)濟(jì)全球化步伐逐步加快，為很多企業(yè)提供良好的并購(gòu)機(jī)遇，世界性并購(gòu)浪潮日趨明顯。為了適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化和適應(yīng)我國(guó)特色社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)稅收法律政策亦日趨完善，作為國(guó)家宏觀調(diào)控重要手段，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)以及理財(cái)活動(dòng)產(chǎn)生重要的作用。在這種大背景下，中國(guó)企業(yè)的發(fā)展面臨著巨大的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，企業(yè)并購(gòu)重組成為我國(guó)企業(yè)深入、全面發(fā)展的有利方式，是企業(yè)實(shí)現(xiàn)更好更快發(fā)展的有效途徑。實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化是其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的主要目的，而在并購(gòu)

4、過(guò)程中可以減少不必要的稅收負(fù)擔(dān)為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，依法納稅是其應(yīng)盡的義務(wù)，但是合法的納稅籌劃也越來(lái)越受到企業(yè)的重視，合理、有效的納稅籌一劃方式，不但可以減輕企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)或產(chǎn)生延遲納稅的效果，還有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)。減輕稅負(fù)是決策和實(shí)施過(guò)程中不可忽視的重要籌劃內(nèi)容，在企業(yè)并購(gòu)重組過(guò)程中節(jié)省交易費(fèi)用可以增加并購(gòu)成功的機(jī)率，有利于降低并購(gòu)后企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)該充分利用政各項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策，主動(dòng)運(yùn)用稅收杠桿效并將企業(yè)并

5、購(gòu)重組活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)同相關(guān)的稅收政策結(jié)合起來(lái)，最大限度的降低企業(yè)并購(gòu)成本，提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。因</p><p>　　一、企業(yè)并購(gòu)中稅務(wù)籌劃的相關(guān)理論概述</p><p><b>　?。ㄒ唬┒悇?wù)籌劃概述</b></p><p><b>　　1、稅務(wù)籌劃的定義</b></p><p>　　稅務(wù)籌劃又稱(chēng)

6、納稅籌劃、稅收籌劃（tax planning），指的是納稅人依據(jù)現(xiàn)行稅收法律制度并結(jié)合其變化趨勢(shì)，統(tǒng)籌安排涉稅的企業(yè)活動(dòng)，設(shè)法謀取最大稅后收益的稅務(wù)決策行為。其主要內(nèi)容包括避稅籌劃、節(jié)稅籌劃、轉(zhuǎn)嫁籌劃、實(shí)現(xiàn)涉稅零風(fēng)險(xiǎn)籌劃四個(gè)方面。 </p><p><b>　　2、稅務(wù)籌劃的特征</b></p><p>　?。?） 合法性 表示納稅籌劃只能在法律許可的范圍內(nèi)。征納關(guān)

7、系是稅收的基本關(guān)系，法律是處理征納關(guān)系的共同準(zhǔn)繩。</p><p>　?。?） 籌劃性 表示事先規(guī)劃、設(shè)計(jì)、安排的意思。在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，納稅義務(wù)通常具有滯后性。企業(yè)交易行為發(fā)生之后，才繳納增值稅或營(yíng)業(yè)稅；收益實(shí)現(xiàn)或分配之后，才繳納所得稅，如此等等。這在客觀上提供了納稅前事先做出籌劃的可能性。</p><p>　?。?）目的性 表示納稅人要取得“節(jié)稅”的稅收利益。這有兩層意思：一層意思是選

8、擇低稅負(fù)。低稅負(fù)意味著低的稅收成本。另一層意思是推遲了納稅時(shí)間（不指不按稅法規(guī)定期限繳納稅收的欠稅行為）。</p><p>　?。?） 綜合性 表示不能只盯在個(gè)別稅種的稅負(fù)高低上，要著眼于整體稅負(fù)的輕重。最理想的情況是“節(jié)稅”增收。</p><p>　?。?） 時(shí)效性 稅收法律、法規(guī)和政策處在不斷變化之中。尤其是目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快時(shí)期，加上加入WTO 的新情況，我國(guó)的法律法規(guī)會(huì)有變動(dòng)

9、，這就使得納稅籌劃必須面對(duì)新情況，及時(shí)把握時(shí)機(jī)，適時(shí)籌劃，以求得最大的籌劃收益。</p><p><b>　?。ǘ┢髽I(yè)并購(gòu)</b></p><p><b>　　1、企業(yè)并購(gòu)的含義</b></p><p>　　企業(yè)并購(gòu)是指兩個(gè)或兩個(gè)以上單獨(dú)的企業(yè)合并形成一個(gè)報(bào)告主題的交易或</p><p>　　事項(xiàng)

10、，是企業(yè)資產(chǎn)重組的一種形式，通常被稱(chēng)為“Mergers & Acquisition“”（M&A），是兼并與收購(gòu)的簡(jiǎn)稱(chēng)。企業(yè)并購(gòu)的結(jié)構(gòu)如下圖：</p><p>　　圖1 企業(yè)并購(gòu)的結(jié)構(gòu)圖</p><p><b>　　2、企業(yè)并購(gòu)的類(lèi)型</b></p><p>　　并購(gòu)的種類(lèi)按照不同的分類(lèi)方式可以分為以下幾種不同的類(lèi)型：</

11、p><p>　?。?）按并購(gòu)出資方式分類(lèi)</p><p>　　現(xiàn)金并購(gòu)，是指并購(gòu)方通過(guò)支付雙方約定數(shù)額的現(xiàn)金，取得被并購(gòu)企業(yè)的控制權(quán)，是最常見(jiàn)、最直接的并購(gòu)方式。</p><p>　　股票并購(gòu)，是指并購(gòu)方通過(guò)定向增發(fā)本公司股票，用新發(fā)行的股票來(lái)購(gòu)買(mǎi)目標(biāo)公司的股票或者資產(chǎn)，從而達(dá)到控制被并購(gòu)企業(yè)的一種并購(gòu)方式。</p><p>　　綜合證券并購(gòu)，是

12、指并購(gòu)方公司對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行并購(gòu)時(shí)，可以以現(xiàn)金、股票、公司債券、認(rèn)股權(quán)證、可轉(zhuǎn)換債券等多種形式證券的組合作為出資方式。</p><p>　?。?）按并購(gòu)行業(yè)的性質(zhì)分類(lèi)</p><p>　　橫向并購(gòu)，是指并購(gòu)方公司為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額、提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，從而與主營(yíng)業(yè)務(wù)相似或者相同的企業(yè)之間進(jìn)行的并購(gòu)，這是一種常見(jiàn)的并購(gòu)方式。</p><p>　　縱向并購(gòu)，是指企業(yè)為了形成供、

13、產(chǎn)、銷(xiāo)一體化生產(chǎn)，加強(qiáng)各個(gè)環(huán)節(jié)的合作與配合，而對(duì)其上游或者下游企業(yè)進(jìn)行的并購(gòu)。</p><p>　　混合并購(gòu)。它指既非競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手又非現(xiàn)實(shí)或潛在的客戶(hù)或供應(yīng)商之間的并購(gòu)。它兼具橫向和縱向并購(gòu)特點(diǎn)，目的在于實(shí)施多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。</p><p>　?。?）按并購(gòu)股權(quán)份額分類(lèi)</p><p>　　控股并購(gòu)，包括相對(duì)控股和絕對(duì)控股。相對(duì)控股是指并購(gòu)方公司的股權(quán)

14、比例在目標(biāo)公司所有股東中所占比例最大，處于相對(duì)控股地位，從而可以控制目標(biāo)公司；絕對(duì)控股就是并購(gòu)的股權(quán)比例超過(guò)50%，處于絕對(duì)控股地位，具有絕對(duì)的控制權(quán)。</p><p>　　全面并購(gòu)，是指并購(gòu)方公司出資購(gòu)買(mǎi)目標(biāo)公司的全部資產(chǎn)，或者購(gòu)買(mǎi)目標(biāo)企業(yè)的全部股權(quán)份額的并購(gòu)方式。并購(gòu)后，目標(biāo)公司就成為并購(gòu)方公司的全資子公，并購(gòu)方對(duì)目標(biāo)公司的全部資產(chǎn)享有占有和支配權(quán)。</p><p><b>

15、　　3、企業(yè)并購(gòu)流程</b></p><p>　　企業(yè)并購(gòu)重組一般要經(jīng)過(guò)調(diào)查、參與合并各方進(jìn)行談判、并購(gòu)實(shí)施和和并購(gòu)后整合四個(gè)階段，是一個(gè)精細(xì)而復(fù)雜的過(guò)程。在并購(gòu)過(guò)程當(dāng)中相關(guān)的納稅籌劃要始終貫穿其中。</p><p>　　表1 企業(yè)并購(gòu)的流程分析</p><p>　?。ㄈ?duì)企業(yè)并購(gòu)實(shí)施稅務(wù)籌劃的意義</p><p>　　1、優(yōu)

16、化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以合理配置資源</p><p>　　納稅人根據(jù)國(guó)家稅法的規(guī)定，以各地區(qū)、各行業(yè)的稅種、稅基、稅率為基礎(chǔ)，利用國(guó)家的各項(xiàng)稅收優(yōu)惠、鼓勵(lì)政策，進(jìn)行籌資決策、投資決策、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策和利潤(rùn)分配決策，對(duì)并購(gòu)行為進(jìn)行稅收籌劃一方面，減輕了自己的稅收負(fù)擔(dān)，有利于企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展；但是從另一方面來(lái)講，實(shí)質(zhì)上是企業(yè)在國(guó)家稅收政策的指引下，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，優(yōu)化資源配置。如企業(yè)所得稅主要是考慮行業(yè)和項(xiàng)目稅收優(yōu)惠，因此并購(gòu)可

17、以享受稅收優(yōu)惠的行業(yè)或項(xiàng)目，恰恰體現(xiàn)了國(guó)家的政策導(dǎo)向，符合國(guó)家的發(fā)展方向。</p><p>　　2、有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)</p><p>　　稅收的無(wú)償性決定了企業(yè)稅額的支付是資金的凈流出，而沒(méi)有與之匹配的收入。依法納稅雖然是企業(yè)應(yīng)盡的義務(wù)，但是對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)論納稅多么正當(dāng)合理，都是納稅人經(jīng)濟(jì)利益的一種流失。在收入、成本、費(fèi)用等條件一定的情況下，企業(yè)的稅后利潤(rùn)與納稅金額此消彼長(zhǎng)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)

18、的最終目標(biāo)是追求價(jià)值最大化，企業(yè)之間進(jìn)行并購(gòu)也是為了尋求更好的發(fā)展。而對(duì)并購(gòu)行為進(jìn)行稅收籌劃可以減少納稅人稅收成本，還可以防止納稅人陷入稅法陷阱。企業(yè)在仔細(xì)研究稅收法規(guī)的基礎(chǔ)上，按照政府的稅收政策安排自己的經(jīng)營(yíng)、投資和籌資活動(dòng)，最大限度利用稅收法規(guī)中對(duì)自己有利的條款，無(wú)疑可以使企業(yè)的利益達(dá)到最大化。</p><p>　　同時(shí)實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)需要人員的支持，企業(yè)進(jìn)行稅收籌劃需要既懂得會(huì)計(jì)又懂得稅法的財(cái)務(wù)人員，對(duì)并購(gòu)

19、行為進(jìn)行稅收籌劃的過(guò)程也是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)人員的考驗(yàn)和鍛煉，同時(shí)也有利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平和會(huì)計(jì)管理水平的提高，更好的實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。</p><p>　　3、促進(jìn)稅收法律法規(guī)的完善</p><p>　　我國(guó)的稅收法律、法規(guī)、制度雖經(jīng)不斷完善，但在不同時(shí)期，仍可能存在覆蓋面上的空白、銜接上的間隙處和掌握上的模糊處等，而且除了《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》、《中華人民共和國(guó)稅收征收管理法》、《中

20、華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》外，我國(guó)現(xiàn)在大多是用條例、暫行條例、辦法、通知等規(guī)范稅收，內(nèi)容分散，不易把握，有時(shí)甚至?xí)霈F(xiàn)稅收規(guī)定與民法通則、刑法等其他相關(guān)法律、法規(guī)不協(xié)調(diào)之處。對(duì)并購(gòu)行為進(jìn)行稅收籌劃可以及時(shí)了解相關(guān)稅收法規(guī)和稅收征管中的不盡合理和不完善之處，為國(guó)家進(jìn)一步完善稅收政策、法律法規(guī)提供依據(jù)，起到對(duì)稅收法規(guī)的驗(yàn)證作用，能夠有效地推動(dòng)依法治稅的進(jìn)程。同時(shí)，也有利于加快稅收的立法過(guò)程及與相關(guān)法律、法規(guī)的相互協(xié)調(diào)與銜接，使我國(guó)法律成為一

21、個(gè)相互協(xié)調(diào)的有機(jī)整體。</p><p>　　二、我國(guó)企業(yè)并購(gòu)的稅收政策分析</p><p>　　（一）企業(yè)并購(gòu)中所得稅政策分析</p><p>　　1、企業(yè)并購(gòu)中所得稅的涉稅環(huán)節(jié)</p><p>　　（1）在并購(gòu)的談判階段對(duì)目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估與企業(yè)并購(gòu)的所得稅有很大的關(guān)系。通常按公允價(jià)值計(jì)量目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值，公允價(jià)值大于賬面價(jià)值的差額應(yīng)按

22、轉(zhuǎn)讓所得繳納企業(yè)所得稅。</p><p>　　（2）企業(yè)并購(gòu)行為發(fā)生的損益應(yīng)繳納所得稅。企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)運(yùn)用股權(quán)投資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓和資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等方式進(jìn)行，通常會(huì)產(chǎn)生并購(gòu)收益，從而影響企業(yè)并購(gòu)中的所得稅。</p><p>　　（3）被并購(gòu)企業(yè)的虧損狀況。企業(yè)并購(gòu)重組后，利用股權(quán)或者資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓重組方式不會(huì)使得民事主體發(fā)生變化的企業(yè)，可以在稅法規(guī)定的年限內(nèi)用并購(gòu)以后企業(yè)年度利潤(rùn)彌補(bǔ)其并購(gòu)前所發(fā)生的虧損。反之

23、，如果民事主體發(fā)生了變化，則稅法對(duì)其彌補(bǔ)方式有不同規(guī)定。</p><p>　　2、企業(yè)合并中的稅務(wù)處理</p><p>　　通常情況下，被合并方公司應(yīng)按公允價(jià)值轉(zhuǎn)讓、處置全部資產(chǎn)，對(duì)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得依法繳納企業(yè)所得稅。被合并企業(yè)以前年度發(fā)生的虧損，不得結(jié)轉(zhuǎn)到合并企業(yè)彌補(bǔ)。而合并方取得被合并方的有關(guān)資產(chǎn)后，應(yīng)按經(jīng)評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值進(jìn)行計(jì)稅。被合并企業(yè)的股東所取得合并企業(yè)的股權(quán)視為清算分配。<

24、/p><p>　　3、企業(yè)股權(quán)投資的稅務(wù)處理</p><p>　?。?）企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得是指企業(yè)將其所持有的股份在轉(zhuǎn)讓或處置時(shí)所獲得的收益減去股權(quán)投資成本之后的余額，根據(jù)稅法規(guī)定該所得應(yīng)繳納企業(yè)所得稅。</p><p>　?。?）股利、紅利等收益，除國(guó)務(wù)院、財(cái)政稅務(wù)主管部門(mén)另有規(guī)定外，該收入實(shí)現(xiàn)的確認(rèn)日期為被投資單位作出利潤(rùn)分配的日期。當(dāng)被投資單位所適用的所得稅稅率明顯

25、高于并購(gòu)方適用的所得稅稅率時(shí)，需要根據(jù)稅法的規(guī)定將從被投資企業(yè)取得的稅后利潤(rùn)還原為稅前利潤(rùn)，并依并購(gòu)方適用的稅率補(bǔ)交所得稅差額部分（除國(guó)家規(guī)定給予的稅收優(yōu)惠及減免以外）。投資方企業(yè)從被投資方企業(yè)獲得的所有的貨幣性及非貨幣性資產(chǎn)應(yīng)全部作為紅利所得，依法繳納企業(yè)所得稅。</p><p>　?。?）企業(yè)整體轉(zhuǎn)讓其資產(chǎn)原則上將其視為按照公允價(jià)值轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部資產(chǎn)的所有權(quán)與對(duì)外投資兩項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)分別進(jìn)行所得稅稅務(wù)處理，并依法確

26、認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓利得或者損失。</p><p>　?。?）在企業(yè)資產(chǎn)整體置換交易中，如果作為資產(chǎn)置換交易補(bǔ)價(jià)的貨幣性資產(chǎn)占換入總資產(chǎn)公允價(jià)值低于25%的，應(yīng)確認(rèn)為非貨幣性資本交換，經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)審核確認(rèn)，雙方企業(yè)均不確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的利得或損失。</p><p>　　（5）企業(yè)如果以非貨幣性資產(chǎn)進(jìn)行對(duì)外投資，例如企業(yè)以其經(jīng)營(yíng)所用的部分非貨幣性資產(chǎn)換取被投資方股份，稅法規(guī)定將其分解為以公允價(jià)值銷(xiāo)售非貨幣性

27、資產(chǎn)與投資兩項(xiàng)業(yè)務(wù)分別進(jìn)行所得稅納稅處理，同時(shí)確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損失或利得。</p><p>　　（二）企業(yè)并購(gòu)中流轉(zhuǎn)稅政策分析</p><p>　　企業(yè)并購(gòu)重組行為的直接目的雖然不是納稅籌劃，但納稅籌劃卻是并購(gòu)重組過(guò)程中不可忽視的重要因素。稅收因素不僅影響上市公司并購(gòu)的動(dòng)機(jī)，更會(huì)對(duì)并購(gòu)重組的過(guò)程產(chǎn)生影響，企業(yè)應(yīng)在準(zhǔn)確理解國(guó)家各項(xiàng)稅收政策的基礎(chǔ)上，充分發(fā)揮稅收的杠桿作用，降低并購(gòu)成本，力求將企業(yè)

28、并購(gòu)重組的各個(gè)環(huán)節(jié)同納稅籌劃相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。</p><p>　?。?）股權(quán)轉(zhuǎn)讓和資產(chǎn)置換。如果被并購(gòu)方公司資不抵債，并且企業(yè)的全部資產(chǎn)、債權(quán)債務(wù)與并購(gòu)方企業(yè)的全部資產(chǎn)、債權(quán)債務(wù)按評(píng)估價(jià)值進(jìn)行等額整體置換，則免征產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓中涉及原材料、產(chǎn)成品等存貨和房屋、土地使用權(quán)、無(wú)形資產(chǎn)的增值稅、營(yíng)業(yè)稅。如果子公司分次向母公司出售凈資產(chǎn)，子公司在取得出售款后再分次購(gòu)入其他公司股權(quán)。對(duì)于在分次出售凈資產(chǎn)時(shí)所涉及資產(chǎn)中

29、的存貨、土地、固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)等，因其實(shí)質(zhì)是總體分次出售企業(yè)整體的資產(chǎn)及債權(quán)債務(wù)，則可比照文件精神免征企業(yè)增值稅、營(yíng)業(yè)稅。</p><p>　?。?）兼并組合、股份回購(gòu)、整體改制、部分剝離改制這些都免予征收增值稅與營(yíng)業(yè)稅。</p><p>　?。?）兼并破產(chǎn)與剝離改制。從企業(yè)兼并中剝離出來(lái)的有用資產(chǎn)，以出售存貨的方式注入新企業(yè)，需開(kāi)具增值稅專(zhuān)用發(fā)票，交納增值稅；以經(jīng)評(píng)估后的設(shè)備作價(jià)出資，

30、向原企業(yè)租賃廠房，由原企業(yè)交納營(yíng)業(yè)稅，然后再按企業(yè)兼并的政策，免征增值稅、營(yíng)業(yè)稅。</p><p>　　三、當(dāng)前企業(yè)并購(gòu)中稅務(wù)籌劃存在的問(wèn)題</p><p>　?。ㄒ唬┢髽I(yè)并購(gòu)稅收籌劃的方案欠合理</p><p>　　例如，2009年10月15日，華視傳媒斥資 1.6億美元收購(gòu)地鐵視頻媒體運(yùn)營(yíng)商數(shù)碼媒體集團(tuán)，交易以現(xiàn)金加股票形式支付。華視傳媒在2年內(nèi)分三次支付給合格

31、的DMG股東，其中首筆1億美元應(yīng)付款在交易完成后支付。剩余兩筆應(yīng)付款均為3000萬(wàn)美元，將分別在交易完成后的第一年和第二年的周年紀(jì)念時(shí)進(jìn)行支付。首筆1億美元應(yīng)付款中，40的萬(wàn)美元以現(xiàn)金形式支付，6000萬(wàn)美元以股票形式支付。無(wú)論剩余兩筆應(yīng)付款是以何種方式支付，華視傳媒當(dāng)前非股權(quán)支付額為4000/16000一25%，即該項(xiàng)收購(gòu)業(yè)務(wù)股權(quán)支付額不可能超過(guò)75%，始終低于財(cái)稅[2009]59號(hào)中85%的規(guī)定，不能享受免稅待遇。但是如果在并購(gòu)開(kāi)始

32、前進(jìn)行合理籌劃，將股權(quán)支付額提高至85%，可以為企業(yè)節(jié)省一大筆稅收。當(dāng)然籌劃要考慮企業(yè)自身的實(shí)際情況，但是從75%提高至85%，現(xiàn)金數(shù)額上僅僅是1600萬(wàn)美元，應(yīng)該不至于影響到企業(yè)的戰(zhàn)略意圖，因此此項(xiàng)收購(gòu)業(yè)務(wù)至少?gòu)亩愂盏慕嵌瓤紤]是欠妥的。</p><p>　?。ǘ?duì)企業(yè)并購(gòu)中的稅收籌劃不重視</p><p>　　1、按取得并購(gòu)標(biāo)的的形式</p><p>　　按取得

33、并購(gòu)標(biāo)的的形式，分為股權(quán)收購(gòu)和資產(chǎn)收購(gòu)。無(wú)論是股權(quán)收購(gòu)還是資產(chǎn)收購(gòu)，都存在免稅收購(gòu)的條件，企業(yè)可以充分利用這一免稅條件，合理籌劃稅收利益。免稅資產(chǎn)收購(gòu)的條件是：受讓企業(yè)收購(gòu)的資產(chǎn)不低于轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部資產(chǎn)的75%，且受讓企業(yè)在該資產(chǎn)收購(gòu)發(fā)生時(shí)的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85%。在免稅資產(chǎn)收購(gòu)中，轉(zhuǎn)讓企業(yè)和受讓企業(yè)都不需要繳納企業(yè)所得稅。免稅股權(quán)收購(gòu)的條件是：收購(gòu)企業(yè)購(gòu)買(mǎi)的股權(quán)不低于被收購(gòu)企業(yè)全部股權(quán)的75%，且收購(gòu)企業(yè)在該股權(quán)收購(gòu)發(fā)

34、生時(shí)的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85%。企業(yè)在股權(quán)收購(gòu)中，在條件允許的情況下，應(yīng)該盡量選擇采用免稅股權(quán)收購(gòu)的形式，可以免除繳納或者延遲繳納企業(yè)所得稅。但是很多并購(gòu)案例中均沒(méi)有符合免稅并購(gòu)者，忽視并購(gòu)中的稅收籌劃現(xiàn)象嚴(yán)重。</p><p>　　2、按支付對(duì)價(jià)的方式</p><p>　　我國(guó)企業(yè)并購(gòu)資金的支付方式多采用現(xiàn)金形式，各種新型支付工具很少被使用。而從稅收籌劃的角度來(lái)講，現(xiàn)金并

35、購(gòu)是不太可取的。首先對(duì)并購(gòu)企業(yè)而言，現(xiàn)金支付是一項(xiàng)沉重的即時(shí)現(xiàn)金負(fù)擔(dān)，要求并購(gòu)方有足夠的現(xiàn)金頭寸和籌資能力；其次，采用現(xiàn)金支付取得被收購(gòu)企業(yè)的股權(quán)或者資產(chǎn)都需要確認(rèn)應(yīng)稅所得，計(jì)算被并購(gòu)企業(yè)所得稅。但是在實(shí)際并購(gòu)中大部分采用了現(xiàn)金支付的形式，表明我國(guó)企業(yè)對(duì)并購(gòu)進(jìn)行稅收籌劃的意識(shí)淡薄。</p><p>　?。ㄈ?duì)我國(guó)當(dāng)前相關(guān)稅制認(rèn)識(shí)不足</p><p>　　不少納稅人在對(duì)并購(gòu)行為進(jìn)行稅收籌劃

36、時(shí)，由于對(duì)最新的政策把握不到位或不了解，本來(lái)可以節(jié)約的稅收卻沒(méi)有得到，不利于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益。例如：關(guān)于免稅合并的稅收政策，目前適用的是財(cái)稅[2009]59號(hào)的規(guī)定，但是由于對(duì)其認(rèn)知度不夠，不少納稅人依然采用國(guó)稅發(fā)[2000]119號(hào)的規(guī)定，即企業(yè)合并，在通常情況下，被合并企業(yè)應(yīng)視為按公允價(jià)值轉(zhuǎn)讓、處置全部資產(chǎn)，計(jì)算資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得，依法繳納所得稅。合并企業(yè)支付給被合并企業(yè)或其股東的收購(gòu)價(jià)款中，除合并企業(yè)股權(quán)以外的現(xiàn)金、有價(jià)證券和其他資產(chǎn)（

37、簡(jiǎn)稱(chēng)非股權(quán)支付額），不高于所支付的股權(quán)票面價(jià)值（或支付股本的賬面價(jià)值）的20%，企業(yè)可以按下列規(guī)定進(jìn)行所得稅處理：被合并企業(yè)不確認(rèn)全部資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得或損失，不計(jì)算交納企業(yè)所得稅；被合并企業(yè)的股東以其持有的舊股換新股不被視為出售舊股、購(gòu)買(mǎi)新股，不交納個(gè)人所得稅。因此若是熟悉稅收政策的變動(dòng)，則會(huì)為企業(yè)節(jié)約一大筆稅收。</p><p>　　（四）企業(yè)并購(gòu)的稅務(wù)籌劃方案操作性不強(qiáng)</p><p>

38、　　在存在信息不對(duì)稱(chēng)的情況下，虧損企業(yè)具有信息優(yōu)勢(shì)，如果實(shí)施并購(gòu)交易，虧損企業(yè)的并購(gòu)方很可能不知道被并購(gòu)方待售資產(chǎn)的質(zhì)量狀況，而并購(gòu)方雖然通過(guò)并購(gòu)交易可以獲得一定的稅收利益，但它無(wú)法預(yù)料到可能產(chǎn)生的大量成本，如信息搜集費(fèi)用、簽約費(fèi)用、資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)、信息披露成本、人員安置費(fèi)等，這些非稅成本的總額可能并購(gòu)稅收籌劃所節(jié)約的稅額高出很多。同時(shí)并購(gòu)方必須確信自己能有足夠的盈利來(lái)彌補(bǔ)虧損，使被并購(gòu)方的虧損可以在五年內(nèi)彌補(bǔ)完，這就需要并購(gòu)方做出準(zhǔn)確的盈

39、利預(yù)測(cè)，這個(gè)過(guò)程也會(huì)產(chǎn)生各種非稅成本，因此會(huì)面臨籌劃失敗的風(fēng)險(xiǎn)。</p><p>　?。ㄎ澹┗I劃風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱，人員素質(zhì)偏低</p><p>　　同其他財(cái)務(wù)決策一樣，稅收籌劃也存在風(fēng)險(xiǎn)。納稅籌劃的風(fēng)險(xiǎn)是指納稅人在進(jìn)行納稅籌劃時(shí)因各種因素的存在，無(wú)法取得預(yù)期的籌劃結(jié)果導(dǎo)致納稅籌劃活動(dòng)的失敗而付出的代價(jià)。由于稅收籌劃是利用國(guó)家政策合法合理地節(jié)稅，其與國(guó)家政策有密切的聯(lián)系，因此并購(gòu)中稅收籌劃的外部

40、風(fēng)險(xiǎn)最主要是政策風(fēng)險(xiǎn)。</p><p>　　此外，雖然企業(yè)進(jìn)行納稅籌劃是對(duì)企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)進(jìn)行的一種預(yù)先科學(xué)合理的安排，但在實(shí)施過(guò)程中如果企業(yè)的市場(chǎng)環(huán)境偏離了當(dāng)初的預(yù)期就會(huì)出現(xiàn)籌劃費(fèi)用過(guò)大，以致費(fèi)用的增加超過(guò)了預(yù)期的節(jié)稅利益，適得其反。</p><p>　?。?duì)企業(yè)并購(gòu)的稅收籌劃的目標(biāo)存片面認(rèn)識(shí)</p><p>　　企業(yè)相關(guān)人員對(duì)并購(gòu)進(jìn)行稅收籌劃的目標(biāo)存在片面意識(shí)。

41、企業(yè)在進(jìn)行稅收籌劃時(shí)必須遵循綜合利益最大化原則。企業(yè)進(jìn)行稅收籌劃時(shí)，不能只以稅負(fù)輕重作為選擇納稅方案的唯一標(biāo)準(zhǔn)，稅負(fù)最輕方案不一定是最優(yōu)納稅方案，而應(yīng)該著眼于籌劃方案的實(shí)施能否實(shí)現(xiàn)企業(yè)的綜合財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。此外，企業(yè)在進(jìn)行稅收籌劃時(shí)，還要同時(shí)兼顧相關(guān)各稅種的稅負(fù)效應(yīng)，進(jìn)行整體籌劃，綜合衡量，以免顧此失彼，孤立、片面地看問(wèn)題，出現(xiàn)一種稅負(fù)在此環(huán)節(jié)可能減輕，而在彼環(huán)節(jié)又因加重其它稅負(fù)而將稅收籌劃的好處予以抵消的現(xiàn)象。</p>&

42、lt;p>　　四、當(dāng)前企業(yè)并購(gòu)中稅務(wù)籌劃的對(duì)策</p><p>　?。ㄒ唬┢髽I(yè)并購(gòu)支付方式的納稅籌劃</p><p><b>　　1、現(xiàn)金并購(gòu)</b></p><p>　　現(xiàn)金并購(gòu)的缺點(diǎn)主要有：首先，在并購(gòu)過(guò)程中，并購(gòu)方公司通過(guò)支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)時(shí)，相當(dāng)于股權(quán)買(mǎi)賣(mài)，目標(biāo)企業(yè)不僅需要支付增值稅、營(yíng)業(yè)稅、城建稅等流轉(zhuǎn)稅稅種，并且對(duì)于轉(zhuǎn)

43、讓股權(quán)的收入還需要繳納企業(yè)所得稅，因此，該種并購(gòu)所要交納的稅種最多。其次，當(dāng)并購(gòu)方公司以支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)目標(biāo)企業(yè)的股票時(shí)，被并購(gòu)方企業(yè)需要就轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得繳納所得稅，在目標(biāo)企業(yè)破產(chǎn)清算時(shí)其原股東所獲得的紅利還需繳納個(gè)人所得稅，造成的雙重課稅現(xiàn)象。再次，在目標(biāo)企業(yè)存在虧損的情況下，采用現(xiàn)金并購(gòu)的方式完成并購(gòu)重組后，企業(yè)不能繼續(xù)利用彌補(bǔ)虧損這項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策。最后，采用現(xiàn)金并購(gòu)方式會(huì)增加企業(yè)資金負(fù)擔(dān)。</p><p>

44、　　現(xiàn)金并購(gòu)的優(yōu)點(diǎn)主要有：第一，并購(gòu)方企業(yè)經(jīng)過(guò)對(duì)目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)重新評(píng)估后，往往可以取得資產(chǎn)的價(jià)值增值，能夠?yàn)椴①?gòu)方帶來(lái)更多的折舊額來(lái)抵減以后年度的稅前利潤(rùn)。第二，現(xiàn)金并購(gòu)一般不會(huì)造成股權(quán)稀釋。</p><p><b>　　2、股票收購(gòu)</b></p><p>　　股票收購(gòu)的收購(gòu)方不需要支付出大量現(xiàn)金，不會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)目標(biāo)企業(yè)的股東來(lái)說(shuō)，不會(huì)因此喪失他們的股權(quán)

45、，由于沒(méi)有現(xiàn)金流入，因此也無(wú)須支付所得稅。我國(guó)稅法規(guī)定，如果并購(gòu)企業(yè)支付給被并購(gòu)企業(yè)或其股東的收購(gòu)價(jià)款中，除并購(gòu)企業(yè)股權(quán)以外的現(xiàn)金、有價(jià)證券和其它資產(chǎn)不高于所支付股權(quán)票面價(jià)值20%的，被并購(gòu)企業(yè)不確認(rèn)全部資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得或損失，不計(jì)算繳納所得稅。采用股票收購(gòu)方式的前提是，資本市場(chǎng)發(fā)展比較成熟穩(wěn)定、收購(gòu)方的股票價(jià)值相對(duì)較高且有穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，但是，股票收購(gòu)?fù)鶗?huì)導(dǎo)致并購(gòu)企業(yè)的控制權(quán)的稀釋?zhuān)⑶铱赡軙?huì)出現(xiàn)反向購(gòu)買(mǎi)的情形。</p>

46、;<p><b>　　3、綜合證券并購(gòu)</b></p><p>　　當(dāng)被并購(gòu)方公司存在虧損時(shí)，采用非股份支付較低的方式并購(gòu)，能夠享受免并購(gòu)及彌補(bǔ)虧損等稅收優(yōu)惠。若目標(biāo)企業(yè)存在虧損時(shí)，則應(yīng)采用非股份支付額較高的方式并購(gòu)，這樣可以利用資產(chǎn)評(píng)估使資產(chǎn)價(jià)值增值，在未來(lái)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中企業(yè)可以得到較大的折舊額抵稅。綜合證券并購(gòu)方式下，企業(yè)并購(gòu)方式靈活，風(fēng)險(xiǎn)較小，因此該種并購(gòu)在當(dāng)前的并購(gòu)重

47、組活動(dòng)中應(yīng)用較為廣泛。</p><p><b>　　4、承擔(dān)債務(wù)并購(gòu)</b></p><p>　　通常情況下，當(dāng)目標(biāo)企業(yè)資不抵債或者凈資產(chǎn)為零時(shí)，并購(gòu)方可以采用承擔(dān)債務(wù)并購(gòu)的方法。從納稅籌劃角度來(lái)看，該并購(gòu)的優(yōu)點(diǎn)主要是免稅并購(gòu)，并購(gòu)方可以減少并購(gòu)支付額。其不足是承受過(guò)多債務(wù)，可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)困境，影響企業(yè)的發(fā)展。</p><p>　?。ǘ?/p>

48、企業(yè)并購(gòu)對(duì)象的納稅籌劃</p><p><b>　　1、橫向并購(gòu)</b></p><p>　　從納稅主體的變化來(lái)看，上市公司并購(gòu)的小規(guī)模納稅在并購(gòu)前屬于增值稅小規(guī)模納稅人的可能會(huì)因規(guī)模的擴(kuò)大而轉(zhuǎn)變?yōu)樵鲋刀惖囊话慵{稅人，小企業(yè)也可能會(huì)擴(kuò)張為大中型企業(yè)，從而可以抵扣增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額。企業(yè)根據(jù)實(shí)際情況測(cè)算后若保持小規(guī)模納稅人稅后利益大，則將被并購(gòu)方企業(yè)設(shè)為分公司；反之，則作為

49、一般納稅人，同時(shí)將被并購(gòu)方企業(yè)設(shè)為子公司；</p><p>　　從納稅角度來(lái)說(shuō)，橫向并購(gòu)并不會(huì)改變企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)，因此，對(duì)納稅環(huán)節(jié)及納稅稅種一般不會(huì)產(chǎn)生較大的影響，但由于存在稅收的協(xié)同效應(yīng)，就可以減輕企業(yè)的總體稅收負(fù)擔(dān)。</p><p>　　從企業(yè)所得稅來(lái)說(shuō)，上市公司如果收購(gòu)的是小型微利企業(yè)，該企業(yè)隨著企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，可能不再符合小型微利企業(yè)的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，使企業(yè)所得適用的稅率上升至25%，

50、與此同時(shí)，應(yīng)將目標(biāo)企業(yè)設(shè)為子公司，與并購(gòu)企業(yè)分別繳稅。</p><p><b>　　2、縱向并購(gòu)</b></p><p>　?。?）縱向并購(gòu)能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)一體化、協(xié)作化生產(chǎn)，并且可能創(chuàng)造范圍經(jīng)濟(jì)。</p><p>　?。?）并購(gòu)方與供應(yīng)商或客戶(hù)的交易變成了企業(yè)內(nèi)部銷(xiāo)售行為，稅法規(guī)定在同一縣、市的分支機(jī)構(gòu)移送貨物不視為銷(xiāo)售，增值稅、消費(fèi)稅的納稅環(huán)節(jié)

51、可以減少，相應(yīng)的流轉(zhuǎn)稅負(fù)也會(huì)降低甚至消失。</p><p>　?。?）縱向并購(gòu)最大的特點(diǎn)是使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)范圍大為擴(kuò)展，因此增加納稅環(huán)節(jié)及涉及更多稅種也是理所當(dāng)然的。</p><p><b>　　3、混合并購(gòu)</b></p><p>　　在這種并購(gòu)行為中，企業(yè)跨入其它行業(yè)的同時(shí)可能會(huì)增加一些以前企業(yè)所沒(méi)有的稅種。并且納稅主體的屬性也可能發(fā)生變化。

52、例如，機(jī)械制造企業(yè)如果與房地產(chǎn)公司進(jìn)行合并，那么合并后的企業(yè)除要交納原先的增值稅和所得稅，還要納營(yíng)業(yè)稅和契稅、房產(chǎn)稅以及土地增值稅等。這種并購(gòu)要根據(jù)目標(biāo)企業(yè)所在的行業(yè)情況，對(duì)并購(gòu)企業(yè)的納稅主體屬性、納稅稅種、納稅環(huán)節(jié)產(chǎn)生影響。</p><p>　　并購(gòu)企業(yè)若有較高盈利水平，為改變其整體的納稅地位，可選擇一家具有大量?jī)艚?jīng)營(yíng)虧損的企業(yè)作為目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)，通過(guò)盈利與虧損的相互抵消，實(shí)現(xiàn)企業(yè)所得稅的減免。如果合并納稅中

53、出現(xiàn)虧損，并購(gòu)企業(yè)還可以實(shí)現(xiàn)虧損的遞延，推遲所得稅的交納。</p><p>　?。ㄈ┎①?gòu)后企業(yè)會(huì)計(jì)處理方法的納稅籌劃</p><p>　　1、對(duì)于并購(gòu)前后屬于同一控制下的企業(yè)合并，合并方在企業(yè)合并中取得的資產(chǎn)及負(fù)債，應(yīng)當(dāng)按照該資產(chǎn)及負(fù)債在目標(biāo)企業(yè)的賬面價(jià)值計(jì)量，合并中不產(chǎn)生新的資產(chǎn)和負(fù)債，而合并方取得的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值與它支付的合并對(duì)價(jià)賬面價(jià)值之間的差額，應(yīng)當(dāng)先調(diào)整合并后的資本公積，資本公

54、積不足以沖減的，調(diào)整留存收益。若合并方發(fā)行債券或承擔(dān)其他債務(wù)發(fā)生的傭金、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用，計(jì)入發(fā)行債券及其他債務(wù)的初始計(jì)量金額中，其中債券如為折價(jià)發(fā)行的，該部分費(fèi)用應(yīng)增加折價(jià)的金額，如為溢價(jià)發(fā)行，應(yīng)減少溢價(jià)的金額。若發(fā)行權(quán)益性證券作為合并對(duì)價(jià)的，與所發(fā)行權(quán)益性證券相關(guān)的傭金、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)?shù)譁p發(fā)行權(quán)益性證券的發(fā)行收入。</p><p>　　2、對(duì)于非同一控制下的企業(yè)合并，并購(gòu)方應(yīng)當(dāng)區(qū)別一次交易實(shí)現(xiàn)的企業(yè)合并與多次

55、交易實(shí)現(xiàn)的企業(yè)合并來(lái)確定不同的合并成本，并購(gòu)方在合并當(dāng)日對(duì)作為企業(yè)合并對(duì)價(jià)付出的資產(chǎn)、承擔(dān)的負(fù)債按照公允價(jià)值計(jì)量，公允價(jià)值與賬面價(jià)值有差額的，計(jì)入當(dāng)期損益。另外，對(duì)于并購(gòu)方的合并成本大于其取得目標(biāo)企業(yè)的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，確認(rèn)為商譽(yù)，商譽(yù)在日后年度不需要攤銷(xiāo)，但是每年進(jìn)行減值測(cè)試，這樣就規(guī)范了企業(yè)會(huì)計(jì)處理方式，縮小了納稅籌劃空間；企業(yè)合并成本小于合并中取得的資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值份額的部分，則應(yīng)計(jì)入合當(dāng)期損益。對(duì)于任何企業(yè)合并

56、形式，在確認(rèn)投資時(shí)分別按成本法與權(quán)益法進(jìn)行核算。</p><p>　?。ㄋ模┢髽I(yè)并購(gòu)融資方式的納稅籌劃</p><p><b>　　1、內(nèi)部融資方式</b></p><p>　　從稅收的角度來(lái)看，此種籌資方式下，稅收難以分?jǐn)偤蜎_銷(xiāo)，承擔(dān)的稅負(fù)最重，資本成本高。</p><p><b>　　2、外部融資方式<

57、;/b></p><p>　?。?）利息支出扣除的規(guī)定</p><p>　　企業(yè)向銀行金融機(jī)構(gòu)借款的利息支出，按照金融企業(yè)同期同類(lèi)貸款利率計(jì)算的數(shù)額部分準(zhǔn)予稅前扣除，超過(guò)部分不得在稅前扣除。</p><p>　　（2）企業(yè)借款費(fèi)用扣除標(biāo)準(zhǔn)</p><p>　　企業(yè)為對(duì)外投資而借入的資金發(fā)生的借款費(fèi)用，符合《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅暫行條

58、例》第六條和《企業(yè)所得稅扣除辦法》（國(guó)稅發(fā)〔2000）84號(hào)）第三十六條規(guī)定的可以直接扣除，不需要計(jì)入有關(guān)投資的成本。</p><p>　?。?）關(guān)聯(lián)方之間借款</p><p>　　第一，企業(yè)從其關(guān)聯(lián)方接受的債權(quán)性投資與權(quán)益性投資的比例超過(guò)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)而發(fā)生的利息支出，不得在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除。</p><p>　　第二，企業(yè)從關(guān)聯(lián)方取得的借款金額超過(guò)其注冊(cè)資本50

59、%的，超過(guò)部分的利息支出，不得在稅前扣除。</p><p>　?。ㄎ澹┎①?gòu)后整合的納稅籌劃</p><p>　　企業(yè)并購(gòu)?fù)瓿珊螅梢詫⒉①?gòu)后的企業(yè)作為一個(gè)企業(yè)來(lái)經(jīng)營(yíng)，也可以根據(jù)不同的情況將并購(gòu)后的企業(yè)作為原并購(gòu)方企業(yè)的子公司或者分公司經(jīng)營(yíng)。將目標(biāo)企業(yè)作為分公司的優(yōu)點(diǎn)主要有：分公司不具備獨(dú)立的法人實(shí)體，它需要將自己的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果納入母公司統(tǒng)一進(jìn)行核算，如果在并購(gòu)前幾年，公司經(jīng)營(yíng)效益出現(xiàn)虧損，

60、則母公司可以用自己的利潤(rùn)來(lái)彌補(bǔ)該虧損，從稅收的角度來(lái)看，有一定的納稅籌劃空間。如果將所并購(gòu)企業(yè)作為子公司來(lái)核算，其優(yōu)點(diǎn)主要包括：子公司是獨(dú)立的法人實(shí)體，可以自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧，這就可以減少并購(gòu)后重組過(guò)程中的沖突矛盾；如果子公司設(shè)立在可以享受稅收優(yōu)惠政策的地區(qū)（如西部開(kāi)發(fā)區(qū)），則可以減少集團(tuán)公司整體稅收負(fù)擔(dān)。其缺點(diǎn)主要在于并購(gòu)重組后如果子公司出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)虧損時(shí)，則母公司不能利用該虧損來(lái)抵扣稅前利潤(rùn)。</p><p>&

61、lt;b>　　結(jié)論</b></p><p>　　并購(gòu)活動(dòng)是企業(yè)優(yōu)化資源配置，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的一條可取道路，自本世紀(jì)以來(lái)，企業(yè)的并購(gòu)活動(dòng)己席卷全國(guó)，因此，在這一背景下進(jìn)行企業(yè)并購(gòu)重組的納稅籌劃的研究很有現(xiàn)實(shí)意義。合理有效的稅收籌劃可以降低企業(yè)并購(gòu)支出，有利于企業(yè)價(jià)值最大化的實(shí)現(xiàn)。在并購(gòu)市場(chǎng)蓬勃發(fā)展的今天，納稅籌劃成為企業(yè)決策的有力工具。本文選取我國(guó)企業(yè)并購(gòu)重組中的稅收籌劃問(wèn)題進(jìn)行研究，旨在能有助于

62、企業(yè)在并購(gòu)重組活動(dòng)中合法地、科學(xué)地、全面地開(kāi)展納稅籌劃，綜合考慮企業(yè)各方面的影響因素，充分的地利用國(guó)家的相關(guān)稅收政策，利用有關(guān)政策的納稅籌劃空間，避免不必要的并構(gòu)成本的支出，增加并構(gòu)成功的機(jī)率。</p><p>　　本文以此為題進(jìn)行探討，希望能為企業(yè)的稅收籌劃實(shí)踐提供指導(dǎo)，引導(dǎo)企業(yè)樹(shù)立正確的稅收籌劃觀念，更新稅收籌劃意識(shí)，通過(guò)合理有效地稅收籌劃，更好地發(fā)揮稅收杠桿的制約導(dǎo)向功能，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益與政府稅收收入

63、的協(xié)調(diào)增長(zhǎng)。</p><p><b>　　致謝</b></p><p>　　經(jīng)過(guò)近幾個(gè)月的忙碌和工作，本次畢業(yè)論文已經(jīng)接近尾聲，作為一個(gè)本科生的畢業(yè)設(shè)計(jì)，由于經(jīng)驗(yàn)的匱乏，難免有許多考慮不周全的地方，如果沒(méi)有導(dǎo)師的督促指導(dǎo)，以及一起工作的同學(xué)們的支持，想要完成這個(gè)設(shè)計(jì)是難以想象的。 </p><p>　　在這里首先要感謝我的導(dǎo)師老師。老師平日里工

64、作繁多，但本論文從選題到完成，每一步都是在老師的指導(dǎo)下完成的，傾注了她大量的心血。在此，謹(jǐn)向老師表示崇高的敬意和衷心的感謝！除了敬佩老師的專(zhuān)業(yè)水平外，她的治學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)和科學(xué)研究的精神也是我永遠(yuǎn)學(xué)習(xí)的榜樣，并將積極影響我今后的學(xué)習(xí)和工作。 </p><p>　　然后，還要感謝大學(xué)四年來(lái)所有的老師，為我們打下了會(huì)計(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)知識(shí)的基礎(chǔ)；同時(shí)還要感謝所有的同學(xué)們，正是因?yàn)橛辛四銈兊闹С趾凸膭?lì)。此次畢業(yè)設(shè)計(jì)才會(huì)順利完成。 <

65、;/p><p>　　最后，感謝學(xué)院和我的母校大學(xué)四年來(lái)對(duì)我的大力栽培。</p><p><b>　　參考文獻(xiàn)：</b></p><p>　　[1]財(cái)政部 注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試委員會(huì).稅法[M].經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社.2010（3）：275-330.</p><p>　　[2]財(cái)政部 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一應(yīng)用指南[M].中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社.20

66、06：51-54.</p><p>　　[3]財(cái)政部 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解[M].人民出版社.2006：291-317.</p><p>　　[4]陳國(guó)慶 企業(yè)稅收籌劃[M].企業(yè)管理出版社.2004：148-201.</p><p>　　[5]殷愛(ài)貞,伊善鳳 企業(yè)并購(gòu)中對(duì)目標(biāo)企業(yè)選擇的納稅籌劃[J].價(jià)值工程,2010,29（8）：31-32. [6]姜艷,王蕾 我

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