高管團(tuán)隊(duì)特征調(diào)節(jié)下的股權(quán)激勵(lì)與內(nèi)控質(zhì)量關(guān)系研究.pdf

1、近年來，我國(guó)企業(yè)在股權(quán)激勵(lì)及內(nèi)部控制制度建設(shè)方面成就顯著。制度方面，頒布了一系列股權(quán)分置改革及內(nèi)控制度體系建設(shè)的法律法規(guī)。實(shí)踐方面，越來越多的企業(yè)為走向規(guī)范化、制度化的經(jīng)營(yíng)軌道，開始實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度，將所有者與管理者風(fēng)險(xiǎn)與利益進(jìn)行捆綁，實(shí)現(xiàn)企業(yè)有序經(jīng)營(yíng)管理的同時(shí)也促進(jìn)了內(nèi)部控制質(zhì)量的提升。而高管團(tuán)隊(duì)人口統(tǒng)計(jì)方面特征是影響管理層獲取、分析并處理事件能力的主要因素，將會(huì)對(duì)股權(quán)激勵(lì)與內(nèi)部控制關(guān)系產(chǎn)生一定的影響，因此有必要對(duì)高管團(tuán)隊(duì)特征對(duì)股權(quán)激

2、勵(lì)與內(nèi)部控制關(guān)系的調(diào)節(jié)作用進(jìn)行研究。
　　本文以委托代理理論、信號(hào)傳遞理論為基礎(chǔ)，構(gòu)建了企業(yè)股權(quán)激勵(lì)對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量的影響模型，同時(shí)基于高層梯隊(duì)理論，引入高管團(tuán)隊(duì)特征作為調(diào)節(jié)變量進(jìn)行進(jìn)一步分析。并選取了2010至2013年上海證券交易所、深圳證券交易所上市公司為樣本進(jìn)行實(shí)證研究。研究結(jié)果表明，股權(quán)激勵(lì)、高管團(tuán)隊(duì)特征與內(nèi)部控制質(zhì)量存在一定的相關(guān)性，其中股權(quán)激勵(lì)與內(nèi)部控制質(zhì)量之間具有顯著正相關(guān)關(guān)系，高管團(tuán)隊(duì)教育水平對(duì)股權(quán)激勵(lì)與內(nèi)部控制質(zhì)

3、量之間關(guān)系具有顯著的正向的調(diào)節(jié)作用，高管團(tuán)隊(duì)規(guī)模則對(duì)兩者關(guān)系具有顯著的負(fù)向調(diào)節(jié)作用。這說明企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量受多方面因素影響，高管團(tuán)隊(duì)被激勵(lì)水平及高管個(gè)人特征所反映的高層管理人員價(jià)值觀、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、經(jīng)營(yíng)管理能力等軟因素對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量的提升具有重要作用。
　　因此，在內(nèi)部控制實(shí)施過程中應(yīng)當(dāng)重視發(fā)揮企業(yè)軟因素的作用，建立良好的高管團(tuán)隊(duì)激勵(lì)機(jī)制，并注意從高管本身入手，適當(dāng)提高團(tuán)隊(duì)受教育水平，控制好團(tuán)隊(duì)規(guī)模、年齡多樣化及性別比例，創(chuàng)造良好