子公司績效目標虛減操縱行為與激勵機制對策研究.pdf

1、企業(yè)集團總部與子公司的天然委托代理關系使得子公司的績效操縱行為成為可能。在多種動機的驅使下，操縱行為愈發(fā)常態(tài)，各種操縱方式層出不窮。企業(yè)集團總部在不斷調整演化的動態(tài)管理控制過程中，可觀測到子公司存在績效目標虛減操縱行為。該種操縱發(fā)生在績效計劃階段，子公司圍繞目標值的設定，利用自身的信息優(yōu)勢虛減績效目標。該種行為產生的影響是跨期實現(xiàn)的，即子公司往往通過調整上一期績效表現(xiàn)來影響當期目標值。該種操縱行為較為隱蔽，會減少激勵機制的效用，誤導集團

2、總部正常決策，并影響資源配置效率。
　　 為有效地降低該種操縱行為的發(fā)生和提高子公司管理層的努力程度，本文基于子公司績效操縱的委托代理模型，根據(jù)激勵相容的機制設計條件，將績效目標虛減操縱行為納入委托代理模型中進行建模分析，試圖指出子公司績效目標虛減操縱行為的條件觸發(fā)因素和努力程度決策行為的影響因素，并據(jù)此為企業(yè)集團總部制定相應的激勵機制建設提供對策建議。
　　 針對子公司管理層的靜態(tài)單期的決策行為，本文首先建立了考慮績效

3、目標虛減操縱行為的單期的委托代理模型。模型中考慮了績效操縱對績效目標的影響，從而使得未來的潛在收益發(fā)生一定變化，并在擴展的委托代理模型中增加了績效操縱程度的激勵相容條件。模型表明，提高子公司的盈利能力和降低子公司管理層的努力成本可以提高子公司管理層的努力程度。在一定條件下，增加監(jiān)督有效性、增加操縱懲罰和減小目標適應系數(shù)可以同時實現(xiàn)努力水平的增加和操縱程度的降低。
　　 針對企業(yè)集團的動態(tài)交互管理控制過程，本文在考慮單期的委托代理

4、模型之后，基于績效操縱的委托代理模型與長期隱性激勵理論，考慮了總部在動態(tài)環(huán)境下的契約調整和子公司管理層的多期決策行為。根據(jù)激勵相容的機制設計條件，針對子公司管理層的努力程度和績效目標虛減操縱行為決策進行建模，分析指出不同的長期隱性激勵效應如聲譽效應和棘輪效應對子公司行為決策的影響。模型表明，聲譽效應和棘輪效應對代理人的行為產生相反的影響，聲譽效應促進努力同時抑制操縱程度，棘輪效應則在促進操縱程度的同時抑制努力程度。為實現(xiàn)長期隱性激勵效應