新效用理論探索及其實(shí)證應(yīng)用分析.pdf

1、本文嘗試從理論上構(gòu)建一個(gè)新的、可計(jì)算的、無(wú)量綱的消費(fèi)者效用理論——比例效用理論，并且進(jìn)行實(shí)證層面的驗(yàn)證和具體應(yīng)用。
　　 按照效用的定義量區(qū)分，目前的主流經(jīng)濟(jì)學(xué)效用理論可以分為兩種:絕對(duì)財(cái)富數(shù)量效用理論與變化財(cái)富數(shù)量效用理論。前者的代表理論之一是期望效用理論，后者的代表理論之一是前景理論。期望效用理論認(rèn)為消費(fèi)者的最終財(cái)富數(shù)量絕對(duì)值決定消費(fèi)者的效用水平，前景理論認(rèn)為消費(fèi)者財(cái)富數(shù)量的變化量決定其效用水平。兩個(gè)代表性理論在解釋消費(fèi)者行

2、為方面都有一定的優(yōu)勢(shì)，因此可以得到啟示一:消費(fèi)者的財(cái)富絕對(duì)量與變化量都會(huì)影響其效用水平。在風(fēng)險(xiǎn)條件下，期望效用理論認(rèn)為消費(fèi)者根據(jù)客觀風(fēng)險(xiǎn)概率采取行動(dòng)，前景理論認(rèn)為消費(fèi)者無(wú)法正確理解和使用客觀風(fēng)險(xiǎn)概率，因此使用主觀權(quán)重（客觀概率的函數(shù)）作為消費(fèi)者行動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)依據(jù)，然而前景理論沒(méi)有給出一個(gè)清晰的主觀權(quán)重函數(shù)解析式，這就使得前景理論對(duì)消費(fèi)者行為的解釋僅僅停留在描述層面上，由此可以得到啟示二:在主觀權(quán)重函數(shù)尚無(wú)明確定論的情形下，為防止不恰當(dāng)?shù)暮瘮?shù)

3、轉(zhuǎn)換可能產(chǎn)生的系統(tǒng)性錯(cuò)誤，直接使用客觀概率判斷消費(fèi)者的行為更適宜?；谝陨蟽煞矫娴膯⑹?，本文嘗試構(gòu)建一個(gè)將消費(fèi)者的效用定義在其財(cái)富變化量與最終數(shù)量?jī)蓚€(gè)變量上的效用函數(shù)，并且當(dāng)消費(fèi)者面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，使用客觀概率采取行動(dòng)。
　　 本文的新效用函數(shù)構(gòu)造如下:
　　 假設(shè)1:消費(fèi)者的初始狀態(tài)用G0=(G1，G2，……Gi)表示，“Gi”表示消費(fèi)者所擁有的各種財(cái)富的數(shù)量，下標(biāo)“i”表示財(cái)富的種類。在沒(méi)有外界影響的情況下，消費(fèi)者有維持當(dāng)

4、前所在狀態(tài)的傾向，即不與外界發(fā)生財(cái)富交換。
　　 假設(shè)2:當(dāng)存在一個(gè)外界交換條件時(shí)，例如存在△G=(△G1，△G2，……△Gi)，外界影響的變化量與人們自身最終持有量之間的比值決定人們的效用量，稱為比例效用量(Ratio Utility)，表達(dá)式如下:RU=Σi△Gi/Gi+△Gi假設(shè)3:人們對(duì)比例的敏感度有一定限制。
　　 根據(jù)以上三條假設(shè)建立起來(lái)的新效用理論稱為比例效用理論，比例效用理論能夠解釋消費(fèi)者在風(fēng)險(xiǎn)條件下的行

5、為機(jī)制和確定性條件下的行為機(jī)制。
　　 1、風(fēng)險(xiǎn)行為
　　 風(fēng)險(xiǎn)條件下消費(fèi)者的行為機(jī)制可以概括為:處于狀態(tài)(X1，P1;X2，P2……;Xn，Pn)的決策者，當(dāng)面臨可選狀態(tài)(x1,p1;x2，p2……;xm，pm)時(shí)，通過(guò)計(jì)算轉(zhuǎn)變狀態(tài)的比例效用量決定是否接受可選狀態(tài)，如下式所示: RU(X1，P1;……;Xm，Pm)(|)(x1，p1;……;x(m),p(m))=n∑i=1m∑j=1Pi·Pj·xj-Xi/xj其中i=1

6、，……，n;j=1，……，mRU＞0，接受備選狀態(tài)RU≤0，拒絕備選狀態(tài)根據(jù)上式計(jì)算的結(jié)果確定消費(fèi)者最后的選擇狀態(tài)，計(jì)算結(jié)果有三種可能的情形:(1)單穩(wěn)，即消費(fèi)者在已處狀態(tài)和可選狀態(tài)之間有且僅有一個(gè)最優(yōu)選擇，消費(fèi)者選擇了該狀態(tài)以后，拒絕轉(zhuǎn)變狀態(tài);(2)雙穩(wěn)，即消費(fèi)者在兩個(gè)狀態(tài)上都保持穩(wěn)定，不愿意愿改變第一選擇，此時(shí)第一選擇即消費(fèi)者的最終選擇;(3)猶豫，即消費(fèi)者無(wú)論處在哪一個(gè)狀態(tài)，其向另一狀態(tài)轉(zhuǎn)變的比例效用量均大于零，消費(fèi)者在兩個(gè)狀態(tài)之

7、間很難抉擇。
　　 確定條件下消費(fèi)者的行為機(jī)制仍然可以用比例效用理論給予解釋。本文使用比例效用理論對(duì)微觀層面上的居民消費(fèi)儲(chǔ)蓄行為給予解釋，同時(shí)也將比例效用理論的應(yīng)用推廣至宏觀層面，如國(guó)際貿(mào)易決策，最優(yōu)稅制結(jié)構(gòu)等。
　　 2、確定條件下的消費(fèi)與儲(chǔ)蓄決策微觀層面的居民消費(fèi)儲(chǔ)蓄行為可以用消費(fèi)者綜合消費(fèi)儲(chǔ)蓄比例效用恒等式進(jìn)行描述，如下式所示:c/c0+c-c/m0+m-c=m-c/m0+m-c上式中各符號(hào)含義如下:c表示消費(fèi)者當(dāng)

8、期的總消費(fèi)額;m表示消費(fèi)者當(dāng)期的總收入額;c0表示消費(fèi)者的當(dāng)期消費(fèi)品初始狀態(tài);m0表示消費(fèi)者的當(dāng)期貨幣初始狀態(tài)。
　　 等號(hào)左側(cè)第一個(gè)表達(dá)式表示消費(fèi)者消費(fèi)品數(shù)量變化產(chǎn)生的比例效用量，等號(hào)左側(cè)第二項(xiàng)表示消費(fèi)者因購(gòu)買消費(fèi)品而支付貨幣產(chǎn)生的比例效用量，等號(hào)左邊兩個(gè)表達(dá)式之和表示消費(fèi)者的消費(fèi)效用;等號(hào)右邊表示消費(fèi)者將消費(fèi)剩余的貨幣用于儲(chǔ)蓄而產(chǎn)生的比例效用量，即儲(chǔ)蓄效用。上式的含義是，消費(fèi)者將當(dāng)期總收入在消費(fèi)與儲(chǔ)蓄之間進(jìn)行分配，當(dāng)消費(fèi)者消

9、費(fèi)效用與儲(chǔ)蓄效用相等時(shí)均衡。利用中國(guó)城鎮(zhèn)居民2002年至2011年十年間的消費(fèi)額與收入額對(duì)上述模型進(jìn)行檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果顯示模型顯著，對(duì)中國(guó)城鎮(zhèn)居民效用水平測(cè)算的結(jié)果顯示，2006年之前城鎮(zhèn)居民效用水平上升趨勢(shì)明顯，2007年之后城鎮(zhèn)居民效用水平總體保持平穩(wěn)，略有下降趨勢(shì)。
　　 如果將消費(fèi)者的消費(fèi)品按照功能獨(dú)立的種類進(jìn)行劃分，那么就有消費(fèi)者的分類消費(fèi)儲(chǔ)蓄比例效用恒等式，即:ci/ci0+ci-ci/m0+m-Σici=m-Σici

10、/m0+m-Σici利用中國(guó)城鎮(zhèn)居民與農(nóng)村居民2001年至2011年的分類消費(fèi)與收入數(shù)據(jù)對(duì)上述模型進(jìn)行檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果顯示模型顯著，對(duì)城鎮(zhèn)居民與農(nóng)村居民的分類消費(fèi)效用水平測(cè)算的結(jié)果顯示，城鎮(zhèn)居民效用水平明顯高于農(nóng)村居民的效用水平，同時(shí)農(nóng)村居民效用水平上升趨勢(shì)明顯。
　　 3、確定條件下的國(guó)際貿(mào)易決策比例效用理論在宏觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域同樣有很大的應(yīng)用價(jià)值。作為典型的應(yīng)用，可以推導(dǎo)出國(guó)際貿(mào)易決策中的進(jìn)口額與GDP比例效用恒等式，如下所示:I/

11、I0+I-I/G0+GDP=GDP/ G0+ GDP上式中的I表示一國(guó)當(dāng)期進(jìn)口品總額，GDP表示該國(guó)當(dāng)期國(guó)民生產(chǎn)總值，I0表示一國(guó)當(dāng)期進(jìn)口品初始狀態(tài)，G0表示一國(guó)當(dāng)期總財(cái)富的初始狀態(tài)。
　　 4、確定條件下的公共品與私人品模型如果將比例效用理論推廣至公共財(cái)政領(lǐng)域，可以推導(dǎo)出公共品與私人品的比例效用恒等式:G-G0/G-T/M-C-T=C-C0/C-C/M-C-T=M-C-T-M0/M-C-T基于上式，可以得到兼顧縱向規(guī)則公平與效

12、率的最優(yōu)所得稅理論模型與最優(yōu)消費(fèi)稅理論模型，其中最優(yōu)所得稅模型如下式所示:μ=1-C/M-√-1/km·√1+M(0)/M，km為常數(shù)，km＜0最優(yōu)消費(fèi)稅模型如下式所示:η=1-√-1/kc·√C0/C kc為常數(shù)，kc＜0總之，本文基于期望效用理論與前景理論的啟示，嘗試構(gòu)建一個(gè)新的效用理論模型，并且將該效用模型應(yīng)用于解釋風(fēng)險(xiǎn)條件下消費(fèi)者的行為機(jī)制，和確定性條件下消費(fèi)者效用水平的測(cè)算，同時(shí)嘗試性將新效用理論向國(guó)際貿(mào)易決策與公共財(cái)政領(lǐng)域推